FXTM富拓：交易深研 | 爆发力足，安全性高：解析一项近期常见形态的交易方式

本文共计2162字

适合阅读人群：具有一定技术分析基础的投资者

读完并理解预计需12分钟

楔形是资产价格图表中相对常见的整理形态，在近期午间的【今日汇市】栏目中，我们提前发现了不止一个货币出现类似形态并兑现突破。

纽元/美元4小时图

图片来源：FXTM富拓平台

欧元/英镑4小时图

图片来源：FXTM富拓平台

楔型整理，即资产价格的高低点在两条方向相同的直线中震荡收敛。根据运行方向的不同分为向上升楔形和下降楔形；根据前后趋势的方向变化分为中继楔形和反转楔形。

参看以上列表可知，纽/美是下降反转楔形，而欧/镑为下降中继楔形。

虽然楔形存在上述不同种类，但其最终的突破方向都与楔形本身的运行方向相反。而且突破往往发生在价格波动空间几乎消失的时候，因此错判所付出的成本十分有限，非常具有实战操作意义。

楔形的识别：重点要素

想要更好地把握楔形交易，第一步就是知道如何识别图表中的潜在楔形。

我们已经知道，该形态是由一系列不断收缩的低点和高点组成，上述纽元/美元案例中的下降楔形是看涨的图表形态，由以下多重要素组成：

纽元/美元4小时图

图片来源：FXTM富拓平台

1、现有趋势

首先是识别汇价潜在楔形的运行方向和更大级别行情的运行方向，纽元/美元原先即处在中期跌势中，而可能出现的楔形已在趋势末端酝酿，方向与中期跌势一致。

2、阻力线

汇价连续形成更低的高点，高点的连线形成楔形的顶边，也就是形态的阻力线。

3、支持线

同时波段的低点也在不断下移，但坡度较阻力线更为平缓，此为形态的支撑线。

4、震荡收敛

震荡收敛是楔形的重要基础，是交易者需要重点留意的特征。收敛细分结构往往和波浪理论中的三角形形态类似，可分解为5波式折返(图中为红色线段)。而价格在最终突破前往往出现一个较高的低点，也就是说在上破阻力线之前可能不会触及支撑线，意义在于汇价在下跌途中的抛售压力已减弱，这也是突破前发出的一项早期信号。

5、突破阻力线

在价格形成更高的低点时，之后也会创造更高的高点，并最终决定性突破阻力线。突破同时应得到其他信号的佐证，辅助信号可以是潜在的趋势、形态、技术指标或者成交量等，我们将在下文中展开。

以上要素也适用于不同的楔形整理类型，只是趋势方向或者支撑阻力的角色进行对调。

具体交易：简单直白

具体交易策略方面，仍以纽元/美元为例，在完成上述五大要点的定位后，汇价迎来最终的突破前形成了经典的五波结构，同时最后第五波形成了一个“较高的低点”。

纽元/美元4小时图

图片来源：FXTM富拓平台

1、买卖点信号

入场点的确定是楔形交易的最大难点之一。通常情况下，突破阻力线的瞬间市场即提供一个初始买点，由于楔形的突破通常会迸发出较大动能，而且震荡收敛到楔形末端往往已十分贴近形态最低点，因此第一时间即可果断介入。

但若突破来的很“早”，收敛显得并不充分、不整齐，或者没有完成清晰的五波折返，这样的突破就不值得参与。

2、目标设置

非常简单，理论上，楔形的起点至第一个波段末尾的高度即为突破点至目标位的理论高度。不过真实行情千变万化，更宜结合具体走势的变化进行取舍。以本案例来看，汇价突破后明显形成了短期上升通道，只要通道下轨不破，并无过早离场的必要。只是价格一旦逼近理论点位时还是应稍加警惕。

3、止损设置

更加简单，只要楔形运行的最低点不破，则市场仍有向上拓展空间的机会。该案例中，读者可以直观体会楔形交易带来的优越风险回报比。

辅助判定：走势、指标、成交量…

楔形整理在技术图片上虽然常见，但并非十分稳定的结构，一旦收敛波段有一次突破支撑/阻力线，就有可能演变为旗形整理、或平行通道等其他形态。最终的突破同样让人捉摸不定，因此需要额外的变量来增加研判的可靠度。

纽元/美元4小时图

图片来源：FXTM富拓平台

1、结合走势

在纽元/美元的案例中，楔形的支撑线几乎与汇价4月来所形成的陡峭下行通道下轨重叠，这一“巧合”增厚了楔形下轨的支撑硬度。

2、结合技术指标

在纽元沿支撑线震荡下行不断创出波段低点的同时，相对强度指标(RSI)的波段底部却持续攀高，不断形成底背离信号，暗示市场反转风险。不只是RSI，其他常用的动能或震荡指标也可起到趋势强弱的指示器作用，投资者可根据资产价格波幅的敏感程度适应性做更换。

3、结合成交量

楔形整理呈现的是涨速/跌速逐渐放缓的过程，每一波上攻/下探的成交量峰值峰值理论上应逐渐降低。但最终的突破需带有一定的量能配合，以提升形态破局的果断性。

其他：楔形与三角形

楔形和上升/下降三角形的模式十分类似，而且楔形在波浪理论中也被归类为三角形(即倾斜三角形)，而两者的主要区别在于形态结构：

下降楔形的支撑线是向下倾斜的；下降三角形的支撑线则是水平的。上升楔形的阻力线向上倾斜的；而上升三角形的阻力线是水平的。

交易启示方面，基于波浪理论分析的三角形最终突破方向非常依赖对起点的判定，定位正确才可推导出五波结构走完后的突破方向。

图：三角形的突破方向

而楔形的雏形浮现时，即可“先入为主”地确定与形态相反的突破方向，这样就让定位五波结构和突破点的工作简化许多。

小结

最后总结一下楔形交易的优缺点。楔形模式的优势不少，包括：

1、  在技术图表中经常发生，而且“通用性”高，股票、外汇、期货、商品和指数图表中都显得较为可靠，也同样适用于不同时间框架的图表。

2、  四种楔形模式所酝酿的突破均带有相当强劲的爆发力，形成有利的交易风险回报比。

3、  中继楔形能够带来二次进场的机会，反转楔形则让你在行情初期即参与其中(在纽元案例中，无需等待出现更高顶底来确认趋势，即可判定突破反转)。

4、具有清晰的进场、止损和盈利目标点位，交易难度低。

该模式的劣势有：

1、  形态对交易新手来说较难以识别。

2、  突破可能并不稳定，需要配合额外的因子来确认突破有效性。

3、有一定的错误率，不过有限的止损空间提供了一定保护。