ATFX：谐波理论五大模式之——蝴蝶形态

ATFX汇评：蝴蝶形态属于谐波理论的核心模式之一，它是上篇文章/视频当中所讲的伽利形态的变体。蝴蝶形态同样由五个关键点位构成，分别标记为X-A-B-C-D。XA为趋势波段，决定了我们识别出蝴蝶形态后的下单方向。A到D形成三浪调整结构，整体方向与XA波段的方向相反，在波浪理论的框架中归类为复杂调整走势。ABCD所构成的三个波段与和伽利形态当中的三个波段，在比例要求上完全不同。尤其是对于D点和X点的相对位置，两者存在根本性的区别。

ATFX供图

学习过上节文章/视频的交易者应当知道，伽利形态对CD波段的要求是：涨跌幅度必须为BC波段的1.618或者1.27倍，并且D点必须处于XA波段之内。蝴蝶形态对CD波段的涨跌幅要求不同，首先D点必须处于XA波段之外，对于多头来说，D点要比X点更低，对于空头来说，D点要比X点更高；其次，CD波段占据BC波段的幅度必须为1.618分位，可以稍微偏离，但不可显著偏离；最后，A到D的整体涨跌幅度，和XA波段的比例关系为1.27或者1.618，这也决定了AD整体波段的涨跌幅大于XA波段。XABCD点位确定之后，即可根据XA的波段方向下单买卖。

按照传统技术分析逻辑看待蝴蝶形态，它更像是一种震荡结构，只不过比简单的箱体震荡复杂一点。蝴蝶形态确认后，执行的买卖操作，更像是震荡区间中的高抛低吸，并不是一般意义上的顺势而为。从笔者的角度来看，X点超越A点之后，代表趋势方向已经出现了转折，此时再根据XA的方向做单，风险极大，因为这是赤裸裸的逆势交易。谐波理论虽然有其自成一体的逻辑，但蝴蝶形态确实不能算作是指导普通交易者做单的合适工具。

#关于止盈#

蝴蝶形态给出了入场的条件，如果市场按照我们预期的方向运行，那么在盈利达到什么水平的时候选择止盈呢？谐波理论的创立者并没有对出场条件给出明确限定，这多少有些虎头蛇尾，毕竟入场的形态多达五种，而平仓的形态一种都没有。通读《谐波交易者》这本书后，我们可以发现，作者对待平仓的态度较为主观。基本的原则是，当我们入场做多之后，找到近期行情的最高点和最低点，然后画出黄金分割比例线，找到0.382 、0.5 、0.618 、0.786 、1.00 、1.27 、1.618的位置。如果行情在上涨至这些关键点位时，没有出现任何受阻的情况，依旧不断创出新高，则继续持仓待涨。如果行情在上涨至这些关键点位时，出现了显著的受阻现象，比如出现中长幅度的阴K先、阳线幅度缩小、没有创出新高等等，那么就选择止盈平仓。当然，交易者可以根据阻力情况的大小，选择是平掉一半的仓位，另一半仓位继续持有，或者全部一次性平仓。空头止盈的方法，与多头止盈的原理类似，交易者可自行举一反三。

笔者在这里推荐给大家一种更加实用的止盈策略，用以弥补谐波理论的不足。在多单入场之后，持单过程中对阴K线进行计数。当出现一根阴K线时，无论该K线幅度大小如何，都平掉二分之一仓位。继续持单期间，如果再次出现阴K线时，无论其幅度大小，都要将剩余仓位全部平仓。空头交易原理类似。之所以设定这样的止盈规则，倒不是说它比谐波理论自带的止盈规则好多少，而是更加地简单易执行。要知道，大部分交易者做不好止盈，并不完全是恐惧或者贪婪的心理因素，而是因为没有设定明确的出场条件，只能凭借自己的判断临时决断。这不是一个好的习惯，我们一直倡导理性交易，而理性的前提就是有明确的进出场条件。

#小结#

俗话说，一叶障目不见泰山。蝴蝶形态进行趋势判定的环节，只有XA波段的运行方向，这多少有些以偏概全。在实盘交易中，交易者应当提高看盘周期，在更高等级的图表中寻找趋势方向。比如在H1级别识别蝴蝶形态，就必须在H4级别判断趋势方向；在H4级别识别蝴蝶形态，就必须在日线级别判断趋势方向。只有这样，才能避免逆势交易的问题。谐波理论虽然思路新颖，且对黄金分割的运用炉火纯青，但存在过度优化的问题。如果让笔者进行排序，波浪理论的地位一定远高于谐波理论，前者所透露出的智慧和对市场结构的洞察，远非后者可比。还是之前的那句话，谐波理论有助于交易者去深入理解三浪模式的调整结构，这方面帮助很大。但要说到实盘交易，波浪理论或许更加具有普适性！

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