英伦金融「黄金交易早评」：经济数据疲弱市场提前押注美联储降息，金价回升

英伦金融：昨日市场聚焦欧洲央行议息，结果如预期维稳利率政策，德拉吉在卸任前的最后一次新闻发布会继续发表鸽派讲话，称需要在更长时间内保持高度宽松的立场，如有必要，欧洲央行将准备好调整所有政策工具。德拉吉的谢幕演出未能扭转欧元颓势，因企业调查显示欧元区经济增长动能停滞。美元指数小幅走高，站稳97.5水平上方，金银震荡回升，金价重返千五大关。欧洲央行管委兼法国央行行长维勒鲁瓦德加洛发表讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年10月降息至少25个基点的机会为93%， 12月进一步降息的机会为28%，2020年1月见47%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1490-1500区间好仓存在一定支持，而1510-1520区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国11月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1600以德国10月IFO商业景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2200以美国10月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1500适量好仓，目标1506,1510

　B)上破1510适量好仓，目标1517,1524

　C)跌穿1500适量淡仓，目标1493,1487

　D)首触1487适量好仓，目标1493,1500

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1510 1524 1536

支持 1500 1487 1474

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1530以德国10月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1600以欧元区10月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1945以欧元区10月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美国截至10月19日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美国9月耐用品订单月率初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2145以美国10月Markit制造业PMI初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国9月季调后新屋销售年化总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

10) 2300以美国10月堪萨斯城联储制造业综合指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

11) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1496适量淡仓，目标1492,1487

　B)上破1496适量好仓，目标1503,1510

　C)跌穿1487适量淡仓，目标1481,1474

　D)首触1474适量好仓，目标1481,1487

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1496做空，看1487，突破追1481 (亚市晚段，准确捕捉6美元波幅)

1. 1487做多，看1496，突破追1503 (美市早段，准确捕捉12美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦欧洲央行议息，结果如预期维稳利率政策，德拉吉在卸任前的最后一次新闻发布会继续发表鸽派讲话，称需要在更长时间内保持高度宽松的立场，如有必要，欧洲央行将准备好调整所有政策工具。德拉吉的谢幕演出未能扭转欧元颓势，因企业调查显示欧元区经济增长动能停滞。美元指数小幅走高，站稳97.5水平上方，金银震荡回升，金价重返千五大关。原油方面，油价延续涨势，站稳56美元关口上方，此前美国原油库存意外下降的利好消息继续发挥作用，以及对OPEC+将扩大减产规模的预期，均利好油价。数据方面，在美国，预计密歇根大学消费者信心指数终值持平。在欧洲，预计德国Gfk消费者信心指数和IFO商业景气指数均变化不大。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：经济数据疲弱市场提前押注美联储降息，金价回升。1)首个即市策略，升穿1510可适量做多，看1514,1517，突破追1524,1530。2)反之，跌破1500，目标1496,1493，突破可追1487,1481。3)最后一个策略，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，以1474-1487区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第三日上升，继续受惠于美国原油库存出乎意料减少，及市场憧憬，石油输出国组织和盟友，将会扩大减产规模。纽约期油以每桶56.23美元收市，升26美仙，升幅近百分之0.5。伦敦期油收市报61.67美元，升50美仙，升幅百分之0.8。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.93, 54.05，阻力看56.76, 57.77。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市个别发展。科技股连续第二日上升，道琼斯工业平均指数反复偏软，收市跌28点，报26805点。标准普尔五百指数升5点，报3010点。综合制造企业3M调低全年盈利预测，加上社交媒体Twitter上季业绩欠佳，美股受影响。美国副总统彭斯，抨击中国政府不同方面做法，市场担心会影响两国贸易谈判，亦利淡大市。不过软件开发商微软，及支付系统PayPal有买盘，带动科技股上升。标普五百指数亦受支持，连续第二日上升，接近三个月来最高。道指扭转上日升势，早段升近98点后转跌，下午早段最多跌近120点，其后跌幅收窄。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】英镑与欧元汇价都下跌，而美元则向好。英国首相约翰逊寻求12月中大选，意图打破「脱欧」僵局。不过大选令「脱欧」与政局变得不明朗，英镑受影响，兑美元曾经跌穿1.28。欧元区工商业整体活动近乎无增长。欧元受影响，兑美元跌至1.11边缘。美元兑其他主要货币普遍向好，美汇指数在97水平靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈宽幅区间内的上下拉锯，此前金价在冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后刷新年内高点，中东局势变幻莫测，季末因素刺激美元强势走高，金价遭遇沉重打击，欧美经济数据均疲弱不堪，金价展开反弹，中美贸易谈判取得阶段性成果，市场转而聚焦英国脱欧法案议会闯关，金价在区间内震荡反复。日图呈区间震荡，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年下半年两次降息但决策层分歧较大，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1493及1481附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1510及1524附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1536 ~

阻力 1524 ~

阻力 1510 ~

支持 ~ 1500

支持 ~ 1487

支持 ~ 1474

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1510 前期高位1524 前期高位1536

支持 前期低位1500 前期低位1487 前期低位1474

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 52% 48% 1490,1500 1510,1520

前日 51% 49% 1480,1490 1500,1510

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（10月23日）黄金持仓量较前一交易日相比减少1.18吨，为918.48吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（10月23日）白银持仓量较前一交易日相比持平吨，为11751.96吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿98.65, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（10月25日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国11月Gfk消费者信心指数，中，9.9，9.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，德国10月IFO商业景气指数，中，94.6，94.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国10月密歇根大学消费者信心指数终值，高，96，96，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部