英伦金融「原油交易策略」：API原油库存骤降超千万桶，空头回补助油价反弹

英伦金融：上个交易日，原油价格上升，受惠于市场预期美国原油库存减少，但经济衰退忧虑及美中两国贸易不确定性，减慢油价升势。纽约期油扭转过去五个交易日跌势，以每桶54.93美元收市，升1.29美元，升幅百分之2.4。伦敦期油连续三个交易日跌势结束，收市报59.51美元，升81美仙，升幅近百分之1.4。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存减少1110万桶，市场预期减少210万桶。汽油存量减少34万9千桶，减幅较预期小，蒸馏油存量出乎意料减少250万桶。数据公布后，油价在场外交易时段继续上升。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.74, 53.78，阻力看56.45, 57.46。目前OPEC+仍然维持着减产协议，美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市下行预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1400以英国8月Nationwide房价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1400以德国9月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2230以美国8月23日当周EIA原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触56.45适量淡仓，目标55.35,54.74

　B)上破56.45适量好仓，目标57.13,58.00

　C)跌穿54.74适量淡仓，目标53.78,53.11

　D)首触53.11适量好仓，目标53.78,54.74

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 57.13 58.82 60.27

支持 54.74 53.11 51.48

【环球市况焦点及分析】

昨日美国经济数据令人失望，而中美贸易紧张局势未见明显好转，投资者的担忧情绪有增无减，在避险买盘的推动下，美国10年期国债收益率跌破1.5%，2年期与10年期美债收益率倒挂幅度加深，继续发出经济衰退的强烈预警信号。英国反对党工党党魁柯尔宾表示，他将采取一切必要措施，阻止英国在10月31日无协议脱欧，有报道称英国政府认为有机会与欧盟重启脱欧协议的谈判，英镑走势回稳。美元指数先抑后扬，小幅走低但收盘仍守在98关口上方，金银震荡走强，银价突破18美元整数大关。原油方面，油价尾盘急剧拉升，重返55美元关口上方，主要受惠于投资者预计美国上周原油库存下降，而随后公布的API原油库存确实大幅下降，1110万桶的降幅甚至超出了市场原本的保守预期。本周市场焦点，中美贸易战升级的影响或将持续发酵，另外欧洲和中东的政治局势变化，亦值得关注。数据方面，在美国，预计初请变化不大，二季度核心PCE物价指数与实际GDP均轻微向下修正，批发库存维持微弱增长，成屋签约销售指数表现差强人意，个人支出小幅增加，密歇根大学消费者信心指数终值向上修正。预计加拿大GDP表现尚可。在欧洲，预计欧元区消费者信心持续低迷，CPI显示通胀水平温和，而失业率亦暂未有起色；德国Gfk消费者信心指数表现欠佳，失业率大致持平，CPI小幅走低，实际零售销售由升转跌；法国GDP终值稍微下修，CPI表现相对低迷；英国Nationwide房价指数不断走低。在亚太区，预计日本失业率变化不大。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：API原油库存骤降超千万桶，空头回补助油价反弹。1)首个即市策略，跌破54.74可适量做空，目标53.78,53.11，突破可追52.63,51.93。2)反之，升穿56.45可适量做多，看57.13,58.00，突破追58.82,59.18。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，以58.82-60.27区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市回跌，道琼斯工业平均指数跌一百多点。道琼斯工业平均指数收市跌120点，报25777点。标准普尔五百指数跌9点，报2869点。市场憧憬美中两国会解决贸易纠纷，美股早段承接上日升势。不过美国国债孳息率下跌，短债息高过长债息，孳息率曲线进一步倒挂，市场担心经济会衰退，大市回跌。三项主要指数都扭转上日升势。金融股有沽压，不过公用股与地产股等防御性股份则上升。道指早段升155点后回落，下午最多倒跌近177点，最后收复部分失地。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价个别发展，美汇指数偏软。美国国债孳息率曲线显示经济可能会衰退，美元受影响。不过欧洲中央银行副行长德金多斯表示，利率会在长时间内维持低水平，言论影响欧元下跌。据报英国政府认为有机会与欧洲联盟重开「脱欧」谈判，加上英国反对党尝试通过法例，避免「硬脱欧」，英镑受支持，兑美元与欧元都曾经升至约一个月来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，旺季需求意外疲弱加重投资者担忧情绪，油价从高位急剧回落，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价反弹后在55美元附近维持区间震荡，中美贸易局势急转直下，美伊关系迎来新转机，油价再陷跌势。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 60.27

阻力 58.82

阻力 57.13

支持 54.74

支持 53.11

支持 51.48

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 震荡下行 震荡下行 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位57.46 前期高位58.82 前期高位60.27

支持 前期低位54.74 前期低位53.11 前期低位51.48

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.93, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部