英伦金融「黄金/原油日评」:关注美国10年期国债收益率

黄金:

上周重点回顾：

上周周初鲍威尔表示美国经济处于拐点，经济有望加速复原，利好美元利空黄金，黄金下跌试探1723附近，后美国30年期国债拍卖收益率下跌，促使美元受压，黄金上涨试探1749附近，之后受鲍威尔讲话之前市场面对不确定性，资金流出黄金，促使黄金下跌试探1732附近，后鲍威尔讲话表示明年底前极不可能加息，以及美国十年期国债收益率下跌，促使黄金上涨试探1783附近，之后美国营建许可数据走好，以及美国十年期国债收益率上涨，黄金短线下跌试探1771附近。

本周重点关注：

周末中国批准本地银行和国际银行进口黄金，偏利好黄金。印度禁止使用虚拟货币、美国财政部也因虚拟货币起诉多家金融机构，或促使虚拟货币大跌，利好黄金。周三美国20年期国债拍卖，留意美债拍卖情况，若收益率上涨，则利好美元利空黄金；若下跌，则利空美元利好黄金。周三也有加拿大央行利率决议，预期维持利率不变，预期每周买债从40亿美元降至30亿美元，偏利好加元利空美元利好黄金，留意加拿大房价问题，之前加拿大央行行长麦科勒姆表示随着房价的上涨，家庭债务正在恶化，近期的房价上涨是不可持续的。周四欧央行利率决议，预期维持利率不变，买债计划至少维持到2022年3月，或为6月会议后PEPP购买速度回落至2月份的水平约600亿欧元铺平道路，或促使欧元上涨，利空美指利好黄金。周四晚美国初请失业金和成屋销售数据预期走差，或短线利空美元利好黄金。周五多国PMI数据：德国法国欧元区和英国PMI数据，预期走差，美国PMI数据、新屋销售数据预期走好，偏利好美指利空黄金，留意实际公布情况。留意疫情后续，欧洲主要国家和印度疫情持续恶化，或促使黄金受支撑。

整体来看，周一到周四，黄金偏上行，周五黄金偏回落。

技术分析

黄金周图，目前处于下行通道，但是短线是反弹走势，目前在下行趋势线阻力位1784附近，若突破1784或上测1月初到3月初上行斐波50（1817）附近，进一步看上行斐波61.8（1851）附近，上行斐波78.6（1898）附近。若在1784遇阻回落，则维持震荡下行走势，或下测斐波23.6（1743）附近，进一步看1676附近，1676是关键支撑位，若跌破1676看2020年3月中旬到8月初下行斐波78.6（1584）附近。

交易策略

若突破1784多，止损设在1771下方，看1804附近，进一步看1814附近，1826附近

若跌破1758空，止损设在1769上方，看1743附近，进一步看1732附近，1723附近

在突破1784多，止损设在1771下方，看1804附近

原油：

周初受伊朗的核电站遭受攻击，同时伊朗表示报复，同时将浓缩铀提升到60%，支持油价走势，另外一方面在OPEC以及IEA月报公布中，需求预期小幅上调，以及API和EIA数据公布走好，促使油价走势进一步回升试探到63.9附近，之后因为周五疫情恶化，同时欧洲有机会进一步加强或是延长封锁，同时沙特阿美表示重启项目提高石油产量，预期每天增加115万桶每日，促使油价走势受压回落试探到62.86附近，整周走势呈现震荡上涨。

本周重点关注原油期货交割，拜登的提出的气候峰会，同时注意疫情情况。美国原油期货将在周三凌晨交割，留意期货持仓情况，若在交割之前期货持仓出现严重偏向一方，或促使大户干预油价。留意交割前原油期货是严重偏向多仓，若多仓占比较重，或促使油价走势在交割之前出现大幅回落。但是若多空的持仓并未偏向某一方，期货交割并不会引发油价走势的大幅波动。

气候峰会方面重点留意在本次的气候峰会中是否会有达成关于减少碳排放的协议，若达成关于碳排放的协议，或促使油价走势受压回落。但是本次气候峰会是线上视频会议，同时其时间安排在拜登上台的100天之前，不排除拜登举办气候峰会的目的是为了彰显美国的领导地位，因此从这方面看达成协议的概率或不是很高。

疫情方面目前意大利和法国方面因为新增的限制措施有出现顶部震荡的情况，但是德国，日本，加拿大，美国疫情持续恶化，其中德国方面在4月18号封锁到期，留意是否会有延长封锁，或是加强封锁的情况。若德国延长或是加强封锁或促使油价走势受压回落，同时提防美国方面也出现加强限制性促使，因为在上周美国出现接种疫苗的确诊，白宫方面已经表示在9~12月进行第三剂疫苗注射，注意后续美国美国疫情情况，若美国疫情恶化，同时疫苗接种速度下滑，或促使市场担忧情绪回升，同时留意美国方面是否会有加强限制措施，若美国加强限制措施，会促使市场担忧情绪进一步回升，促使油价受压回落。

股市方面留意美股上市公司财报公布，在本周还是疫情受蕙的股票，虽然预期是小幅走差的，但是财报公布有机会走好，会有一定的支持标普，同时提防一下关于拜登上台100天政绩的情况，若因为拜登的100天政绩，促使市场担忧情绪回升，或促使股市回落，会有一定的打压油价。另外注意中东局势，留意伊朗和以色列方面的问题，以及伊朗核协议情况，乌克兰局势以及美俄问题等。

技术面上周油价走势收出大阳线，留意走势能否突破64即之前的震荡区间底部，走势若突破会有上涨试探64.8~65附近，若进一步突破会有进一步上涨试探65.5~66.2附近，若进一步突破会有试探67~67.96附近，若油价走势受阻64整体走势会有回落，短线留意62.6附近，若跌破会有回落试探62~61.8附近，进一步看61~60.8附近，进一步看60~59.1附近，若进一步跌破会有试探58.1附近，进一步看57.6~57.2附近，若跌破57.2会有跌破之前的震荡区间底部，走势或有试探54~53.5附近。从日图走势看油价走势已经形成十字星，走势留意62.86附近，若走势维持下方即反转信号成立，走势有机会出现回落调整。

综合来看，油价走势在周初注意期货持仓情况，注意谨防交割而出现回落调整，之后留意气候峰会以及疫情情况，若疫情恶化，或有关碳排放的协议预期，或促使油价走势受压回落。同时注意中东局势情况，若中东局势恶化，或促使油价走势受到支持进一步上涨。同时留意伊朗核协议情况，若美国放开对于伊朗的制裁，亦会打压油价走势。

操作上油价走势跌破跌破62.6空，短线看62~61.8附近，进一步看61~60.8附近，进一步看60~59.8附近，油价走势突破64多，短线看64.7~65附近，进一步看65.5~66.2附近，若进一步突破会有试探67~67.9附近。油价走势跌破57.2空，走势会有试探54~53.5附近。

【作者简介】英伦金业研究部

英伦金业研究部成立于2012年，团队具备专业认证及拥有逾20年高阶实战经验，由香港、国内、美国等国内外专家组成，曾携手郎咸平、谢国忠、罗杰斯、水皮等知名财经专家为市场解局，19年更获美联储主席格林斯潘博士认可，共同分析宏观先机，团队连续多年赢得和讯最具研究实力大奖，并多年代表香港出席国际高级金融论坛，与环球投行机构并列。

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