GKFXPrime：走进拉里威廉姆斯---祖传的致胜之路

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他参与比赛，靠1万美金变成了100万美金，以11376%的收益率创下了历史；他的大女儿10年后参赛，以1000%夺得期货组冠军；小女儿也在2019年的比赛中获得分类冠军；60余年交易生涯从不退休，创立威廉姆斯指标，进入多个交易软件。

这个传奇人物就是拉里威廉姆斯。1942年出生的他，至今还活跃在市场上，举办线上讲座或者读书分享会。除了技术指标之外，他也在解读COT持仓报告方面有自己的心得。本期大神说为你带来拉里威廉姆斯的传奇和争议。

在上世纪60年代，20多岁刚毕业的的拉里威廉姆斯就开始了自己的交易生涯。时不时赚到的100美金可以让刚出社会的他购买一些披萨和啤酒，开启自己的肥宅生活。尝到了甜头的他开始撰写研究报告以及开展对于交易系统的研发。1966年发明了Williams%R指标，也就是下图所示的蓝色指标。明显看出这是一个震荡指标，用来查看超买和超卖的状况。

（Williams%R指标示意）

当时的威廉姆斯也算一个投资顾问的角色，让他一举成名的还是1987年参加名为“worldcupchampionships世界冠军杯”的一个交易竞赛。11376%的收益率让他至今仍旧是历届大赛中的榜首。

成名之后的威廉姆斯干什么去了呢？去南非旅游度假去了，这期间它对自己的仓位几乎是不管不问的态度，使得账户资金从220万美金下跌到70万美金。随后拉里威廉姆斯开始不断的出书，举办培训班。先后写了11本书，最为出名的是《短线交易天才—我如何在去年从商品期货市场赚到100万》

他在生活中也是一位出色的父亲，养育了5个孩子，其中一位女儿米歇尔威廉姆斯风头完全盖过了当父亲的他。

十年之后，“威廉姆斯“比赛再夺冠

米歇尔威廉姆斯是好莱坞知名女星，四次获得奥斯卡金像奖体名。参演过知名的电影有《断背山》、《海边的曼彻斯特》、《蓝色情人节》、《毒液1&2》。看电影的朋友很少人知道她的父亲在期货领域也是一位名人。

（电影毒液剧照）

米歇尔是一位好演员，其实也是一个有天赋的交易者。她报名参加了1997年的冠军杯期货交易大赛，在比赛中以1万美金做到了10万美金，直接夺冠！看来威廉姆斯家族的交易天赋都非常强大。

又一位威廉姆斯开始崭露头角

威廉姆斯家族还有一位女儿如今也开始崭露头角。佩吉威廉姆斯在2019年获得了第四季度的交易冠军，2020年在世界冠军杯期货组中以128.1%最终排名第五位。现如今在2021年冠军杯投资顾问组中排名第7位。

查看Paige Williams近期的交易，可以发现其主要从事日内标普迷你指数期货的交易。很可能也采取了与其父亲类似的交易策略。

查看月度绩效表现发现她已经交易了18个月，最大回撤36.83%；从盈亏比角度上看接近1：1，但是平均胜率达到了64.71%。

看到这样传奇财富家族是不是羡慕了？当父亲的实现了财务自由，当女儿的成为演技美貌并存的好莱坞女星。当然不变的或许就是拉里威廉姆斯祖传的那套交易策略。

更为难能可贵的是将近80岁的拉里威廉姆斯依旧自己在从事交易，其官网就以“I REALLY TRADE”命名。每年拉里威廉姆斯还发布年度市场展望报告，甚至出席财经媒体视频连线。

或许这个才是你不知道的拉里威廉姆斯

当人们看到光鲜的一面时，自然会有黑暗的一面不为大众知晓。相比于成功学式的案例，拉里威廉姆斯的“黑料“也开始被人知晓。美国NFA就曾警告拉里，NFA在调查中发现他在1988年发起的基金The Larry Williams Financial Strategy Fund一年亏损50%，涉及利用1987年期货大赛的战绩虚假宣传。1972年，他就曾被监管机构调查，因涉嫌虚假资讯和诱导性广告，被取消投资顾问资格。

NFA是美国全国期货协会的缩写，属于非营利性行业自律组织。它与美国商品期货委员会关系非常类似于期货业协会与证监会的关系。在美国交易界，这两者经常联合对于不当营业的企业机构，或者证券投资从业人士进行处罚、警告、仲裁。

通过查询记录，发现目前拉里威廉姆斯已经不是NFA的会员，也不是Commodity Trading Advisor（期货交易投资顾问）。

也就是说绝大部分网络上对于他的宣传都已经过时了。详细信息中显示1991年10月10日，取消了拉里威廉姆斯的会员资格，之后也一直没有重新申请加入。在这一页面中，记录有拉里威廉姆斯在1988年被NFA处以罚款$13000美金。在记录中被处罚的原因是涉嫌欺诈性营销、对盈亏做出不当宣传。

查看大体意思，也就是利用自己在1987年期货大赛中的辉煌成绩进行宣传，但是随后的一年中为客户管理的账户发生亏损，亏损达到612万美金。NFA认为威廉姆斯没有详细披露旗下基金的盈亏，反而以1987年交易大赛的成绩进行宣传。

在1990年，NFA还收到客户对于拉里威廉姆斯的投诉。客户声称拉里威廉姆斯进行了未经授权的交易，未能遵守交易计划，索赔$39386.26美金。

其实这也说明一点，过往业绩不能作为对于未来绩效的表现。过往的交易成绩只是某个阶段分析策略和心态的反馈，而未来存在许多变数。即使是夺冠的人，也是如此。

对于未来的未知，是交易员最大的诱惑也是最大的风险。拉里威廉姆斯在后来回答听众提问建议的时候就说到：“你的孩子是否去做交易我不知道。但应该去做经纪人，因为无论市场怎么走，经纪商都能赚钱。”

剑走偏锋--大力重仓出奇迹

想必读到了这里，你也能够明白拉里威廉姆斯并不是一个完美的人。而是一个会暴富，也会亏损的交易者。如果你有读过拉里威廉姆斯的书籍，以及看到上篇文章的介绍，难免会觉得他像一个真实的交易者。是的，没有四处宣扬的交易哲学，书籍里是关于短线分析和技术指标的讲解。是他目前依旧在坚持，甚至还参与现场演示交易的毅力。

那为什么会亏损呢？其实盈利和亏损都是交易的常态。

或许这还和他短线交易分手法有关。在世界冠军杯期货大赛中，交易时间为1年，初始参赛资金必须自己掏取，为1万美金。拉里当年就是投入了1万美金获得了目前仍未被打破的11376%回报率。也就是1万美金取得了113倍回报。

（设想一下，一年260个交易日，每天平均需要1.8%收益率）

方法中最重要的肯定只有一个：仓位大小。在交易中，拉里威廉姆斯必定使用了非常重的仓位。经过多次翻倍之后才能得到如此的收益。同时还要保持高胜率以及盈亏比，因为一旦亏损的次数变多，大仓位状况下账户完全抗不了几次亏损。

这样的交易手法属于比较激进，可能适用于短线以及小资金的账户。当时参加比赛时威廉姆斯的本金就是1万美金，对于期货交易这样的本金不算多。

但是他这样的交易模式，还是应用到了现实交易当中，颇有乘坐过山车的感觉。目前在World Cup Advisor排行榜中，他的账户初始本金2万美金，目前6年获得222.85%回报。查看历史结构，也能发现在2014-2015年当中创下了历史最大回撤，达到47.8%；历史第二大回撤也达到了41.58%。

（拉里威廉姆斯历史回撤统计）

如果你看到这样的一个基金，出现两次40%以上的回撤，你还会认为这是一个好的基金吗？不管怎么说，拉里威廉姆斯还是坚持了下来，一步一步挽回损失，目前跑赢标普500指数。

（拉里威廉姆斯绩效与标普指数对比）

有图有真相，根据该网站上的统计图表，风险回报比的点（蓝色）是最远的。这意味着想要获得24的回报，就要准备承受将近40的风险。预期盈亏比远小于1：1.

（风险回报统计）

从历史琢磨出他的交易手法和策略，就很容易明白拉里为什么不是大赚夺冠，就是大亏被客户投诉。因为这样的短线交易模式需要在开始的时候快速累积利润，以防备后期较大回撤。前期累计越多，后期即使较大亏损，对于本金的伤害就越小。

你觉得拉里是成功者还是卖书的骗子？

看完了文章，你对拉里威廉姆斯的策略方法以及人物生平相比都有了了解。你认为他是一个成功者，还是一个兜售经验的骗子呢？

一个国外论坛就有人做过这样的调查，大家在分析了拉里威廉姆斯的过往之后投票。61.3%的人认为不是。

从笔者的个人感受来看，拉里威廉姆斯是一个很真实的交易者。正因为他有大赚的经历，也有亏损经历，还有一直坚持交易的毅力，这就更像一个你我身边的交易者。有成功有失败，过往成功经历在未来也不一定奏效。

这也提示投资者，看到各类交易竞赛中瞠目结舌的收益率，先冷静一下。此类比赛的小投入和策略往往具有“不成功，便成仁”的特点。赢了荣誉极大，一战成名；亏了无伤大雅，本就默默无闻。

希望大家不要盲目崇拜某类大师，毕竟那是别人的荣华富贵，自己的人生终究需要一个人独自走向终点。

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