英伦金融「原油交易策略」：中美贸易前景改善，API意外增加难阻油价反弹

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第四个交易日上升，至差不多两个星期最高。美国押后向部分中国货征收新一轮关税，市场对环球贸易战将会削弱原油需求的忧虑降温。纽约期油以每桶57.1美元收市，为上月底以来最高收市价，升2.17美元。伦敦期油收市报61.3美元，为本月初以来最高收市价，升2.73美元。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加370万桶，市场预期减少280万桶。汽油存量增加370万桶，增幅远高过预期。蒸馏油存量减少130万桶，减幅大过预期。数据公布后，油价在场外交易时段升幅收窄。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.04, 54.74，阻力看57.63, 58.82。目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1000以中国7月社会消费品零售总额年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1000以中国7月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1000以中国7月城镇固定资产投资年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1400以德国第二季度季调后GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1445以法国7月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 1630以英国7月零售物价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

8) 1630以英国7月未季调输入PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

9) 1630以英国7月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

10) 1700以欧元区6月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

11) 1700以欧元区第二季度季调后GDP季率修正值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

12) 2030以美国7月进口物价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

13) 2230以美国8月9日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

14) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触57.63适量淡仓，目标56.75,56.04

　B)上破57.63适量好仓，目标58.34,59.18

　C)跌穿56.04适量淡仓，目标55.35,54.74

　D)首触54.74适量好仓，目标55.35,56.04

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 57.63 58.82 60.93

支持 56.04 54.74 52.63

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦中美贸易局势的变化，中美经贸高级别磋商双方牵头人进行通话，中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉，随后美方宣布对价值3000亿美元中国出口商品里的部分延后或取消加征关税，紧张贸易关系缓和，加上美物价普遍上涨，核心通胀触及六个月高位，封锁了美联储激进降息的空间，刺激美元空头回补，美国三大股指悉数收高。美元指数直线拉升，一度逼近98关口，金银冲高回落经历冰火二重天，金价一度爬升至近六年高位，随后骤降逾50美元，尾盘回稳后险守千五大关。原油方面，油价大涨并创出1月以来最大单日涨幅，市场风险偏好情绪回暖，中美贸易争端暂时缓解使市场重燃对石油需求的信心，API原油库存意外上升，但并未阻碍油价反弹态势。经历了跌宕起伏的一周后，市场情绪逐渐趋稳，但随着多国央行陆续开启比惨模式，投资者对全球经济陷入衰退的担忧有增无减，接下来对美国的通胀及零售数据的表现、英国脱欧前景、特朗普的推特动态等，仍然不能掉以轻心。数据方面，在美国，预计进口物价小幅上扬，零售销售表现惨淡，非农生产力明显下滑，初请略增，工业产出稍有好转，营运库存小幅下降，NAHB房产市场指数走势趋稳，营建许可小幅增加，新屋开工变化不大，密歇根大学消费者信心继续走低。在欧洲，预计欧元区工业产出由升转跌，二季度GDP不作修正；德国GDP增速明显放缓；法国CPi终值持平；英国零售物价指数小幅下滑，CPI小幅走低，PPI跌势收窄，零售销售表现欠佳。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额、规模以上工业增加值环比略有下降，城镇固定资产投资小幅上升；澳大利亚失业率小幅上升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：中美贸易前景改善，API意外增加难阻油价强劲反弹。1)首个即市策略，跌破56.04可适量做空，目标55.35,54.74，突破可追54.03,53.59。2)反之，升穿57.63可适量做多，看58.34,58.82，突破追59.18,60.27。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，以59.18-60.93区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市反弹，三项主要指数都升超过百分之1。道琼斯工业平均指数升372点，报26279点。标准普尔五百指数升42点，报2926点。美国对中国贸易强硬立场软化，美股受到支持，扭转过去两个交易日跌势。美国总统特朗普表示，收到情报指内地正调派军队到香港边境。有关言论减弱大市升势。道指初段跌64点后反弹，上午中段升529点，升幅百分之2，其后升幅收窄。美国贸易代表办事处表示，下月开始向大约3千亿美元中国货征税措施将会落实，但手机、笔记簿电脑等部分货品，开始征税时间将会押后至12月中，另外有部分货品基于健康、国家安全等原因被剔出征税清单。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价兑各种主要货币个别发展，美汇指数升至一个多星期最高。美国延迟或取消对部分中国货下月开始征收一成关税措施，消息支持离岸人民币对美元上升。美中两国贸易争端降温，避险资金流出日圆。美元兑日圆升超过百分之1。英国薪酬出乎意料加快上升，升幅是11年来最大，对英镑没有明显支持作用，市场仍然忧虑英国将会「硬脱欧」。英镑兑美元汇价下跌。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价震荡走低，几经挣扎仍痛失60美元关口，贸易战忧虑持续抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌，从相对高位一路跌至51美元关口下方，不过50美元关口上方存在较强支撑，市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓， G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价大涨后重返54美元上方，美联储降息预期刺激多头情绪亢奋，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，旺季需求意外疲弱加重投资者担忧情绪，油价从高位急剧回落，刷新七月份低位，波斯湾军事冲突加剧，油价收复55-57美元关口，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，沙特提议OPEC+扩大减产规模，中美贸易前景改善，油价受提振而震荡回升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 60.27

阻力 58.82

阻力 57.63

支持 56.04

支持 54.74

支持 52.63

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 震荡上行 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位57.63 前期高位58.82 前期高位60.27

支持 前期低位56.04 前期低位54.74 前期低位52.63

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.37 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部