英伦金融「原油交易策略」：中美贸易局势缓和经济前景仍艰难，油价冲高回落

英伦金融：上个交易日，原油价格连升两日后，由差不多一个星期最高回落。中国上季经济增长为27年半以来最低，抵销当地上月原油加工量创新高对油价的支持；但市场憧憬美中两国贸易谈判有进展，有助减慢油价跌势。纽约期油以每桶53.78美元收市，跌15美仙，跌幅近百分之0.3。伦敦期油收市报59.42美元，跌49美仙，跌幅百分之0.8。总结全星期，纽约期油跌近百分之1.7，伦敦期油跌百分之1.8。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看52.85, 51.00，阻力看54.60, 57.46。目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭但产能快速恢复，全球贸易形势严峻投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1400以德国9月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触52.85适量好仓，目标53.78,54.60

　B)上破54.60适量好仓，目标55.48,56.45

　C)跌穿52.85适量淡仓，目标51.83,51.00

　D)首触51.00适量好仓，目标51.83,52.85

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 54.60 56.04 57.46

支持 52.85 51.00 50.00

【环球市况焦点及分析】

上周五市场重点关注英国脱欧的最新进展，此前英国首相约翰逊与欧盟领导人达成了新的脱欧协议，而在新协议接受英国议会的投票表决前，英镑兑美元尾盘急升，或有先知先觉的资金进行提前布局。美联储副主席克拉里达发表讲话，称在经济面临风险的情况下，美联储将“采取适当行动”支撑经济增长，加上近期公布的多项美国经济数据表现低迷，越来越多的投资者加大对美联储连续第三次降息的押注。美元指数震荡走低，向下贴近97水平以寻求支撑，为连续第三周走低，并创下九个多月以来最长周线连跌纪录，金银涨跌互现，整体走势持稳。原油方面，油价冲高回落后收跌，因经济增长放缓和原油供应充足，令多头持仓信心动摇，此外美国企业财报季即将迎来集中披露的高峰期，波音、微软等科技股表现不佳，同样拖累市场情绪转向悲观。本周市场焦点，英国议会决定推迟对新脱欧协议的投票，英镑走势或继续如履薄冰；欧洲央行将举行德拉吉任内的最后一次政策会议；加拿大、阿根廷相继举行大选。数据方面，在美国，预计成屋销售状况差强人意，FHFA房价指数持稳，初请略增，耐用品订单有所下滑，制造业PMI初值相对理想，新屋销售环比轻微减少。预计加拿大零售销售表现尚可。在欧洲，预计欧元区消费者信心延续弱势，制造业PMI初值轻微回暖，欧洲央行政策延续宽松基调；德国PPI由升转跌，制造业PMI初值稍微向好，Gfk消费者信心指数和IFO商业景气指数均变化不大，密歇根大学消费者信心指数终值持平；英国CBI工业订单差值小幅收窄。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：中美贸易局势缓和经济前景仍艰难，油价冲高回落。1)首个即市策略，跌破52.85可适量做空，目标51.83,51.00，突破可追50.52,50.00。2)反之，升穿54.60可适量做多，看55.48,56.04，突破追56.76,57.46。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭但产能快速恢复，全球贸易形势严峻投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮此起彼伏，美国库存状况左右短期波动，以49.04-50.52区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市下挫，主要是受公司消息影响。道琼斯工业平均指数跌二百多点，收市跌255点，报26770点。标准普尔五百指数跌11点，报2986点。医疗护理用品生产商强生有爽身粉样本验出含石棉，需要回收一个批次产品，及飞机生产商波音可能就737 MAX客机一个重要安全系统性能误导美国联邦航空管理局，都影响美股下跌。中国经济录得有纪录以来最低增长，亦是利淡因素。三项主要指数都扭转上日升势。开市道指跌21点，早段跌幅曾经收窄至7点。其后跌势加剧，以接近全日最低收市，跌幅近百分之一。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】欧元与英镑汇价继续受英国「脱欧」新协议支持，而美元则下跌。市场憧憬英国与欧洲联盟的「脱欧」新协议，如果获得通过，可能会减低欧元区经济衰退机会。欧元受支持，兑美元曾经贴近两个月来最高。英国国会表决「脱欧」新协议前，英镑继续向好。美元兑其他主要货币普遍下跌，美汇指数本星期跌百分之一左右，是17星期来最差表现。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，沙特石油设施遭空袭破坏，油价冲高回落后维持横盘震荡，沙特产能恢复速度快于预期，而且美英政治局势存不确定性，影响全球经济增长前景严峻，油价震荡走低，中美贸易谈判取得阶段成果但矛盾分歧尚未完全解决，市场目光转投英国脱欧的最新进展，油价维持低位区间盘整。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 57.46

阻力 56.04

阻力 54.60

支持 52.85

支持 51.00

支持 50.00

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位54.60 前期高位56.04 前期高位57.46

支持 前期低位52.85 前期低位51.00 重要整数50.00

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.65, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部