英伦金业「产品交易周评」欧加澳央行利率决议及EIA能源报告

黄金

上周重点回顾：

上周周初先是德国CPI数据走差，加拿大GDP数据走差，美国季调后房价指数走好，以及预期美国ADP数据走好，促使美元上涨，黄金下跌试探1801附近，后美国PMI和消费者信心指数走差，美国ADP数据走差，美债收益率下跌，黄金上涨试探1820附近，后美国PMI数据走好，美债收益率上涨，以及后市场预期美联储官员博斯蒂克讲话偏鹰，黄金下跌试探1804附近，之后博斯蒂克讲话表示美联储将允许经济运行直到出现通胀，以及美国非农大幅走差，促使美元受压，黄金上涨试探1834附近.

本周重点关注：

周一德国制造业订单数据和英国PMI预期走差，或短线利好美元利空黄金。

周二澳洲联储利率决议，预期维持利率不变，或缩减买债规模，偏利好澳元，利空美元利好黄金。若表示因德尔塔变种病毒，经济前景仍较较大不确定性，则利空澳元，利好美指利空黄金。英国房价指数和德国工业数据预期走好，或短线利空美指利好黄金。德国景气指数、欧元区GDP数据预期不变，若公布普遍走好，则利空美指利好黄金。留意数据实际公布情况。

周三加拿大央行利率决议，预期维持利率不变，或继续缩减买债，偏利好加元，利空美指利好黄金；若因9月加拿大大选而暂缓缩债，则利空加元，利好美指利空黄金。

周四美国10年期国债拍卖，若收益率上涨，则利好美元利空黄金；若收益率下跌，则利空美元利好黄金。美联储官员威廉姆斯和戴利讲话，之前表示支持年内缩减买债，预期态度偏鹰，偏利好美元利空黄金；若态度转鸽，则利空美元利好黄金。欧央行利率决议，预期维持利率不变，或暗示调整买债，偏利好欧元，利空美指利好黄金；若对经济前景表示担忧，则利空欧元，利好美指利空黄金。美国初请失业金预期走好，或短线利好美元利空黄金。

周五美联储官员威廉姆斯讲话，预期态度偏鹰，偏利好美元利空黄金。英国GDP数据尚无预期值，英国工业产出和制造业以及贸易帐数据，预期偏走差，或短线利空英镑利好美指利空黄金。美国PPI数据预期走差，偏利空美元利好黄金。留意数据实际公布情况。

9月是大选月，有加拿大、德国和日本大选，或对黄金有支撑。留意美国债务上限问题，共和党不同意提高债务上限，若引发市场担忧债务违约，则利好黄金。留意美国基建法案进展，民主党内部关于3.5万亿美元的法案有分歧，或促使股市受压利好黄金；若态度转乐观，则利好股市利空黄金。留意疫情进展，若持续恶化，偏利好黄金。

本周焦点是欧央行加拿大央行和澳洲联储利率决议，整体来看，周一到周四黄金震荡上行走势，周五黄金偏震荡。

技术分析：

黄金周图，突破突破下行趋势线，走势偏多，若突破1859则走势进一步上行，看1916附近，进一步看1959附近，1987附近；若跌破2021年3月末到5月末下行斐波50（1795）则维持下行走势，看下行斐波61.8（1767）附近，进一步看下行斐波78.6（1726）附近，1674附近。

交易策略：

1.若突破1835多，止损设在1824下方，看1854附近，进一步看1873附近，1898附近

2.若跌破1795空，止损设在1809上方，看1767附近，进一步看1745附近，1726附近

3.在1835多，止损设在1824下方，看1854附近

原油

上周周初油价走势受美国飓风艾达影响，促使墨西哥产量下滑90%，同时飓风促使路易斯安那州停电，炼油厂停工需求下滑，油价走势呈现震荡调整，处于69.3~68附近，之后OPEC会议召开，俄罗斯能源部长表态对于需求前景乐观，同时产量必须跟上需求的发展，市场担忧OPEC会议的不确定性，油价下挫试探67.1附近，之后EIA数据公布走好，同时OPEC决定维持原计划40万桶每月的增产，促使油价走势受到支持上涨试探68.67附近，之后市场传中国会在9月增加原油储备，增加原油进口，同时美元燃油价格快速回升，促使油价试探70.6附近，之后美国出售150万桶每日的战略原油储备，以及中国PMI数据走差，回到50下方，同时之后的美国非农数据走差，促使油价回软试探69.17附近。整周油价走势呈现冲高回落。

上周伊朗新任能源部长表示将会在未来几个月，伊朗的石油销售将会有好事情发生，自2018年开始美国退出伊朗核协议，并对购买伊朗原油的国家采取制裁促使伊朗出口维持在60万桶每日（280万桶每日），即后续伊朗核协议会晤方面有机会在未来几个月出现新的进展，促使伊朗的原油出口增加，从美国的角度看，在拜登的基建和预算法案通过之后，拜登需要低油价配合其基建落实，同时打压通胀。

另外一方面上周中国石油公司投资委内瑞拉石油复产实验，委内瑞拉作为全球石油储量较高的国家之一，但是目前委内瑞拉产量基本为0，若其产量恢复，会促使市场的原油供应增加，促使油价受压回落。

同时在疫情方面，北半球夏季结束，开始若进入秋冬季节，疫情进入更加不容易控制的季节，从目前的西方国家政策看，采取的措施是施打疫苗的加强针，避免医疗体系压力崩溃，但是不会进行封锁或是限制性措施。目前最先施打疫苗加强针的以色列，确诊持续回升，创出新高，住院人数方面虽有放缓的迹象，但是还是处于顶部的，同时医学专家表示因为病毒的变异与病毒共存的方式可能不可行，因此不排除在之后各国因为医疗体系压力过大而采取封锁，或是限制性措施，促使原油需求受压，促使油价受压回落。

综上从长远的情况看，油价还是存在较多的利空压力，因此在短期油价走势或继续维持震荡调整偏上涨，因为大户或是持份者会推动油价回升，吸引散户进场做多，同时其借机布局空单。从本周的情况看，本周留意EIA短期能源报告，美国飓风之后的恢复情况，库存数据，以及欧洲日本英国的GDP数据，中国的PPI和CPI数据，贸易帐数据等。

EIA月报关注对于原油价格预期的调整，若上调价格预期，或促使油价受到支持，反之若下调价格预期，或促使油价受压受压回落。同时在周三之后美国路易斯安娜州的炼油厂开始恢复，会有一定的支持油价，EIA库存数据方面注意本周的库存数据会有反应上周的飓风影响，需要注意下，原油库存有机会增加，但是汽油库存有机会减少，因为炼油厂停工。

技术面油价走势形成十字星，走势留意70.6附近，走势若突破即上周的最价格，以及周图的10均线被突破油价走势会有回升试探71附近，进一步看72～72.3附近，进一步看72.8～73.3附近，进一步看73.8～74.1附近，进一步看74.8～75.5附近。若油价走势维持70.6下方，走势或有回落调整，留意67.1～67即上周的最低价，以及此前的震荡区间底部，走势若跌破会有确认回落试探66～65附近。若走势维持70.6～67区间，走势或有继续维持震荡调整。

综合来看油价走势油价走势还是会有偏震荡调整，同时不排除出现进一步上涨。操作上油价走势突破70.6多，短线看71附近，进一步看72～72.3附近，进一步看72.8～73.3附近，进一步看73.8～74.1附近，油价走势跌破68.8空，短线看68.3～67.6附近，进一步看67.1～67附近。油价走势短线突破69.6多，短线看70.3～70.6附近。

【作者简介】英伦金业研究部

英伦金业研究部成立于2012年，团队具备专业认证及拥有逾20年高阶实战经验，由香港、国内、美国等国内外专家组成，曾携手郎咸平、谢国忠、罗杰斯、水皮等知名财经专家为市场解局，19年更获美联储主席格林斯潘博士认可，共同分析宏观先机，团队连续多年赢得和讯最具研究实力大奖，并多年代表香港出席国际高级金融论坛，与环球投行机构并列。

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