英伦金融「黄金交易早评」：经济数据靓丽叠加中美贸易局势缓和，金价回落

英伦金融：昨日投资者的目光聚焦中美贸易局势的最新进展，中美拟于10月初举行高级别的贸易谈判，市场的紧张情绪有所缓和，加上ADP及ISM非制造业PMI等一系列数据表现强劲，增强了市场对美国经济前景的信心，科技股引领美股大涨，标普500指数升至近五周高位，同时也重挫了美债市场的泡沫，推动美债收益率回升。美元指数先抑后扬，盘中曾尝试下探98关口，但随后跌幅尽数收回，金银震荡走低，随着市场风险偏好回暖，投资者对避险资产的兴趣渐失。美联储主席鲍威尔就经济展望发表讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年9月降息至少25个基点的机会为95%， 10月进一步降息的可能为55%，12月则见86%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡回升，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1500-1510区间好仓存在一定支持，而1520-1530区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，衰退风险高企引致降息潮此起彼伏，中美贸易紧张局势悬而未决美联储降息预期升温，金银震荡上行，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国7月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1530以英国8月Halifax季调后房价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1700以欧元区第二季度季调后GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 2030以加拿大8月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 2030以美国8月季调后非农就业人口变动低于预期适量好仓，波幅逾10~12美元****

8) 2030以美国8月平均每小时工资月率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

9) 2030以美国8月失业率高于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

10) 2200以加拿大8月IVEY季调后PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

11) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1515适量好仓，目标1520,1524

　B)上破1524适量好仓，目标1530,1535

　C)跌穿1515适量淡仓，目标1510,1504

　D)首触1504适量好仓，目标1510,1515

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1535 1550 1565

支持 1510 1500 1480

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 2015以美国8月ADP就业人数低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

4) 2030以美国截至8月31日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 2030以美国第二季度非农生产力终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2145以美国8月Markit服务业PMI终值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 2200以美国8月ISM非制造业PMI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

8) 2200以美国7月耐用品订单月率终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国7月工厂订单月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1547适量好仓，目标1550,1557

　B)上破1557适量好仓，目标1563,1571

　C)跌穿1547适量淡仓，目标1540,1535

　D)首触1535适量好仓，目标1540,1547

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1557做空，看1547，突破追1540 (亚市时段，准确捕捉12美元波幅)

4. 触顶回1547做空，看1540，突破追1534 (美市早段，准确捕捉11美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日投资者的目光聚焦中美贸易局势的最新进展，中美拟于10月初举行高级别的贸易谈判，市场的紧张情绪有所缓和，加上ADP及ISM非制造业PMI等一系列数据表现强劲，增强了市场对美国经济前景的信心，科技股引领美股大涨，标普500指数升至近五周高位，同时也重挫了美债市场的泡沫，推动美债收益率回升。美元指数先抑后扬，盘中曾尝试下探98关口，但随后跌幅尽数收回，金银震荡走低，随着市场风险偏好回暖，投资者对避险资产的兴趣渐失。原油方面，油价冲高回落后微幅收跌，盘中曾跟随股市大涨近3%，但临近尾盘涨幅尽数回吐，虽然EIA原油库存骤降近500万桶，但需求前景的不确定性仍然使得多头不敢轻举妄动。本周重磅事件多多，重中之重自然是美国最新非农报告的新鲜出炉，而美联储主席鲍威尔在缄默期前的最后一次公开讲话亦值得关注，此外由于特朗普的反复无常，中美贸易局势随时可能有意想不到的变化，不可掉以轻心。数据方面，在美国，预计非农就业人口环比变化不大，时薪增速放缓，失业率轻微下跌。预计加拿大失业率大致持平，IVEY季调后PMI小幅向好。在欧洲，预计欧元区GDP增长陷入停滞；德国工业产出止跌回升；英国Halifax季调后房价指数明显下滑。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：经济数据靓丽叠加中美贸易局势缓和，金价回落。1)首个即市策略，升穿1524可适量做多，看1530,1535，突破追1540,1545。2)反之，跌破1515，目标1510,1506，突破可追1500,1494。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，衰退风险高企引致降息潮此起彼伏，中美贸易紧张局势悬而未决美联储降息预期升温，金银震荡上行，以1487-1500区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日上升，至一个星期最高。美国原油库存连跌三个星期，美国能源部公布，上星期原油库存减少477万1千桶，至4亿2300万桶，为去年10月中以来最少。汽油库存减少239万6千桶，蒸馏油库存出乎意料减少253万8千桶。油价受支持，最多升超过百分之2，但中美两国贸易仍然有不确定性，市场担心全球原油需求受影响，油价尾段升幅收窄，纽约期油几乎回吐所有升幅。纽约期油以每桶56.3美元收市，升4美仙。伦敦期油收市报60.95美元，升25美仙。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看55.35, 53.78，阻力看56.89, 58.35。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市升超过百分之一，至一个多月来最高。道琼斯工业平均指数曾经升四百多点，收市升372点，报26728点。标准普尔五百指数升38点，报2976点。中美两国已经同意，下月初举行面对面贸易磋商。市场憧憬贸易紧张降温，加上美国经济数据强劲，美股受支持。三项主要指数都是连续第二日上升，升幅都是超过百分之1，至上月一日来最高。开市道指升近248点，是全日最低。上午中段最多升近481点，升幅百分之1.8，最后收窄至百分之1.4。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】英镑汇价连续第二日急升，触及五星期以来最高。英国首相约翰逊「脱欧」与提早大选计划在国会受阻，加上胞弟以国家利益为由，辞去政府职位。市场继续认为「硬脱欧」机会降低。英镑进一步受支持，兑美元最多升百分之0.8。美元兑其他主要货币个别发展。市场憧憬美中两国贸易紧张降温，美元与日圆作为避险货币受影响。不过美国经济数据强劲，减慢美元跌势，美元兑日圆曾经升至107水平，触及一个多月来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈区间宽幅震荡，此前金价在几番冲击后突破年内高位，但在1450上方遇阻回落，随后特朗普再次挑起贸易争端，金价冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后，美ISM制造业PMI意外跌破荣枯线，美元重挫助推金价飙涨，金价顺势刷新年内高点，中美拟于10月初举行高级别贸易谈判，金价重挫。日图呈震荡上行，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年7月底则是逾十年来首次降息，鲍威尔表示是政策的“中期调整”，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1510及重要整数1500附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位前期高位1535及1550附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1565 ~

阻力 1550 ~

阻力 1535 ~

支持 ~ 1510

支持 ~ 1500

支持 ~ 1480

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 冲高回落 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1535 前期高位1550 前期高位1565

支持 前期低位1510 重要整数1500 前期低位1480

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 52% 48% 1500,1510 1520,1530

前日 56% 44% 1540,1550 1560,1570

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（9月5日）黄金持仓量较前一交易日相比减少6.65吨，为889.75吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（9月5日）白银持仓量较前一交易日相比减少26.18吨，为12024.75吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿100.00, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破97.03, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（9月6日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国7月季调后工业产出月率，中，-1.5%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1530，英国8月Halifax季调后房价指数年率，中，4.1%，3.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区第二季度季调后GDP年率终值，中，1.1%，1.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大8月失业率，中，5.7%，5.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2030，美国8月季调后非农就业人口变动（万），高，16.4，15.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国8月平均每小时工资月率，高，0.3%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国8月失业率，高，3.7%，3.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

2200，加拿大8月IVEY季调后PMI，中，54.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部