ATFX港股：腾讯(00700)将于今日收市后公布中期业绩，预计将录得强劲的净收入增长，得益于在线游戏收入的正常增长，以及广告收入在可比基数较低的基础上有所改善。
根据彭博预期，腾讯二季度营收为1519.96亿元人民币，同比增长13%；调整后净利润为362.55亿元人民币，同比增长29%，调整后EPS 3.733元人民币。
二季度，市场更多关注宏观经济不确定性对下半年营收复苏的影响、游戏业务的本土竞争和出海前景、云服务收入及利润率、夏季淡季的金融支付情况以及人工智能大模型进展等。
彭博分析师认为，尽管二季度腾讯业绩仍然面临压力，但对盈利预期依旧乐观；其二季度收入增长将由金融科技、广告和游戏收入的持续反弹推动；而腾讯进军人工智能领域，短期内可能不会产生明显收入。
参考自公司Q1财报腾讯主要业务中，增值业务（主要是游戏和社交网络）占比达到53%、网络广告占比14%、金融科技和云服务占比32%，三大主营业务板块也呈现出相应的回升势头。
游戏业务方面，虽然预计淡季可能呈现温和增长，收入按年增速慢过首季的11%，但过去几个月的新游上线有望贡献增量，因此考验新游戏的受欢迎程度。
预计广告业务继续随着经济复苏回升，同时也继续受益于腾讯对广告生态系统驱动交易的能力的强化，去年开始推进商业化的视频号有望成为广告增长的第二曲线。
云服务的收入和盈利能力也是关注的重点，因为各大巨头都在押注行业大模型。腾讯云在第一季度的收入占比有较明显的提升，毛利率也见改善，并致力于继续推进商业化目标，不过云产品的降价也削弱利润率。
整体来看，市场对于本次业绩有积极的期待，不过也担忧任何由盈利领先推动的反弹都可能被经济担忧所掩盖，对宏观环境的谨慎本周跟随中国数据公布而加深，科技股昨日经历了明显的回落。
腾讯股价绩前测试了逾三周低位，如果业绩带来惊喜可以展望重新测试均线上方，所以关注340至347的阻力。到如果维持形态下方，则留意318为目标，更低支撑落在5月底低位305港元。
▲ATFX图
本文标题：ATFX港股：尽管期待强劲净收入增长，腾讯绩前股价表现谨慎，收录于FW融语财经：机构策略栏目，由作者注册账号自主在后台发布，本站仅作为展示平台。文章包含的任何信息都与本站无关，请读者理性甄别信息是否有效，若内容中存在任何侵权、不实和违规信息，可通过邮箱与我们取得联系及时清理！
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