英伦金融「黄金交易早评」：欧银降息并重启QE但遭德法等国反对，金价剧震

英伦金融：昨日市场聚焦欧银议息，欧洲央行如预期宣布下调存款利率10个基点至-0.5%，为2016年来首次，同时宣布重启QE，将开始实施利率分级制度，从11月1日起购债200亿欧元/月。德拉吉称，欧元区经济衰退可能性较低，但概率有所上升之际，欧洲央行已经准备好调整所有的工具，且正在提供大量的货币刺激。据透露，德拉吉重启QE的决定遭到了法国、荷兰、德国等欧元区多个核心国的央行行长的反对。美元指数冲高回落，一度攻克99关口但未能企稳，随后回落至98.5水平下方，金银大起大落，同样上演过山车行情。美国零售数据新鲜出炉，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年9月降息至少25个基点的机会为90%， 10月进一步降息的可能为42%，12月则见67%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1480-1490区间好仓存在一定支持，而1500-1510区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，衰退风险高企引致降息潮此起彼伏，美联储降息预期升温市场风险偏好持续改善，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以美国8月进口物价指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

4) 2030以美国8月零售销售月率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

5) 2200以美国9月密歇根大学消费者信心指数初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2200以美国7月营运库存月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1503适量淡仓，目标1500,1493

　B)上破1503适量好仓，目标1510,1517

　C)跌穿1493适量淡仓，目标1487,1480

　D)首触1480适量好仓，目标1487,1493

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1506 1517 1535

支持 1480 1463 1450

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国8月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1445以法国8月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1700以欧元区7月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 1945以欧元区9月欧洲央行主要再融资利率低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美国截至9月7日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2030以美国8月未季调CPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1503适量淡仓，目标1500,1493

　B)上破1503适量好仓，目标1510,1517

　C)跌穿1493适量淡仓，目标1487,1480

　D)首触1480适量好仓，目标1487,1493

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1493做多，看1503，突破追1510 (亚市晚段，准确捕捉13美元波幅)

3. 触底回1503做多，看1510，突破追1517 (美市早段，准确捕捉14美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦欧银议息，欧洲央行如预期宣布下调存款利率10个基点至-0.5％，为2016年来首次，同时宣布重启QE，将开始实施利率分级制度，从11月1日起购债200亿欧元/月。德拉吉称，欧元区经济衰退可能性较低，但概率有所上升之际，欧洲央行已经准备好调整所有的工具，且正在提供大量的货币刺激。据透露，德拉吉重启QE的决定遭到了法国、荷兰、德国等欧元区多个核心国的央行行长的反对。美元指数冲高回落，一度攻克99关口但未能企稳，随后回落至98.5水平下方，金银大起大落，同样上演过山车行情。原油方面，油价震荡走低，一度大跌逾3%，多头原本期待OPEC+会在阿布扎比会议上提出新的限产措施，但愿望落空了，OPEC+做的只是施压和敦促成员国遵守减产协议，此外IEA的报告强调了OPEC+在平衡油市方面面临的困难，因为包括美国在内的非OPEC+国家的石油产量预计会激增。数据方面，在美国，预计进口物价下滑，零售销售增长微弱，密歇根大学消费者信心稍微好转，营运库存变化不大。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：欧银降息并重启QE但遭德法等国反对，金价冲高回落。1)首个即市策略，升穿1503可适量做多，看1510,1514，突破追1517,1523。2)反之，跌破1493，目标1487,1484，突破可追1480,1475。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，衰退风险高企引致降息潮此起彼伏，美联储降息预期升温市场风险偏好持续改善，金银区间震荡，以1517-1530区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第三日下跌，纽约期油跌超过百分之1，伦敦期油则跌至一个多星期最低。石油输出国组织及盟友组成的部长级联席监督委员会，促请合作减产国家履行协议，但没有提出扩大减产规模建议，加上美中两国贸易争端降温，油价受影响。纽约期油以每桶55.09美元收市，跌66美仙，跌幅近百分之1.2。伦敦期油收市报60.38美元，跌43美仙，跌幅百分之0.7。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.55, 53.11，阻力看56.04, 57.46。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市承接近日升势。道琼斯工业平均指数连续第七个交易日上升，是接近16个月来最长升浪， 收市升45点，报27182点。标准普尔五百指数升8点，报3009点。美国押后两星期对2500亿美元中国货加征关税，两国贸易紧张进一步降温，美股受支持。欧洲中央银行减息及恢复买债，亦利好大市。据报美国考虑向中国提出临时贸易协议，消息曾经刺激上午大市急升。其后白宫官员否认，大市回落。道指早段跌32点后抽升，不过升势只能短暂维持。上午尾段重拾升轨，下午早段最多升近170点，尾段升幅收窄。收市连升第七个交易日，是去年5月中来最长升浪。标普五百指数连升第三日，最后升至接近上次收市新高。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】欧元汇价反弹，人民币离岸价进一步上升，而日圆则继续下跌。欧洲央行调低欧元区今明两年经济预测，行长德拉吉认为经济有下行风险。欧元受影响，兑美元曾经贴近两年多来最低。不过欧洲央行提出刺激经济措施及美中两国贸易紧张降温，都支持欧元反弹。据报美国总统特朗普考虑对中国提出临时贸易协议，消息虽然受美国官员否认，已经支持人民币兑美元离岸价连续第三日上升。日圆作为避险货币继续下跌，美元兑日圆升至108水平，触及上月初来最高。美元兑其他主要货币个别发展，美汇指数偏软。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈震荡走低，此前金价在1450上方遇阻回落，随后特朗普再次挑起贸易争端，金价冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后，美ISM制造业PMI意外跌破荣枯线，美元重挫助推金价飙涨，金价顺势刷新年内高点，中美拟于10月初举行高级别贸易谈判，贸易紧张局势逐渐降温，金价重挫，欧银降息并重启QE，金价波动加剧。日图呈震荡上行，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年7月底则是逾十年来首次降息，鲍威尔表示是政策的“中期调整”，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1487及1475附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1510及1517附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1535 ~

阻力 1517 ~

阻力 1506 ~

支持 ~ 1480

支持 ~ 1463

支持 ~ 1450

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 震荡下行 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1506 前期高位1517 前期高位1535

支持 前期低位1480 前期低位1463 前期低位1450

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 50% 50% 1480,1490 1500,1510

前日 50% 50% 1480,1490 1500,1510

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（9月12日）黄金持仓量较前一交易日相比减少2.05吨，为880.37吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（9月12日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11800.71吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿100.00, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破97.03, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（9月13日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2030，美国8月进口物价指数月率，高，0.2%，-0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国8月零售销售月率，高，0.7%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2200，美国9月密歇根大学消费者信心指数初值，高，89.8，90.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国7月营运库存月率，高，0%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部