作者：FXTM富拓高级研究分析师Lukman Otunuga

日期：2023年4月25日

4月最后一周，美元/日元可能呈现急剧震荡！

对于该货币对而言，本周热点密集，一系列重磅数据携日本央行政策会议来袭。未来几天，投资者有必要系紧安全带，准备好迎来市场大幅波动。

4月对日元来说是艰难的一个月。由于市场对美联储5月加息的预期升温，而日本央行可能继续维持超低利率，日元兑G10货币全线走低。另外，全球银行业危机有所缓解也促使投资者转向风险较高的资产，从而加剧了日元的困境。

从技术面看，美元/日元上周陷于133.70支撑位和135.00阻力位之间。汇价保持在50日和200日均线上方，MACD指标也运行在零轴以上。不过，该货币对看上去慢慢接近超买状态。

美元/日元或即将出现重大突破，有以下三大理由：

1)      日本央行利率决议

本周五，日本央行新任行长植田和男走马上任后将首次主持货币政策会议，这将是日元面临的主要风险事件。

目前日本通胀仍顽固地高于央行目标，但市场普遍预期日本央行将把基准利率维持在-0.1%并保持其收益率曲线控制政策不变。考虑到日本经济疫后复苏脆弱、海外银行业危机不确定性仍挥之不去，政策制定者可能不愿过早采取行动。不过，如果植田和男释放央行前瞻性指引可能转向中立的信号，那么将为政策收紧埋下种子——最终提振日元。

此外，投资者需密切关注日本最新的CPI、工业产出、零售销售和失业数据，这些数据可以为了解日本经济健康状况提供新的线索。若通胀火热、其他数据表现强劲，可能会推升对日本央行政策转向的猜想。反之，通胀回落、其他经济数据表现欠佳将强化市场对日本央行在更长时间内保持超宽松货币政策的预期。

2)      美股财报+重要美国数据

全球规模最大的一些公司将于本周公布财报，届时可能在金融市场掀起风浪。如果财报整体表现向好，则有助于提振风险偏好，打击日元等避险资产。如果财报整体令人失望，就可能导致避险情绪重燃，提升日元和其他避险资产的吸引力。

美国将发布若干重要数据，包括4月消费者信心数据、第一季度GDP以及美联储最看重的通胀指标——核心PCE物价指数。市场预计美国第一季度GDP增速较上一季度的2.6%放缓，而持续的物价压力可能在周五的PCE数据中得到明显体现。如果数据支持美联储在更长时间内维持高利率，可能会推动美元/日元走高。

3)      多空双方展开拉锯

来看技术面，日线图上多头和空头之间看上去正在进行拉锯，需要强有力的基本面催化剂来打破力量平衡。如果美元/日元能够有效突破且日线收上135.00，将有希望挺进3月初以来的最高水平137.00（200日均线切入位）；若汇价跌破133.70，则后市可能跌向132.90和131.20。

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