英伦金融「原油交易策略」：中美贸易局势缓和，API库存骤增油价涨幅收窄

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第二日上升，受惠于有迹象显示，美中两国贸易谈判有进展，以及市场估计，美国原油库存上星期减少。纽约期油以每桶58.41美元收市，升40美仙，升幅近百分之0.7。伦敦期油收市报64.27美元，为两个月来最高收市价，升62美仙，升幅近百分之1。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加360万桶，市场则预期减少41万8千桶。汽油存量增加440万桶，增幅大过预期。蒸馏油存量出乎意料减少66万5千桶。数据公布后，油价在场外交易时段下跌。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看57.85, 56.14，阻力看59.41, 60.93。目前OPEC+仍然维持着减产协议，中美达成首阶段贸易协议的前景不明朗，经济预期改善美联储暂停降息周期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市下行预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0930以中国10月规模以上工业企业利润年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1500以德国10月实际零售销售年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2130以美国第三季度实际GDP年化季率修正值低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

5) 2130以美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

6) 2130以美国截至11月23日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2130以美国10月耐用品订单月率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2245以美国11月芝加哥PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2300以美国10月季调后成屋签约销售指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2300以美国10月PCE物价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 2300以美国10月个人支出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

12) 2330以美国11月22日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

13) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触57.85适量好仓，目标58.73,59.41

　B)上破59.41适量好仓，目标60.27,60.93

　C)跌穿57.85适量淡仓，目标56.91,56.14

　D)首触56.14适量好仓，目标56.91,57.85

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够资金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 59.41 60.93 62.58

支持 57.85 56.14 54.86

【环球市况焦点及分析】

昨日市场继续聚焦中美贸易谈判的最新进展，在中美经贸官员通电话后，特朗普重申贸易谈判进展顺利，目前正处于最后的艰辛阶段，很接近敲定首阶段贸易协议。感恩节销售旺季即将启幕，投资者押注销售状况理想，零售板块造好，带动美国三大股指再创盘中与收盘纪录新高。美元指数震荡下滑，受美债收益率走低所拖累，金银则从近期低位展开反弹。原油方面，油价小幅上扬，重返58美元关口上方，投资者乐观预期中美旷日持久的贸易争端将得到妥善解决，但API原油库存意外增加，打压油价涨幅收窄。本周将迎来美国感恩节假期，紧接其后的就是“黑色星期五”的来袭；在感恩节前美联储主席鲍威尔将发表讲话，以及国际贸易局势的变化，都需要密切留意。数据方面，在美国，预计第三季度GDP与核心PCE物价指数毋须修正，初请略增，耐用品订单跌幅收窄，成屋签约销售由升转跌，个人支出略微增加。预计加拿大GDP维持微弱增长。在欧洲，预计欧元区经济景气指数变化不大，失业率相对仍高企；德国实际零售销售表现差强人意，CPI大致持平，失业率好转程度有限；法国CPI稍微下行，GDP终值持平。在亚太区，预计中国规模以上工业企业利润小幅下滑；日本失业率小幅上升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：中美贸易局势缓和，API原油库存骤增油价涨幅收窄。1)首个即市策略，跌破57.85可适量做空，目标56.91,56.14，突破可追55.76,54.86。2)反之，升穿59.41可适量做多，看60.27,60.93，突破追61.49,62.45。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，中美达成首阶段贸易协议的前景不明朗，经济预期改善美联储暂停降息周期，美国库存状况左右短期波动，以54.60-55.76区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市持续上升，三项主要指数连续第二日创收市新高。道琼斯工业平均指数报28121点，升55点。标准普尔500指数报3140点，升6点。市场对美中两国能够解决贸易纠纷的乐观情绪升温，加上娱乐集团迪士尼股价上扬，抵销个别经济数据较预期疲弱，对美股的影响。美国总统特朗普表示，与中国签订贸易协议的工作，已经进入「最后阵痛」阶段。国家商务部较早时则表示，中美就解决彼此核心关切问题取得共识。科技股和零售股表现比较好。三项主要指数都是连升第三个交易日，标普500指数曾经升至3142点纪录新高。道指初段跌24点后回稳，下午后段曾经升近80点，创2万8146点纪录新高，收市升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价兑其他主要货币个别发展，美汇指数连升五个交易日后回软。美国感恩节假期临近，汇市亦转趋淡静。英镑汇价兑美元下跌。英国大选民意调查显示，执政保守党支持率领先在野工党的幅度持续收窄。市场期望，保守党赢得大选可以平息「脱欧」引发的政治乱局。澳元兑美元上升，澳洲储备银行行长洛维表示，目前看不到有需要推出量化宽松措施，指只会在利率下降到0.25厘，即是较现在低半厘时才会实施。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，油价因贸易局势趋紧而接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，全球经济增长前景严峻，油价震荡走低，中美贸易谈判取得阶段成果但矛盾分歧尚未完全解决，市场憧憬全球经济恢复增长，油价震荡回升，但上方阻力较大，投资者密切关注中美首阶段贸易协议的签署进展，特朗普表态反复无常，油价维持区间盘整等待时机。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 62.58

阻力 60.93

阻力 59.41

支持 57.85

支持 56.14

支持 54.86

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位59.41 前期高位60.91 前期高位62.58

支持 前期低位57.85 前期低位56.14 前期低位54.86

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.67, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破97.11, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿29500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破26500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部