关注能源相关行情的投资者,或许都难以置信美国天然气在两个月的时间下跌了将近65%,在此过程中,认为阶段低点已到的交易者前仆后继,无奈支撑位一个接一个被突破,凶猛的跌势说是要跌穿地心也不为过。
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近两个月,天然气跌势凶猛
近来适逢俄乌战争从2022年2月24号开打至今届满一周年,世人从不可置信到慢慢接受这个事实。天然气价格也在这段期间产生了惊天动地的变化,先是上扬了113%,接着从最高点下跌了78%,使得气价还比俄乌爆发战争当时还要来得低了40%,这上下波动的刺激程度远远超过云霄飞车,同时也震碎了许多经济与军事专家的眼镜。
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过去一年,美国天然气价格犹如云霄飞车上冲下窜
让我们快速厘清过去一年来天然气市场的变化。 双方炮火敲响彼时,由于俄罗斯为天然气第二大生产国及第一大出口国,是欧洲地区非常重要的能源供应者,当时欧盟独立智库布鲁盖尔针对2021年的数据分析,发现有近38%的能源来自俄罗斯的天然气,可见当时欧洲对于俄罗斯天然气依赖程度之深。于是离开战不到四天,欧洲荷兰天然气与美国天然气的价格就分别飙涨了100%及12%,并在去年8月下半旬随着俄罗斯对欧洲国家进行断供、欧美国家的制裁持续升温以及欧洲将进入冬季的储气时节的担忧,造成荷兰TTF市场的天然气价飙升到历史新高的339欧元/兆瓦时,美国天然气因受惠于出口液态天然气(LNG)到欧洲市场填补俄罗斯断供所造成的缺口,同样也跟随创下过去14年来新高。
就在市场忧虑欧洲因能源价格高涨危机要先一步美国步入衰退之际,天然气价格却开始悄悄进行逆转,除了投资者对于俄乌战局的变化进入感官疲劳状态,欧洲持续透过向其他国家购买天然气、加强再生能源生产效率来提前达标天然气过去5年冬季平均储量,加上今年北半球遇到暖冬,让天然气价一朝回到解放前还不够,更低于战争爆发前许多。
欧洲天然气冬季储量提前于2022年9月达到设定的目标
虽然当前就供需以及天候因素来看对于天然气不太有利,但中国古代思想家老子曾说过 : 「祸兮福所倚,福兮祸所伏」,就在市场目前仍大多数看坏天然气的情况,或许短期将有止稳向上的机会,我们可观察到价格来到过去5年的相对低位,月线于2月出现了长下影线,而且过去10年的季节性效可看出3月份平均上涨5.5%。
天然气在2月收了上下影线,且当前处于过去5年相对低位
过去10年,天然气于3月份的上涨概率与幅度
如果从日图来观察,2月17号跌破了此前2.35的支撑,随即在3个交易日之后又站上此区域,这在型态上出现了向下假突破,也就是俗称的破底翻,对于后续多方继续往上有一定助益。
天然气日线图,潜在做多路径规划
因此积极交易者常见做法是,站上此前区间高位2.7就考虑进场;若是稳健型的交易者,则可考虑价格回撤到2.35附近止稳后介入做多。上方短期目标:3.25,下方潜在止损:2.05。
今日关注数据
17:00 欧洲制造业采购经理人指数
17:30 英国制造业采购经理人指数
23:00 美国ISM制造业采购经理人指数
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