CWG Markets: 美联储如期减码 美元下挫黄金缩窄跌幅

CWG专家内参2021年11月04日(周四）：

前日公布数据及消息：

美联储维持基准利率不变 本月晚些时候启动缩债计划。

鲍威尔称会对加息保持耐心但必要时将采取行动。

美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇：我们不会根除新冠病毒，但会把感染控制在非常低的水平。

高盛首席美股策略师Cohen：财政政策仍是一个潜在的拖累。正密切观察工资通胀。

EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存增加329万桶至4.341亿桶。

英国10月企业活动增长速度加快，拜放宽境外旅游限制所赐，不过企业面临的成本增幅创下纪录高点恐令英央行担忧不已，这些成本正转嫁到消费者身上。10月IHS Markit综合(PMI升至57.8，创7月来最高，并远高于初值56.8。9月为54.9。

10月房价较上年同期上涨9.9%，不过这是自4月以来最弱的同比涨幅。英国10月房价环比涨幅超预期，同比为4月以来最弱。

英国10月服务业PMI录得59.1，创今年7月以来新高。

IMF总裁格奥尔基耶娃：需要把气候数据纳入常规宏观数据中。与G20合作，改善共同框架；敦促寻求债务处理的国家暂停债务。

德国卫生部长施潘：德国加强针接种的速度太慢。目前只接种了200万剂加强针。

德国10年期国债收益率降至-0.194%，为一个月来新低，此前拉加德表示欧洲央行明年不太可能提高欧元区利率。

欧洲央行行长拉加德：欧洲央行将于12月宣布危机后债券购买条款；由于供应困难和能源问题，增长势头放缓；中期通胀前景依然温和。明年加息的条件不太可能得到满足。

国际财务报告准则基金会主席：我们现在有了一条建立可持续发展全球标准的道路；我们确信环境标准的趋同对碳市场定价至关重要。

世界银行的潘格斯图说，政府和公共财政也需要制定类似的可持续发展标准。

市场波动：

美元指数在美联储声明发布后下跌，触及日低，美元指数尾盘跌0.27%，收盘至93.86附近；美债收益率曲线趋陡，30年期国债收益率上涨约3个基点。美元兑多数G-10货币下跌。

欧元上涨0.28%至1.1612；稍早，欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行明年升息的可能性非常小，因通胀仍过低。这导致国债收益率走低，但欧元几无变动。

英镑从两周低位回升，上涨0.55%，报1.3687；中止了三连跌；在周四英国央行会议前，市场目前消化了加息15个基点的预期。

日元小幅上涨，报收114.125附近。

现货黄金尾盘收跌1%，报收1769.82美元/盎司，稍早跌破1760关口，为10月13日以来最低水平，此前美联储一如普遍预期宣布减少购债，缩减大流行时期的经济刺激措施。COMEX 12月黄金期货收跌1.4%，报1763.90美元/盎司。

油价大跌，美油一度跌逾5%，刷新近三周低点至79.69美元/桶；布油跌超4%，创近四周新低至81.10美元/桶；此前有报告显示美国原油库存增加，而且伊朗表示本月将恢复核谈判。WTI 12月原油期货收跌3.05美元，跌幅3.63%，报80.86美元/桶；布伦特1月原油期货收跌2.73美元，跌幅3.22%，报81.99美元/桶。

CWG后市预测：

本交易日，亚盘时段澳大利亚商品及服务贸易帐数据公布；欧盘时段，英国央行公布利率决议，并公布会议记录数据出炉；美盘时段， 美国当周初请失业金人数、美国贸易帐及加拿大贸易帐冲击市场。

机构分析：美联储缩债预期将逐步提升，这将利多美元。本次美联储会议几乎肯定会宣布开始缩债，包括缩债的速度、时机和组成等关键细节。在我们看来，美联储很可能在11月中旬或12月中旬之间启动缩债，但鉴于物价和工资方面的数据高企，我们倾向于认为其将于11月中旬开始缩债。新闻发布会上没有提及的内容将是关键。委员会料不会引入任何定义达到充分就业的门槛。委员会也不会有关于对于开始缩债后何时加息的措辞。相反，其将保留在明年年中左右缩债完成后立即加息的选项。预计加息将在2022年第三季度开始。

具体商品支撑压力位：

财经日历：

08:30 澳大利亚9月商品及服务贸易帐

待定 第22届OPEC和非OPEC部长级会议举行

19:30 美国10月挑战者企业裁员人数

20:00 英国央行公布利率决议，并公布会议记录

20:30 美国截至10月30日当周初请失业金人数

20:30 美国9月贸易帐

20:30 加拿大9月贸易帐

20:45 欧洲央行行长拉加德和执委施纳贝尔发表讲话

CWG金融知识：

英国官方银行利率：英国央行货币政策委员会的主要任务是通过调整隔夜借贷利率来树立货币政策立场，隔夜借贷利率是决定短期利率的关键。。英国央行利率决定对金融市场有重要影响。利率的变化影响消费贷款利率、抵押贷款利率、债券和英镑汇率。升息、甚至升息预期都倾向引起英镑升值，降息则引起英镑贬值。英国央行货币政策委员会都会在利率公布后发表一份声明。声明包括央行对经济前景总体看法以及对未来货币政策的暗示。声明为未来利率变化提供线索。

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