热门搜索: 美国英国原油  |  欧元美元走势
FW融语财经欢迎您!| FinanceWord(https://www.cjwzzx.com/)
关于我们| FW融语投资大师邮箱:qa@fiword.com| FW融语价值投资手机版

价值投资

风险提示:本网站仅为用户提供平台经纪商的相关信息查询,致力于提供更多财经资讯分享,完全公益不构成任何参考意见,请自行甄别相关信息并对其负责。

行情分析

行情分析专栏提供全面及时的外汇资讯,外汇理财,外汇行情分析,外汇策略,外汇指标,外汇数据分析及黄金投资新闻。

行情分析|Analysis
关键词: GKFX GKFXPrime

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

作者:GKFXPrime阅读:发布时间:2021-06-16 13:24:40

 

作者:GKFXPrime,原创所有,转载请联系

 

超卖一词是指资产价格较低且有价格反弹潜力的情况。如果用一个脍炙人口的词语,那就是“低估”。其实基本面和技术面的分析中,都有机会出现分析结论是低估的状况。


 GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

高估和低估或者说超卖和超买的分水岭在哪里呢?没有绝对的分水岭,超卖和超买都是一种主观术语,每个人分析的工具以及市场经验不同都会影响主观判断。超买和超卖的水平可能会随着时间变化,甚至你眼中的超买,在别人眼中就是超卖。

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

 

本期知识文章,小编带你了解一下基本面中的超卖现象,以及遇到你认为的超卖时容易犯的错误。如果想了解技术面的超卖,那一定要关注我们,之后会更新。

 

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

 

不看技术指标来分析,可以从市场的情绪(例如多空持仓占比)、商品期货的价格和成本、股票的估值水平来分析是否超卖。

 

 

1)市场情绪----拥挤交易

 

拥挤交易指的是大部分投资者对于多头或者空头深信不疑,完全忽视其他讯息,不断加仓抬升自己仓位的行为。Crowded trades拥挤交易往往会助推资产呈现爆发式的上涨,但是一旦有人陆续撤出,拥挤交易就会快速垮台。

 

美银美林每个月定期发布最拥挤交易的报告。在2019年的3月和4月当中,做空欧洲股票是最拥挤的交易。而结果在2019年前4个月,以EUSTX50为代表的欧洲股指上涨了21%,狠狠的“打脸了”

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

(2019年EUSTX50走势)

 

为什么会如此多人看空呢?2018年的走势可能是导火索,整个2018年EUSTX50单边下跌,全年跌幅20%。而2019年还一边倒的继续看跌,从市场情绪上看,往往一边倒的期待什么,就会得到相反的结果。这就是市场情绪超卖的案例。

 

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

(2018-2019年EUSTX50走势)

 

 

 

2)期货的超卖---逼近成本价

 

分析期货时,超卖比超买更容易。因为期货对应的现货实物生产需要成本,如果期货价格在一段时间内低于或者非常接近生产成本,那么未来很可能反弹。期货价格引导未来现货走势,如果价格低于成本,生产商就会减产,带动价格回归成本之上。如果分析超买比较困难,因为经济是螺旋式上升的,未来价格可能被炒作的很高。

 

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

 

以黄金为例,黄金开采行业使用各种指标报告生产成本,各家公司的实际报告方法大不相同。世界黄金协会用总维持成本AISC来反应金矿开采运营成本。下图就是总维持成本,2010年之后平均黄金的成本在1000美金/盎司左右。

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

 

而2015年底,当时黄金价格就非常逼近1000美金/盎司。考虑到实物黄金还需要储存和运输,所以按当时金价计算已经超卖了。现在回头来看,当时的金价就是绝对低点。

 

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

(黄金走势图)

 

3)股票的超卖---基于财报分析

 

股票的超卖是最难分析的,不同投资者或者分析师使用的衡量指标不一样。大致上都是用公开报告的财务业绩或收益估计来确定特定股票的适当价格,然后和现价相对比,看看是高了还是低了。可能会用到市盈率、市盈率/每股盈利增长率、股利折现模型。

 

但这些分析的首要前提是,财务业绩和报表是较为及时的并且是真实的。如果对应的公司财务作假,那么这样分析下来的结论很可能错误。

 

如果股票的市盈率跌至历史区间的底部,或跌破行业平均市盈率,投资者可能会认为该股被低估。这可能为长期投资带来买入机会。

 

从基本面来分析超卖或许对于读者比较新鲜,因为基本面分析一般被用于长线的趋势分析。在用基本面分析产品是不是超跌还可以有更多的方式等待投资者发现。还需要提醒的一点是:超卖条件可以持续很长时间,因此超卖并不意味着价格反弹会很快到来。

 

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

 

 

 

下次将和大家分享从技术面上看超卖!

 

开讲啦!每周一三五与您知山教育相聚直播间

 GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估


知山教育团队联合GKFXPrime为您奉上干货十足的外汇直播教学课程,知山教育是一款专为外汇教学推出的小程序,微信搜索“EH教学”小程序,报名学习系统课。知山教育小程序(微信搜索“EH教学”小程序)每周一三五晚间将给您带来外汇直播课程。您只需下载ZOOM会议平台,电脑端以及移动端均可。在每周一三五晚间20:30输入会议号3445135479即可加入会议。

GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估

 

本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯,仅为协助读者了解市场形势而提供,并不构成投资建议。GKFXPrime已采取合理措施确保资料的准确性,但不能保证资料的精确度,及可随时更改而毋须作出通知。GKFXPrime不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失(包括但不限于任何盈利的损失)负责。

【免责声明】本文仅代表作者个人观点,与FW融语财经完全无关。FW融语财经对本文的内容、观点和预测保持中立,并不会对其准确性、可靠性和完整性负责。读者请谨慎参考,独立决策,并自行承担全部责任。
版权说明

本文标题:GKFXPrime: 基本面中的超卖现象,三个角度看资产是否被低估,收录于FW融语财经:机构策略栏目,由作者注册账号自主在后台发布,本站仅作为展示平台。文章包含的任何信息都与本站无关,请读者理性甄别信息是否有效,若内容中存在任何侵权、不实和违规信息,可通过邮箱与我们取得联系及时清理!

热门机构更多>>