英伦金融「原油交易策略」：非农数据靓丽且中美贸易前景转晴，油价强势走高

英伦金融：上个交易日，原油价格上升超过百分之3，至一个星期最高，受惠于美国就业数据好过预期，以及美中两国经贸磋商据报取得原则共识。纽约期油以每桶56.2美元收市，升2.02美元，升幅百分之3.7。伦敦1月期油收市报61.69美元，升2.07美元，升幅近百分之3.5。总结全星期，纽约期油跌百分之0.8，伦敦期油跌百分之0.5。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看55.48, 53.72，阻力看56.91, 58.76。目前OPEC+仍然维持着减产协议，全球贸易形势错综复杂投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1700以欧元区Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1730以欧元区Sentix投资者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2300以美国9月耐用品订单月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2300以美国9月工厂订单月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触55.48适量好仓，目标56.09,56.91

　B)上破56.91适量好仓，目标57.77,58.76

　C)跌穿55.48适量淡仓，目标54.93,53.72

　D)首触53.72适量好仓，目标54.93,55.48

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 56.91 58.76 60.00

支持 55.48 53.72 52.40

【环球市况焦点及分析】

上周五市场聚焦美国最新非农报告的揭晓，结果好于预期，美国10月非农就业人数增加12.8万，超出预估的增加8.5万，并且之前几个月的数据被大幅向上修正，美股受乐观情绪的推动，再次创出历史新高。不过ISM制造业PMI则表现欠佳，打压美元指数冲高回落，录得连续第五日下跌，继续迫近97关口，金银在遭遇剧震后录得微弱涨幅。原油方面，油价摆脱此前连续下跌的颓势，大涨近4%，强势重返56美元关口上方，并创出六周以来的最大涨幅，美国非农报告表现强劲，中国制造业PMI持续回升，中美贸易谈判达成首阶段协议等，均利好油价。本周市场焦点，新任欧洲央行行长拉加德将发表上任后的首次讲话，值得重点关注，此外澳洲联储以及英国央行议息，亦可多加留意。数据方面，在美国，预计耐用品订单大致持平，工厂订单下滑势头加剧，贸易逆差稍微收窄，ISM非制造业PMI小幅走高，JOLTs职位空缺小幅增加，初请变化不大，密歇根大学消费者信心指数小幅上行，批发库存终值持平。预计加拿大IVEY季调后PMI略微下行，失业率相对高企。在欧洲，预计欧元区制造业PMI终值持平，Sentix投资者信心指数跌幅收窄，PPI小幅走低，服务业PMI大致持平，零售销售增长停滞，非农生产力初值下滑；德国工业产出由升转跌；英国服务业PMI小幅上行，英国央行维稳利率政策不变。在亚太区，预计中国财新服务业PMI小幅回暖，社会融资规模大幅缩减；澳洲联储按兵不动。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：非农数据靓丽且中美贸易前景转晴，油价强势走高。1)首个即市策略，跌破55.48可适量做空，目标54.93,54.05，突破可追53.72,52.85。2)反之，升穿56.91可适量做多，看57.77,58.30，突破追58.82,59.68。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，全球贸易形势错综复杂投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮此起彼伏，美国库存状况左右短期波动，以52.40-53.72区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市上升，标准普尔五百指数及纳斯达克指数创收市新高。道琼斯工业平均指数升至差不多三个半月最高。道指升301点，收市报27347点。标普五百指数升29点，报3066点。美国职位增长减慢较预期温和，加上中国制造业扩张速度出乎意料上升到超过两年来最高，美股受支持。《新华社》报道，美中两国官员就解决各自核心关切问题的讨论，取得原则共识，消息亦利好大市。科技股和工业股表现比较好。标普五百指数本星期第四次创纪录新高，并于贴近全日高位收市。开市道指升近97点，是全日最低，其后节节上升，最终亦在接近全日最高收市，收市位是7月23日以来最高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价兑其他主要货币普遍下跌，美汇指数连跌第五日，跌至97边缘。美国10份新职位多过预期，而9月和8月份数量亦多过原先估计，美元早段受支持。但美国制造业活动连续三个月收缩，数据公布后美元汇价回跌。市场对美中两国能够达成贸易协议的乐观情绪升温，亦引发避险资金流出美元。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，沙特石油设施遭空袭破坏，油价冲高回落后维持横盘震荡，沙特产能恢复速度快于预期，全球经济增长前景严峻，油价震荡走低，中美贸易谈判取得阶段成果但矛盾分歧尚未完全解决，市场憧憬OPEC+将进一步减产，油价脱离低位区间盘整后震荡上行，市场担心中美贸易协议的签订存在变数，油价承压回落，贸易协议的推进尚算顺利，且非农报告表现强劲，推动油价大举回升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 60.00

阻力 58.76

阻力 56.91

支持 55.48

支持 53.72

支持 52.40

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位56.91 前期高位58.76 重要整数60.00

支持 前期低位55.48 前期低位53.72 前期低位52.40

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.65, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部