英伦金融「产品交易日评」：关注美联储会议纪要及本周官员讲话

黄金

上周重点回顾：

上周周初先是受美国银行补充杠杆率将在30日到期会抛售美国国债，美国十年期国债收益率上涨，利好美元，以及欧美贸易关系有机会缓和，利好股市，促使美债收益率上涨，黄金下跌试探1677附近，之后美国10年期国债收益率下跌，以及美国ADP数据走差，且市场预期美国非农数据走差，美元下跌，黄金上涨试探1730附近，之后美国非农数据走好，美国10年期国债收益率上涨，美元上涨，黄金下跌试探1720附近。

本周重点关注：

美国和伊朗周二恢复核协议谈判，预期很快达成协议的可能性不大，但是目前双方态度来看尚偏乐观，或促使黄金受压；若双方态度强硬，则利好黄金。周二还有澳洲联储利率决议，预期维持利率不变，之前表示在通胀达到2~3%之前不会加息，目前市场预期在2022年之前不会加息，澳洲联储之前的买债是本月到期，但是也表示会在之后启动1000亿美元的买债计划，或促使澳元受压，利好美指利空黄金；留意目前澳美处于超卖的状态，若澳元反弹，则利空美元利好黄金。周三美联储会议纪要，周四鲍威尔讲话，之前上调经济增速预期，下调失业率预期，预期2021年加息的官员有之前的1名增加到4名，但是鲍威尔表示直到通胀实际上涨才会考虑收紧政策，会维持宽松政策，预期本次讲话或和之前态度差别不大，偏利空美元利好黄金。周四晚欧央行会议声明，预期态度偏鸽，表示受疫情不确定性影响，维持宽松政策，关注汇率，偏利空欧元利好美指利空黄金。美国初请失业金数据预期走好，或短线利好美元利空黄金。周五美国PPI数据，预期维持不变，若公布走好，则利好美元利空黄金；若公布走差，则利空美元利好黄金。留意美国基建计划进展对美债收益率的影响，若持续上涨，则利空黄金。留意疫情和疫苗相关消息，目前主要是欧洲疫情恶化，或促使黄金受支撑。

技术分析

黄金周图，走势震荡下行，上周收出一根锤子线，试探了下方关键支撑位1676附近后反弹，下影线较长，表明下方1676的支撑较强，若跌破1723则走势偏空，看1704附近，进一步看1676附近，2020年3月中旬到8月初下行斐波78.6（1584）附近。若突破1743则突破2021年1月初到3月初上行斐波23.6，走势偏多，或上测上行斐波38.2（1784）附近，进一步看上行斐波50（1817）附近，上行斐波61.8（1851）附近。

交易策略

若突破1747多，止损这在1734下方，看1763附近，进一步看1784附近，1810附近

若跌破1704空，止损设在1715上方，看1676附近，进一步看1660附近，1644附近

在1747多，止损这在1734下方，看1763附近

原油

上周周初市场预期苏伊士运河疏通，促使油价走势回落试探59.38附近，之后因为苏伊士运河再次传出问题，油价回升试探到61.7附近，之后苏伊士运河疏通，同时市场憧憬OPEC维持产量不变，油价走势在下挫试探60之后回升试探62.2附近，之后API数据公布走差，同时因为即将召开OPEC会议，促使油价回落试探59.9附近，之后因为OPEC会议的不确定性走势陷入震荡调整，之后OPEC技术委员会下调2021年需求预期，同时OPEC+在3月产量预期上升18万桶每日，同时法国方面表示封锁，促使油价回落下挫试探58.8附近，之后因为OPEC会议的传言油价处于60.6~58.8区间震荡调整，最后OPEC方面逐步增产即5月，6月以及7月增产 35万桶/35万桶/45万桶，同时沙特方面自主减产方面5月6月7月分别减少30万桶/30万桶/40万桶，但是油价走势并未出现回落，整体走势受俄罗斯，乌克兰，白俄罗斯边境军事部署，促使市场担忧情绪回升，油价回升试探到61.7附近。整周油价走势呈现震荡调整。

本周重点关注在周二开始的美国和中国，欧洲以及俄罗斯就伊朗和协议的谈判，留意相关情况，从目前拜登在推出1.9万亿美元救助措施之后，紧接着推出2万亿美元的基建计划，可见美国经济前景不乐观，同时从经济复苏方面来看美国方面也迫切需要低油价，留意美国时是否会有放宽对于伊朗的制裁，若伊朗的制裁放宽或促使油价走势受压回落。同时留意EIA月报，留意对于原油价格预期的调整，若下调原油价格预期，或促使油价走势受压回落，因为欧洲以及美国疫情复苏，同时美国方面，以及OPEC产量回升，原油价格或有下调的预期。

另外一方面留意下欧美疫情情况，目前欧洲疫情已经进入第三次疫情浪潮，美国方面疫情也出现回升，同时在假期过后，疫情方面更有机会出现回升，留意在周三之后的每天确诊人数，若出现进一步回升的趋势，或促使油价走势受压回落，同时提防各国疫情疫情回升而进一步采取限制性措施，或促使油价走势进一步受压回落。数据方面留意下API/EIA库存数据，以及钻井数据，从目前库存数据出现利空油价，以及钻井数据回升的机会率较高。

突发消息方面注意下俄罗斯，白俄罗斯以及乌克兰的紧张局势，若出现军事冲突，或促使油价走势受到支持，同时留意下美国对于委内瑞拉的态度，此前美国方面对于委内瑞拉的态度转变，留意相关情况，美国对于委内瑞拉的态度，若美国对于瑞内瑞拉的态度也出现放宽制裁的情况，或促使油价走势进一步回落调整。

上周油价走势再次收出十字星，但是整体走势维持在之前的顶部即62下方，走势维持震荡调整，若走势能突破62附近，整体走势会有确认回升试探63.2~63.3附近，进一步看63.8~64附近，进一步看65附近，若走势进一步突破会有试探66.1~66.3附近，同时若走势并未突破62整体走势或有维持在62~57.2区间震荡调整，若走势跌破57.2附近，走势若跌破会有确认回落试探55~53.5附近，进一步看52附近。油价走势在53.5~52附近是重要的震荡区间，走势会有较强的支持。

综合来看油价走势在周初受伊朗和协议谈判的情况影响，油价走势或有受压回落，关注实际的谈判结果，是否会有进展，若美国解除伊朗制裁的机会率增加，或促使油价进一步受压回落，之后留意EIA月报，库存数据以及之后的疫情情况，或促使油价走势呈现震荡调整片下行。期间注意中东情况，即也门局势，胡塞对于沙特产油设施的袭击，俄罗斯以及乌克兰局势问题，若情况恶化，或促使油价走势受到支持。

操作上油价走势受阻62空，止损62.3上方，短线看59.8附近，进一步看59.1附近，若进一步跌破会有试探58.3~57.2附近，油价走势突破62.3多，短线看63~63.3附近，进一步看63.8~64附近，进一步看64.9~65附近。油价走势若跌破57.2空，短线看55~53.5附近，进一步看52附近。

【作者简介】英伦金业研究部

英伦金业研究部成立于2012年，团队具备专业认证及拥有逾20年高阶实战经验，由香港、国内、美国等国内外专家组成，曾携手郎咸平、谢国忠、罗杰斯、水皮等知名财经专家为市场解局，19年更获美联储主席格林斯潘博士认可，共同分析宏观先机，团队连续多年赢得和讯最具研究实力大奖，并多年代表香港出席国际高级金融论坛，与环球投行机构并列。

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