英伦金融「黄金交易早评」：美零售数据向好，特朗普为降息造势金价缓步爬升

英伦金融：昨日市场聚焦美国最新零售数据的公布，结果该数据一如既往地表现强劲，缓和了投资者对美国经济大幅失速的担忧，不过美国国债市场依然在发出警告信号，30年期美债收益率周四跌至2%以下的创纪录低点，作为关键指标的10年期美债收益率亦跌至三年低点，市场对美联储降息的预期持续升温。特朗普再三敦促美联储主席鲍威尔加快降息步伐，“因全球其他国家都在降息”。美元指数震荡上行，在一波强劲拉升后站稳98关口上方，金银获避险买盘支撑，持稳在年内高点附近。美国营建许可等房地产数据即将揭晓，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年9月降息至少25个基点的机会为100%， 10月进一步降息的可能为83%，12月则见93%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1510-1520区间好仓存在一定支持，而1530-1540区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，美联储鹰派降息后续前景扑簌迷离，特朗普屡次出尔反尔中美贸易协议遥遥无期，金银震荡上行，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以美国7月营建许可总数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

4) 2030以美国7月新屋开工年化总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 2200以美国8月密歇根大学消费者信心指数初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1520适量好仓，目标1524,1530

　B)上破1530适量好仓，目标1535,1542

　C)跌穿1520适量淡仓，目标1514,1508

　D)首触1508适量好仓，目标1514,1520

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1535 1550 1565

支持 1510 1500 1480

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0930以澳大利亚7月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1630以英国7月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国7月零售销售月率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元**

6) 2030以美国8月费城联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美国8月纽约联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2030以美国第二季度非农生产力初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2030以美国截至8月10日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

10) 2115以美国7月工业产出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

11) 2200以美国6月营运库存月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

12) 2200以美国8月NAHB房产市场指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

13) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1513适量好仓，目标1518,1524

　B)上破1524适量好仓，目标1530,1535

　C)跌穿1513适量淡仓，目标1506,1500

　D)首触1500适量好仓，目标1506,1513

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1513做多，看1524，突破追1530 (亚市晚段，准确捕捉10美元波幅)

1. 1513做多，看1524，突破追1530 (美市早段，准确捕捉14美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美国最新零售数据的公布，结果该数据一如既往地表现强劲，缓和了投资者对美国经济大幅失速的担忧，不过美国国债市场依然在发出警告信号，30年期美债收益率周四跌至2%以下的创纪录低点，作为关键指标的10年期美债收益率亦跌至三年低点，市场对美联储降息的预期持续升温。特朗普再三敦促美联储主席鲍威尔加快降息步伐，“因全球其他国家都在降息”。美元指数震荡上行，在一波强劲拉升后站稳98关口上方，金银获避险买盘支撑，持稳在年内高点附近。原油方面，油价跌逾1%，再次在54美元下方获得支撑并收窄跌幅，特朗普预期不会在近期与中国达成贸易协议，市场对全球经济衰退的忧虑情绪依然是油价重返涨势的最大阻碍。数据方面，在美国，预计营建许可小幅增加，新屋开工变化不大，密歇根大学消费者信心继续走低。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美零售数据向好，特朗普为降息造势金价缓步爬升。1)首个即市策略，升穿1530可适量做多，看1535,1540，突破追1545,1550。2)反之，跌破1520，目标1514,1510，突破可追1506,1500。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，美联储鹰派降息后续前景扑簌迷离，特朗普屡次出尔反尔中美贸易协议遥遥无期，金银震荡上行，以1494-1506区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日下跌，至一个星期最低。市场越来越担心环球经济会衰退，并忧虑美中两国贸易战一旦升级，将导致原油需求增长放缓。纽约期油以每桶54.47美元收市，跌76美仙，跌幅近百分之1.4。伦敦期油收市报58.23美元，跌1.25美元，跌幅百分之2.1。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看53.59, 52.63，阻力看55.35, 56.04。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市个别发展。市场对经济衰退忧虑降温，道琼斯工业平均指数反复向好，收市升99点，报25579点。标准普尔五百指数升7点，报2847点。美国零售销售与零售商沃尔玛业绩都是好过预期，纾缓市场对经济会衰退的忧虑。美股受支持，上日急跌后早段回稳，必需消费品股表现最好。不过美中两国贸易关系紧张，网络设备生产商思科业绩预测欠佳，加上美国国债孳息率下跌，大市受影响，大部分时间好淡争持。道指表现反复，下午跌近140点后重拾升轨，尾段最多升160点，收市升幅收窄。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美国零售销售大幅上升，缓和经济将衰退的忧虑，但由于制造业数据疲弱，市场仍然认为联邦储备局下月将减息。美国零售销售上个月加快上升，升幅百分之0.7，为四个月来最好表现，较6月份升幅高0.4个百分点，而市场则预期升百分之0.3。扣除汽车、汽油、建筑材料及膳食服务的核心零售销售亦加快上升，按月升百分之1，升幅高过市场预期的百分之0.3。不过，制造业相关数据表现就比较差。制造业生产连升两个月后回跌，上月跌百分之0.4，跌幅大过市场预期的百分之0.1。分析指，美中两国贸易战对制造业正造成沉重影响。整体工业生产受制造业生产下跌拖累，亦连升两个月后回跌，上月跌百分之0.2，市场则预期升百分之0.1。美元指数刷新近二周高点至98.24，优于预期的美国零售销售数据缓和了对美国经济可能走向衰退的担忧；与此同时美国国债收益率下跌，市场仍处于一片动荡之中。美元兑避险货币和兑欧元上涨，澳元、纽元和英镑则兑美元走强。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈震荡上行，此前金价从1270附近展开反弹并突破三月末的高点，市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价回落并陷入区间盘整，贸易战恶果逐渐呈现，金价在1320附近企稳后飙升至近六年高位，G20峰会习特会晤成果斐然，金价回落痛失千四大关后继续走低，全球经济放缓前景重回投资者视野，美联储官员言论暗示温和降息，金价几番冲击后突破年内高位，但在1450上方遇阻回落，美联储鸽派降息预期落空打压金价大幅走低，随后特朗普发表再次挑起贸易争端的言论，市场风险厌恶情绪升温，金价强劲上扬，冲破千五大关后一度刷新近六年高位，美国对华强硬贸易立场软化，全球经济衰退风险高企，金价险守千五大关后强势反弹。日图呈震荡上行的走势，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年7月底则是逾十年来首次降息，鲍威尔表示是政策的“中期调整”，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1510及重要整数1500附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位前期高位1535及1548附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1565 ~

阻力 1550 ~

阻力 1535 ~

支持 ~ 1510

支持 ~ 1500

支持 ~ 1480

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 震荡上行 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1535 前期高位1550 前期高位1565

支持 前期低位1510 重要整数1500 前期低位1480

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 58% 42% 1510,1520 1530,1540

前日 57% 43% 1500,1510 1520,1530

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（8月15日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为844.29吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（8月15日）白银持仓量较前一交易日相比增加123.69吨，为11824.13吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿100.00, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破96.67, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（8月16日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2030，美国7月营建许可总数（万户），高，123.2，127.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国7月新屋开工年化总数（万户），高，125.3，125.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值，高，98.4，97.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部