量化交易策略
最近几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对可控；值得大家注意的是，货币市场在2020年依然展现出了稳固并明显的动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌1.97%。本周组合及截至北京时间9月1日6:24盈亏如下，利差（库存费）为正向。
汇市焦点
避险货币方面，周一,美元指数续跌，盘中创2018年5月1日以来最低91.99。主要是因上周美联储主席鲍威尔宣布重大政策调整，市场预计美联储新政策将使得未来数年短期利率维持在较低水平，美元因此承压。今日，美国将公布8月ISM制造业PMI，考虑到此前美国8月Markit制造业PMI好于预期，市场预计8月ISM制造业PMI有望延续7月份的乐观表现。整体来看，短线继续维持美元为偏弱结构。
欧元区方面，周一，欧元兑美元涨0.32%，主要受益于美元疲软；此外，欧元区与美国的政策差异也使得欧元走强，欧洲央行执委施纳贝尔表示，欧元区经济表现与欧洲央行的基线预测相符，如果经济按照基线运行，就没有必要调整政策，适合当前情况的紧急抗疫购债计划(PEPP)规模。今日，欧元区和德国将分别公布8月CPI和制造业PMI，目前市场对于欧元区CPI的预期并不乐观，而德国的制造业MPI市场预计和上个月持平，如果数据较弱，这或许会给予欧元一定压力。但整体欧元仍然偏多。
商品货币方面，周一，澳元相对较强，主要是因美元的回落。今日12:30，澳洲联储将公布利率决议，目前市场预计澳洲联储将维持基准利率在0.25%的低位不变。此外，考虑到近期美元指数较弱，市场对中国经济前景的信心增加，澳元有望继续上涨。
商品市场
黄金方面，周一，金价波动幅度不大。就目前来看，美元的走弱，以及市场对实际利率有进一步走软的预期，都将导致黄金上涨。但考虑到疫苗的进展不错，避险情绪降温，短线维持黄金为震荡偏多结构。
油价方面，周一，油价小幅回落。油价小幅收低，主要是因欧美一些发达经济体的新冠病毒疫情蔓延势头不减，令需求复苏前景蒙阴。此外，美国能源信息署(EIA)周一公布的月度报告显示，美国6月石油日产量增加42万桶，至1044万桶，该消息给油价带来进一步压力。
股指前瞻
港股方面，周一，恒指大幅高开，午间收涨1.36%，但尾盘转跌，收跌0.96%。考虑美股涨跌不一，短线港股还是有一定压力。技术上看，继续关注24500的支撑和26000的压力。
摘要
CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，但考虑到空头仍在持续增加，因此，短线美元回升将较为困难；后续可关注空头增加乏力时，预计才有资金流入并支持其回涨。另外，欧元、纽元多头也处于极值，同样可以参考美元分析逻辑。
欧/美、镑/美、澳/美多头可兑现部分利润。
本文标题：MBG Markets: 澳联储利率决议料维持0.25%不变，后续澳元仍以看涨为主，收录于FW融语财经：机构策略栏目，由作者注册账号自主在后台发布，本站仅作为展示平台。文章包含的任何信息都与本站无关，请读者理性甄别信息是否有效，若内容中存在任何侵权、不实和违规信息，可通过邮箱与我们取得联系及时清理！
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