英伦金融「产品周评」关注产油国官员讲话，美联储官员讲话

黄金

上周重点回顾：

上周周初先是受欧元区等非美国家PMI走好，美债收益率下跌，美元受压，以及泰国和加纳央行表示购买黄金，油价上涨促使黄金开采成本上涨，黄金上涨试探1814附近，后油价下跌黄金开采成本下跌，黄金下测1790附近。

之后美债收益率下跌，黄金上涨试探1809附近，之后市场观望美联储会议纪要，以及美联储会议纪要和之前利率决议变化不大，黄金走势震荡，震荡区间1809~1796附近，欧央行表示允许通胀短暂超过2%，以及澳洲联储主席洛威表示通胀目标或在2024年达成，要维持宽松政策，促使黄金下跌试探1796附近。

后美债以及欧债收益率下跌，市场恐慌，避险资金流入黄金避险，黄金上涨试探1818附近，之后美债收益率上涨，以及欧央行表示允许通胀短暂超过2%，利空欧元利好美指，黄金下跌试探1793附近，后原油上涨，黄金开采成本上涨，以及美联储货币政策报告表示通胀有上行压力，美元受压，黄金上涨试探1812附近。

本周重点关注：

周末美国将24家中国企业加入实体清单，中方回应态度强硬，中美关系紧张或促使黄金上涨。

周一美联储官员威廉姆斯就通胀议题发表讲话，之前表示对经济前景乐观，但是尚未达到收紧政策的地步，预期态度变化不大，或影响不大。

周二凌晨美国10年期国债拍卖，若收益率上涨，或促使黄金受压；若收益率下跌，则利好黄金。美国CPI数据预期偏走好，或促使美元上涨，黄金受压。

周三新西兰央行利率决议，市场预期维持利率不变，今年（2021年）11月加息，态度或偏乐观，偏利好纽元，利空美指利好黄金；若态度偏鸽，则利好美指利空黄金。加拿大央行利率决议，预期维持利率不变，买债规模从30亿减到20亿加元，偏利好加元，利空美指，利好黄金。美联储官员博斯蒂克讲话，之前表示2022年加息，态度偏鹰，或促使美元上涨黄金受压。美国PPI数据预期走差，偏利空美元利好黄金。

周四鲍威尔证词陈述，预期乐观偏鸽，留意对之后经济前景的看法和之后的货币政策指引，若暗示缩减买债，则利好美元，利空黄金。美国初请失业金、进出口数据、费城联储制造业指数和工业产出数据预期有好有坏，留意实际公布情况，若普遍走好，则利好美元利空黄金。

周五日本央行利率决议，预期维持利率不变，态度偏鸽，或表示要维持宽松政策，偏利空日元利好美指利空黄金。市场传纽约联储出售公司债，或促使美元上涨利空黄金。留意本周美国财报，蓝筹股预期普遍走好，或促使黄金受压。留意疫情和疫苗相关消息。

整体来看，周一到周三白天黄金偏上行，周三晚到周五偏受压。

技术分析：

黄金周图，走势下行，若跌破3月初到5月末下行斐波50（1796）则走势下行，看下行斐波61.8（1768）附近，下行斐波78.6（1728）附近，进一步看1677附近。1677是关键支撑位，若跌破1677则大的双顶走势成立，会进一步下行，看1612附近。若突破38.2（1825）则突破下行趋势线，走势偏多，看斐波23.6（1859）附近，进一步1916附近，2020年8月初到2021年5月末上行斐波78.6（1989）附近。

交易策略：

1.若突破1825多，止损设在1811下方，看1845附近，进一步看1875附近，1899附近

2若跌破1796空，止损设在1811上方，看1763附近，进一步看1747附近，1723附近

3. 在1825多，止损设在1811下方，看1845附近

原油

上周周初原定于周一召开的OPEC会议取消，市场憧憬8月维持产量不变，促使市场担忧原油市场供应紧缺，同时沙特上调原油销售价格，促使油价走势上涨试探76.95附近，但是随后市场情绪转变，因为担忧OPEC减产破裂而出现价格战，油价走势受压回落，之后阿联酋表态在高油价期间增产以补贴新能源，促使油价走势进一步受压回落试探71附近，之后因为大资金换仓，促使欧美股市下挫，同时债券市场国债收益率大幅下挫，促使恐慌情绪回升，油价短线下挫试探70.75附近，但是之后因为市场恐慌情绪缓解，同时EIA月报上调原油价格预期，API以及EIA数据公布走好，促使油价走势回升试探74.7附近。

本周重点关注产油国官员讲话，留意OPEC是否会有再次举行会议，同时留意OPEC以及IEA月报公布情况。在OPEC会议方面，目前需要关注OPEC是否会有在7月底之前达成增产一致，若7月之前达成一致，即8月还是会有增产，会有缓解供应紧缺的情况，但是若7月底之前未能达成，即需要在8月达成增产一致，那么需要在9月才能增产，这或促使8月依旧处于供应紧缺的情况，支持油价上涨。同时需要留意达成增产一致的规模，若阿联酋让步，即增产的规模有机会和此前传言一致即从8~12月每月增产40万桶每日，这对于油价影响或不大，总体走势维持宽幅震荡，但是若沙特和俄罗斯让步，增产规模或有增产，促使油价走势进一步受压回落。 但是这里不排除减产破裂，产油国自主增产，出现价格战，若此油价走势或有大幅下挫。

在OPEC以及IEA月报方面，随着各国解除限制性措施，同时夏季原油需求旺季，对于原油需求方面或有乐观，但是因为变种病毒的不确定性，促使疫情的不确定性，态度方面或维持谨慎。同时留意下周欧美国家的CPI数据公布，谨防CPI数据公布大幅走好，促使市场对于G7国家采取收紧货币政策，促使油价走势受压回落。另外留意API以及EIA库存数据，预期会有一定的支持油价，因为夏季的原油需求旺季，或促使需求增产，数据公布大概率支持油价。

突发消息方面留意伊朗核协议方面的情况，目前伊朗核协议会晤方面处于休会，留意下一次会晤的情况，若OPEC并未就增产达成一致，同时油价持续维持高位，不排除美国对于伊朗的态度转变，促使伊朗核协议会晤出现新的进展，促使油价回落。因为美国目前希望在7月通过预算和基建法案，因为8月议会休会，若是7月没有达成，预算和基建需要到9月才能有机会通过。因此若基建通过美国需要低油价促使美国推进基建。

同时注意下股市情况，下周美国股市开始进入财报期，最先公布的是银行股，因为股市的走好，预期美国的银行股财报或相对亮眼，但是需要注意谨防公布出现差于预期，促使市场担忧股市回落风险，拖累油价，同时注意此前传纽约联储将在7.12出售公司债，留意实际情况，或促使股市受压，拖累油价。

技术面上周油价走势收出十字星走势或有出现回落，留意74.59下方，走势若维持下方，整体走势维持偏空，或有试探72.4~70.7附近，即之前的震荡区间底部，走势若跌破反转信号成立，油价走势或有进一步回落试探69.2附近，进一步看67.4进一步看66.4~65附近，若油价走势进一步跌破会有试探63.6~63附近，若走势维持75.13上方即上周的开盘价上方，走势或有回升试探76.2~76.9附近，若突破77走势会有试探78~79附近，进一步看80附近。

综合来看，油价走势在OPEC会议的不确定性下，市场情绪会受一些传言影响宽幅震荡，当最终结果确认才会促使油价出现最后的方向，因此需要提防产油国官员讲话情况，依旧留意股市情绪。

操作上油价走势跌破73.3空，短线看72.5~71附近，进一步看69.2~67.4附近。油价走势突破75.1多，短线看75.5~75.6附近，进一步看76.2~76.9附近。油价走势若并未突破77整体走势依旧维持高位震荡调整，走势或有回落，试探76.2~75.5附近，进一步看74.8~74.1附近。

【作者简介】英伦金业研究部

英伦金业研究部成立于2012年，团队具备专业认证及拥有逾20年高阶实战经验，由香港、国内、美国等国内外专家组成，曾携手郎咸平、谢国忠、罗杰斯、水皮等知名财经专家为市场解局，19年更获美联储主席格林斯潘博士认可，共同分析宏观先机，团队连续多年赢得和讯最具研究实力大奖，并多年代表香港出席国际高级金融论坛，与环球投行机构并列。

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