英伦金融「原油交易策略」：库欣库存增加触发多头获利了结，油价震荡走低

英伦金融：上个交易日，原油价格个别发展，其中纽约期油连跌第二日，至一个星期最低。市场估计美国原油库存上星期回升，加上对主要产油国扩大减产规模的预期降温，油价受影响。不过，投资者憧憬美中两国贸易紧张降温，有助减慢油价跌势。纽约期油连跌第二日，以每桶55.54美元收市，跌27美仙，跌幅近百分之0.5。伦敦期油尾段回稳，收市升2美仙，报61.59美元。纽约期油收市后，美国石油协会公布当地上星期原油库存减少170万桶，市场则预期增加50万桶。汽油存量减少470万桶，减幅大过预期。蒸馏油存量减少160万桶，减幅较预期小。数据公布后，油价在场外交易时段靠稳。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.93, 53.64，阻力看56.76, 57.77。目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭但产能快速恢复，全球贸易形势严峻投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0830以澳大利亚第三季度CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1430以法国第三季度GDP年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1655以德国10月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1800以欧元区10月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1800以欧元区10月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 2015以美国10月ADP就业人数低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

8) 2030以美国第三季度实际GDP年化季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

9) 2030以美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

10) 2100以德国10月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

11) 2200以加拿大10月央行基准利率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

12) 2230以美国10月25日当周EIA原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

13) 0200以美国10月联邦基金利率目标下调预期适量好仓，波幅逾1.0~1.2美元****

14) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触54.93适量好仓，目标55.48,56.76

　B)上破56.76适量好仓，目标57.46,58.30

　C)跌穿54.93适量淡仓，目标54.01,53.35

　D)首触53.35适量好仓，目标54.01,54.93

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 56.76 58.30 59.68

支持 54.93 52.85 51.48

【环球市况焦点及分析】

美联储重磅议息前夕，市场心态相对谨慎，美股小幅收低，结束连续四个交易日上涨的势头，且从历史高位附近回落，部分投资者选择获利了结。美国消费者信心、大城市房价指数等经济数据意外下滑，增加了市场对经济增长放缓的担忧，但中美贸易局势不断传来利好，亦令投资者憧憬经济前景会有所改善。为打破英国脱欧僵局，英国首相约翰逊赢得议会初步批准举行英国近一个世纪以来的首次12月大选，英镑先扬后抑。美元指数冲高回落，冲击98关口的努力再次付诸东流，金银维持低位盘整。原油方面，油价先跌后升，捍卫了55美元关口的支撑，炼厂开工率持续处于低位，令市场预期原油库存或有所回升，API原油库存报告揭晓，实际上原油库存意外下滑，汽油库存降幅超过预期，帮助油价回稳。美联储议息领衔，超级周震撼来袭！本周市场焦点，除美联储外，加拿大及日本央行亦将先后举行议息会议；美国最新非农报告以及GDP、核心PCE等重磅数据发布，以及英国脱欧、中美贸易局势的最新进展。数据方面，在美国，预计ADP就业人数小幅减少，三季度实际GDP表现差强人意，核心PCE物价指数持续低于2%，美联储维稳利率政策不变，初请变化不大，核心PCE物价指数轻微下滑，个人支出小幅上升。预计加拿大央行按兵不动，GDP小幅造好。在欧洲，预计欧元区经济景气状况稍有回落，消费者信心指数终值持平，CPI小幅下行，GDP增长稍微放缓，失业率依然高企；德国失业率变化不大，CPI轻微下行，实际零售销售止跌回升；法国GDP表现尚可，CPI表现疲弱；英国制造业PMI震荡上行，非农就业人口或明显减少，失业率小幅上升，时薪增长稍微提速，ISM制造业PMI有所反弹，营建支出轻微增长。在亚太区，预计澳大利亚CPI稍微上行；中国官方制造业PMI小幅走低，未能重返荣枯线上方，财新制造业PMI勉强维持在荣枯线上；预计日本央行维持负利率政策不变，失业率大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：炼厂开工率持续处于低位，API意外利好助油价回稳。1)首个即市策略，跌破54.93可适量做空，目标54.01,53.64，突破可追52.85,52.06。2)反之，升穿56.76可适量做多，看57.46,57.77，突破追58.82,59.68。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭但产能快速恢复，全球贸易形势严峻投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮此起彼伏，美国库存状况左右短期波动，以51.48-52.85区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市下跌。标准普尔五百指数连续第二日创纪录新高后回软，道琼斯工业平均指数过去两个交易日升势结束。道指收市报27071点，跌19点。标准普尔五百指数报3036点，跌2点。药厂辉瑞和默克上季业绩理想，美股早段受支持。不过《路透》引述美国官员指，美中第一阶段贸易协议的准备工作仍在进行，但可能赶不及下个月签署，影响大市走势。市场亦正注视，联邦储备局货币政策会议，星期四凌晨二时将会公布结果。标普五百指数上午中段，创3047点纪录新高后回软，扭转过去四个交易日升势。道指表现反复，初段跌近51点后回稳，上午中段曾经升75点，其后走势再逆转。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价兑其他主要货币普遍下跌，美汇指数连跌第二日。美国经济咨商会消费信心指数跌至四个月来最低，美元受影响。市场亦正注视，联邦储备局货币政策去向。分析指，假如联储局示意未必会再减息，可能会刺激美元上升。澳元兑美元汇价连升第三个交易日，受惠于市场对美中两国能够达成贸易协议的乐观情绪升温。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，沙特石油设施遭空袭破坏，油价冲高回落后维持横盘震荡，沙特产能恢复速度快于预期，而且美英政治局势存不确定性，影响全球经济增长前景严峻，油价震荡走低，中美贸易谈判取得阶段成果但矛盾分歧尚未完全解决，市场憧憬OPEC+将进一步减产，油价脱离低位区间盘整后震荡上行。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 59.68

阻力 58.30

阻力 56.76

支持 54.93

支持 52.85

支持 51.48

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 震荡上行 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位56.76 前期高位58.30 前期高位59.68

支持 前期低位54.93 前期低位52.85 前期低位51.48

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.65, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网7进行咨询。

英伦金融投资管理部