英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存七周连降，鸽派降息梦碎油价回落

英伦金融：上个交易日，原油价格连升第五个交易日，伦敦期油升浪为五个半月来最长，受惠于联邦储备局减息，及美国原油库存跌幅大过预期。美国原油存量连续七个星期下跌，至八个月来最低。美国能源部公布，上星期原油库存减少849万6千桶，跌至4亿3650万桶，为去年11月以来最少。市场则预期减少258万8千桶。汽油库存减少179万1千桶，减幅大过预期。蒸馏油库存出乎意料减少89万4千桶。上星期每日原油产量较前星期多90万桶，增至1220万桶。纽约期油以每桶58.58美元收市，升53美仙。伦敦期油收市到期结算，报65.17美元，升45美仙。总结7月份，纽约期油升近百分之0.2，伦敦期油则跌百分之2。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看57.03, 55.35，阻力看58.82, 60.27。目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，经济增长前景黯淡美联储降息预期高涨，驾车出行旺季汽油需求意外疲弱，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0945以中国7月财新制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1600以欧元区7月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1630以英国7月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1900以英国8月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2030以美国截至7月27日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2145以美国7月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2200以美国7月ISM制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2200以美国6月营建支出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触57.03适量好仓，目标57.63,58.82

　B)上破58.82适量好仓，目标59.68,60.27

　C)跌穿57.03适量淡仓，目标56.04,55.35

　D)首触55.35适量好仓，目标56.04,57.03

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱            中          强

阻力 58.82 60.27 62.29

支持 57.03 55.35 53.45

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储议息，结果美联储如预期降息25个基点，但政策声明令此前憧憬鸽派降息的投资者大失所望。鲍威尔强调此次降息为“此轮周期内的一次政策调整”，目的是“防范下行风险”，并非宽松政策周期的开始。市场对鸽派降息的憧憬落空后，美股创两个月最大跌幅，而两年期国债收益率上涨。美元指数强势上扬，创2017年5月以来新高，进一步迫近99关口，金银遭遇沉重打击。原油方面，油价在小幅冲高后大幅回落，EIA库存数据全线下滑，原油库存连降七周，一度对油价构成提振，但中美经贸磋商再次无功而返，美联储鹰派降息且提前两月结束缩表，加上英国无协议脱欧风险急升，需求前景看淡令油价承受重压。美联储议息领衔，风险事件和重磅数据密集轰炸的超级周来袭！数据方面，在美国，预计初请稍微减少，ISM制造业PMI持稳在荣枯线上方，营建支出止跌回升，非农就业形势严峻，时薪增长稍微提速，失业率维持在低位徘徊，贸易逆差收窄幅度有限，密歇根大学消费者信心持稳，工厂与耐用品订单表现尚可。在欧洲，预计制造业PMI暂未有起色，零售销售枯木逢春，PPI跌势加深；英国制造业PMI相对黯淡，英国央行维稳利率政策不变。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存连续七周下降，鸽派降息梦碎油价回落。1)首个即市策略，跌破57.03可适量做空，目标56.04,55.35，突破可追54.74,54.03。2)反之，升穿58.82可适量做多，看59.68,60.27，突破追60.93,61.82。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，市场憧憬全球货币宽松浪潮提振石油需求，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，以53.45-54.74区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国联邦储备局主席鲍威尔言论，令市场对进一步减息预期降温，影响纽约股市急跌。道琼斯工业平均指数跌四百多点后收复部分失地，收市跌333点，报26864点。标准普尔五百指数跌32点，报2980点。联储局宣布减息后，主席鲍威尔表示，减息是相当于中期政策调整。言论令市场揣测今次减息未必是减息周期开始，美股受影响而急跌。各类股份全面下挫。科技股、物料股与必需消费品股表现较差。不过鲍威尔又表示，联储局并不排除进一步减息，言论支持大市收复部分失地。道指早段升近84点后回落，下午中段急跌，最多跌478点，跌幅近百分之1.8，收市连续第二日下跌，跌幅收窄至百分之1.2。标普五百指数连续第三个交易日下跌，收市跌近百分之1.1，与道指都录得5月底来最大跌幅。反映投资者恐慌情绪的波动指数升近一成六，至超过一个月来最高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价上升，美汇指数升至两年来最高。美国联储局主席鲍威尔言论显示，减息周期未必开始。美元受支持，兑其他主要货币普遍上升，兑欧元触及两年多来最高。英镑汇价连跌四个交易日后回稳，兑美元曾经重上1.22水平，受月底买盘支持。不过7月份兑美元跌近百分之4，跌幅接近三年来最大。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价震荡走低，几经挣扎仍痛失60美元关口，贸易战忧虑持续抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌，从相对高位一路跌至51美元关口下方，不过50美元关口上方存在较强支撑，市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓， G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价大涨后重返54美元上方，美联储降息预期刺激多头情绪亢奋，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，旺季需求意外疲弱加重投资者担忧情绪，油价从高位急剧回落，刷新七月份低位，波斯湾军事冲突加剧，油价收复55-57美元关口，美联储鸽派降息预期落空，油价遭遇重挫。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 62.29

阻力 60.27

阻力 58.82

支持 57.03

支持 55.35

支持 53.45

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 冲高回落 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位58.82 前期高位60.27 前期高位62.29

支持 前期低位57.03 前期低位55.35 前期低位53.45

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.43, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.46, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部