DK Trade市场综述：欧佩克再次下调原油需求预期 日新首相如何面对“后安倍时代”

昨日美三大股指集体收涨。道指涨逾320点，纳指收复11000点整数关口。特斯拉涨12.58%，总市值达3910亿美元。国际油价延续隔夜窄幅震荡走势，因OPEC下调原油预期，油价承压。

减产履约率升至103%，石油价格前景将趋弱

北京时间9月14日晚间19:40，欧佩克月报公布，将2020年全球原油需求增速预期从-906万桶/日调整至-946万桶/日，为连续第二个月下调。因非欧佩克国家供大于求且全球需求减少，欧佩克将2020年全球原油需求预估下调70万桶，2021年下调110万桶。

因为印度等亚洲其他国家的经济复苏低于预期，欧佩克还警告称下半年风险仍旧“升高并偏向下行”。

同时在9月16日16:00，IEA也将公布月度原油市场报告。此前IEA的8月月报称，因航空旅行业前景黯淡，首次下调全球原油需求预期至9190万桶/日。

本周，历经风雨的欧佩克将迎来60岁生日，但这个掌控油市超过半个世纪的超级组织，却没有多少庆祝的心情，因为眼前的麻烦还有很多很多。欧佩克今年都经历了什么？除了疫情爆发以及沙特俄罗斯油价战带来的双重暴击，及其造成的油价暴跌、需求萎靡不振之外，欧佩克内部的裂痕也变得越来越难以修复。总的来说，欧佩克如今可以说是“内外交困”，想过好这个生日，真的一点都不容易。

欧佩克秘书长穆罕默德·巴金多（Mohammad Barkindo）周一表示，冠状病毒大流行是“现代最大的全球挑战之一”。他补充说：“除了给人类带来的可怕痛苦之外，它还引发了欧佩克历史上最严重的全球经济衰退和石油市场低迷之一。”

大宗商品交易巨头托克集团(Trafigura Group)认为，随着需求复苏停滞，石油市场将重新进入过剩状态。托克石油交易联席主管本鲁克(Ben Luckock)表示：“我们预计，原油库存将在年底前增长。总体油价略高于应有的水平，布伦特原油维持在每桶40美元更为合理，我的直觉是，油价将下滑至30美元/桶。”这番言论标志着在新加坡举行的年度亚太石油会议开局不利，该会议是全球最大的石油交易行业盛会之一。

欧佩克与非欧佩克的盟友一起被称为欧佩克+组织，将于9月17日开会讨论石油生产政策。能源联盟已同意将产量削减770万桶/天，直到12月。

PVM Oil Associates高级分析师Tamas Varga在周一发表的研究报告中表示：“感染率再次上升，越来越多的国家实施了局部封锁，阻碍了区域经济增长，失业人数也未能大幅下降。这导致上周的每周和每月环评报告反映出令人沮丧的石油需求增长。”

英国石油公司BP在周一发布的最新报告中称，石油需求持续增长的时代已经结束，从而成为第一家做出此类公告的大型石油公司。英国石油在9月14日的最新报告中表示，石油消耗量可能永远无法回到疫情危机爆发前的水平。即使是该公司的最乐观预测，也认为随着能源转型使世界摆脱对化石燃料的依赖，未来20年的石油需求不会比“大致持平”好多少。

菅义伟提前锁定胜局

新华社快讯显示，日本内阁官房长官菅义伟在14日举行的自民党总裁选举中获胜。作为日本最大的执政党总裁，菅义伟将在16日的临时国会上被任命为新的日本首相。

根据自民党此前发布的公告，当地时间14日，自民党总裁选举正式开启，胜者将接替此前因身体原因辞任的现任首相安倍晋三。在自民党内部，“安倍接班人”的竞争形成了原自民党干事长石破茂、自民党政务调查会长岸田文雄与菅义伟三足鼎立的格局。

根据自民党议员和各都道府县代表的投票意向调查，菅义伟已确保394张国会议员票和44张地方代表票，总计438票，超过总票数的80%。而另两位参选者石破茂和岸田文雄，在地方支部分别锁定了25票和9票，落后于菅义伟，已无翻盘可能。

安倍晋三连续在任超过2800天，成为日本连续在位时间最长的首相。而菅义伟追随安倍多年，也是日本在任时间最长的内阁官房长官。日媒认为，菅义伟早已在内政、外交、安保、经济、社会等各个领域与安倍的政策高度融合在一起了，“即便他上台之后，要否定之前的政策或者改弦更张，都是非常困难的。”

根据菅义伟的表态，安倍时期的大规模货币宽松、全世代型社会保障以及新冠肺炎疫情防控等政策，也都将得以延续。

然而，虽然菅义伟将对安倍晋三的政策进行“萧规曹随”式的继续，但这并不意味着他会原封不动了延续所有的政策细节设置。事实上，两人在一些事务的具体操作风格上显然有着截然不同之处，对经济概念的理解也可能大相径庭，尤其是在危机应对策略之上。因而，日本新政府在产业、贸易及货币政策上的新亮点，仍会在此后引发投资者尤为密切的关注。

以各界关注的消费税上调问题而言，此前，自民党内部出现了下调消费税以应对疫情的呼声，而菅义伟则明确表示“10年内不考虑”消费税的调整，给了各方一个定心丸。他在11日对媒体表示，“首相安倍晋三曾经说过今后10年左右没有必要上调，我的想法也一样”。财务大臣麻生太郎在11日内阁会议后的记者会上也表示，在社会保障费预计增加的情况下有必要继续“开源”，即实施财政支出和收入的改革，而“消费税增税无疑是方法之一”。

尽管日本政府使出一切解数来挽救该国经济，其二季度经济产出仍因疫情冲击录得同比28.1%的重挫，为自1950年代以来最大降幅。在此状况下，拯救起消费需要，已经成了毋庸置疑的当务之急。而之前日本政府两度提高消费税，则都造成了经济随之衰退的后果，但面对日本政府日渐债台高筑之处境，增税又是一剂不得不吞下的毒药，而这也留给了接手的菅义伟一个两难的选择。

根基日本智库的预测，到2030年，日本经济将继续面临债务高企，受迫性增税以及经济增长迟滞的困境，而眼下的疫情又使得问题变得更加复杂化。而日本央行行长黑田东彦作为安倍的宠臣自2013年以来一直任职至今，并始终按照安倍的指示执行着超强力宽松的货币政策路径。

之前，黑田曾承诺，若有必要，将采取进一步宽松行动，但央行内部官员却一直担心负利率可能对中小银行造成伤害，令日本央行在此政策上一直裹足不前。但菅义伟的看法却更加激进，他认为，地方性银行规模过小，而数量过多，才是导致央行政策投鼠忌器的关键，因而他主张先对中小型银行进行合并重组，然后央行就可以大胆地祭出以负利率为首的更强力的宽松货币政策。这一决策或将进入压低日元汇率，扭转疫情期间全球避险资金涌入导致日元被迫性升至，更加损害日本贸易及经济的这一恶性循环。

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