英伦金融「黄金交易早评」：中美离达成首阶段贸易协议仍道阻且艰，金价走高

英伦金融：昨日市场继续关注美联储主席鲍威尔的国会听证，鲍威尔重申经过三次降息后需要时间才能看到对经济的效果，目前暂时看不到明显的衰退风险，市场预计至少在明年上半年结束前美联储都不会再考虑降息事宜。有报道指中美两国未必能在下月中旬前就首阶段贸易协议达成一致，美股受拖累，道指反复偏软，不过标普500指数表现顽强，连续第二日创收市新高。美元指数小幅回落，接近回测98关口支撑，金银延续反弹态势，但涨幅受限。加拿大央行行长波洛兹发表讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年12月降息至少25个基点的机会为4%， 2020年1月见19%，3月则见34%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1450-1460区间好仓存在一定支持，而1470-1480区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，中美贸易谈判取得阶段成果，经济前景改善美联储暂停降息周期，美股强劲走势市场对风险资产兴趣盎然，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1800以欧元区10月未季调CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 2130以美国10月零售销售月率高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

5) 2130以美国11月纽约联储制造业指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2130以美国10月进口物价指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2215以美国10月工业产出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2300以美国9月营运库存月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1474适量淡仓，目标1470,1466

　B)上破1474适量好仓，目标1481,1487

　C)跌穿1466适量淡仓，目标1461,1454

　D)首触1454适量好仓，目标1461,1466

美联储议息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够资金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1474 1487 1503

支持 1466 1446 1436

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0750以日本第三季度季调后实际GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 0830以澳大利亚10月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1000以中国1-10月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1000以中国1-10月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1000以中国1-10月城镇固定资产投资年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 1500以德国第三季度季调后GDP季率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 1545以法国10月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

9) 1730以英国10月季调后零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

10) 1800以欧元区第三季度季调后GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

11) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

12) 2130以美国10月PPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

13) 2130以美国截至11月9日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

14) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1467适量淡仓，目标1461,1456

　B)上破1467适量好仓，目标1474,1481

　C)跌穿1456适量淡仓，目标1449,1442

　D)首触1442适量好仓，目标1449,1456

美联储议息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够资金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1456做多，看1467，突破追1474 (亚市时段，准确捕捉10美元波幅)

3. 触底回1467做多，看1474，突破追1481 (美市早段，准确捕捉7美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场继续关注美联储主席鲍威尔的国会听证，鲍威尔重申经过三次降息后需要时间才能看到对经济的效果，目前暂时看不到明显的衰退风险，市场预计至少在明年上半年结束前美联储都不会再考虑降息事宜。有报道指中美两国未必能在下月中旬前就首阶段贸易协议达成一致，美股受拖累，道指反复偏软，不过标普500指数表现顽强，连续第二日创收市新高。美元指数小幅回落，接近回测98关口支撑，金银延续反弹态势，但涨幅受限。原油方面，油价再次尝试冲击58美元关口仍以失败告终，随后急跌并失守57美元关口，EIA报告显示美国上周原油库存攀升、汽油库存录得7周以来首次增加，而美国国内原油产量亦创纪录新高，再加上中美贸易前景未明朗，油价承压。本周市场焦点，美国国会将就针对总统的弹劾调查首次举行公开听证，而美联储主席鲍威尔领衔一众官员密集发表讲话，或可从中管窥美联储对美国经济前景的看法。数据方面，在美国，预计零售销售止跌回升，进口物价指数走低，工业产出降幅收窄，营运库存有轻微的增长。在欧洲，预计欧元区CPI终值持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：中美离达成首阶段贸易协议仍道阻且艰，金价走高。1)首个即市策略，升穿1474可适量做多，看1481,1484，突破追1487,1494。2)反之，跌破1466，目标1461,1456，突破可追1450,1446。3)最后一个策略，中美贸易谈判取得阶段成果，经济前景改善美联储暂停降息周期，美股强劲走势市场对风险资产兴趣盎然，金银区间震荡，以1487-1500区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格下跌，受美国原油和汽油库存增加所影响。美国原油库存连续第三个星期增加，增幅大过预期。美国能源部公布上星期原油库存增加221万9千桶，市场则预期增加164万9千桶。汽油库存出乎意料增加186万1千桶。蒸馏油库存减少247万7千桶，减幅大过预期。上星期每日原油产量较前星期多20万桶，增至1280万桶，是有纪录以来最高一星期数字。纽约期油以每桶56.77美元收市，为上星期三以来最低收市价，跌35美仙，跌幅百分之0.6。伦敦期油收市报62.28美元，跌9美仙，跌幅百分之0.1。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.14, 54.93，阻力看57.85, 58.76。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】美国股市个别发展，标准普尔500指数连续第二日创收市新高，道琼斯工业平均指数则反复偏软。道指收市报27781点，跌1点。标准普尔500指数报3096点，升2点。网络设备生产商思科系统业绩预测欠佳，抵销全球最大零售商沃尔玛，业绩预测理想对大市的支持。英国《金融时报》引述消息人士报道，美中两国未必能够于下月中前达成第一阶段贸易协议。美中两国贸易谈判前景不明朗，亦影响美股表现。科技股、必需消费品股和能源股表现比较差，房地产股则受到追捧。标准普尔500指数连续第三日上升。道指走势反复，早段升17点后转跌，上午后段曾经跌近107点，临近收市跌势喘稳。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价兑其他主要货币普遍下跌，美汇指数过去两日升势结束。英国《金融时报》引述消息人士报道，美中两国未必能够于下月中前达成第一阶段贸易协议，引发资金流入避险货币，日圆和瑞士法郎兑美元上升。市场预期，英国保守党于下个月大选中可能会赢得多数议席，有助解决「脱欧」困局。英镑汇价上升，兑欧元曾经升至六个月最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈触底回稳的形态，此前围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理，季末因素刺激美元强势走高，金价遭遇沉重打击，中美贸易谈判取得阶段性成果，英国脱欧进程依然颇多曲折，金价在区间内震荡反复，美联储如预期降息但暗示降息周期将暂停，全球贸易前景整体改善，美股迭创新高，金价则承压下滑，特朗普威胁若无协议就会大幅提高对华商品的关税，金价震荡回稳。日图呈区间震荡，周图则呈宽幅拉锯。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，而2019年下半年则连续三次降息，现美联储政策再次进入按兵不动的观察期，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1461及1446附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1474及1487附近。美联储议息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够资金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1503 ~

阻力 1487 ~

阻力 1474 ~

支持 ~ 1466

支持 ~ 1446

支持 ~ 1436

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1474 前期高位1487 前期高位1503

支持 前期低位1466 前期低位1446 前期低位1436

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 49% 51% 1450,1460 1470,1480

前日 48% 52% 1450,1460 1470,1480

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（11月14日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为896.77吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（11月14日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11715.09吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及北美市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿99.67, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破97.11, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿29500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破26500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（11月15日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1800，欧元区10月未季调CPI年率终值，中，0.7%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，美国10月零售销售月率，高，-0.3%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2130，美国11月纽约联储制造业指数，高，4，6，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130，美国10月进口物价指数月率，高，0.2%，-0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2215，美国10月工业产出月率，高，-0.4%，-0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国9月营运库存月率，高，0%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部