英伦金融「黄金交易早评」：美联储十年来首次降息渐行渐近，金价小幅向好

英伦金融：超级周启幕，投资者正紧张地为即将到来的风暴作准备，市场预计美联储将进行十年来首次降息，但降息幅度相对温和，以体现预防性降息的性质，虽然特朗普声称“小幅降息是不够的”，但市场并不愿意过多押注美联储采取激进的宽松措施。在新任首相约翰逊上台后，英国与欧盟的脱欧谈判依然维持僵局，约翰逊的强硬态度令投资者担心英国很快将走上无协议脱欧的道路，英镑跌至2017年5月以来最低。美元指数盘踞在98关口上方，金银小幅走高。日本央行公布利率决议、召开发布会，并发布经济展望报告，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年8月降息机会为100%， 9月进一步降息机会为71%，12月则见90%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1410-1420区间好仓存在一定支持，而1430-1440区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，美联储或将领衔全球央行降息潮，中美重启贸易磋商但离达成协议仍前路漫漫，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本6月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1100以日本7月央行政策余额利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1330以法国第二季度GDP年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1400以德国8月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1700以欧元区7月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 1700以欧元区7月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

9) 2000以德国7月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

10) 2030以美国6月个人支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

11) 2030以美国6月核心PCE物价指数年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12) 2100以美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

13) 2200以美国6月季调后成屋签约销售指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

14) 2200以美国7月谘商会消费者信心指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

15) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1420适量好仓，目标1425,1420

　B)上破1430适量好仓，目标1439,1445

　C)跌穿1420适量淡仓，目标1411,1406

　D)首触1406适量好仓，目标1411,1420

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱                中 强

阻力 1434 1453 1465

支持 1411 1400 1382

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国6月实际零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1400以英国7月Nationwide房价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2230以美国7月达拉斯联储商业活动指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1415适量好仓，目标1420,1425

　B)上破1425适量好仓，目标1430,1438

　C)跌穿1415适量淡仓，目标1410,1403

　D)首触1403适量好仓，目标1410,1415

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1420做多，看1430，突破追1436 (亚市晚段，准确捕捉12美元波幅)

2. 1430做空，看1420，突破追1412 (美市早段，准确捕捉18美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

超级周启幕，投资者正紧张地为即将到来的风暴作准备，市场预计美联储将进行十年来首次降息，但降息幅度相对温和，以体现预防性降息的性质，虽然特朗普声称“小幅降息是不够的”，但市场并不愿意过多押注美联储采取激进的宽松措施。在新任首相约翰逊上台后，英国与欧盟的脱欧谈判依然维持僵局，约翰逊的强硬态度令投资者担心英国很快将走上无协议脱欧的道路，英镑跌至2017年5月以来最低。美元指数盘踞在98关口上方，金银小幅走高。原油方面，油价在震荡爬升后重返57美元关口上方，美联储降息预期减轻了市场对需求放缓的担忧，中美重启贸易谈判、霍尔木兹海峡的紧张局势，都为油价提供了支撑。美联储议息领衔，风险事件和重磅数据密集轰炸的超级周来袭！目前市场已基本消化美联储降息25个基点的可能性，看点在于议息声明会否超出市场预期，以及利率点阵图走向的变化；英国和日本央行同样有议息的安排，按兵不动的机会较大，但也不排除会向市场透露加码宽松的意向。数据方面，在美国，预计个人支出环比下降，20座大城市房价指数大致持稳，成屋签约销售状况欠佳，谘商会消费者信心有所恢复，ADP就业人数小幅反弹，美联储降息25个基点，初请稍微减少，ISM制造业PMI持稳在荣枯线上方，营建支出止跌回升，非农就业形势严峻，时薪增长稍微提速，失业率维持在低位徘徊，贸易逆差收窄幅度有限，密歇根大学消费者信心持稳，工厂与耐用品订单表现尚可。预计加拿大GDP增速放缓。在欧洲，预计欧元区经济景气状况变化不大，消费者信心终值持平，失业率持平，CPI相对稳定，GDP增长仍步履维艰，制造业PMI暂未有起色，零售销售枯木逢春，PPI跌势加深；德国Gfk消费者信心偏弱，CPI轻微下行，失业率持平；法国GDP维持小幅增长，CPI持续低迷；英国制造业PMI相对黯淡，英国央行维稳利率政策不变。在亚太区，预计日本失业率变化不大，日本央行按兵不动；中国官方制造业PMI稍有回升；澳大利亚CPI小幅上行。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美联储十年来首次降息渐行渐近，金价小幅向好。1)首个即市策略，升穿1430可适量做多，看1434,1439，突破追1445,1450。2)反之，跌破1420，目标1415,1411，突破可追1406,1400。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，美联储或将领衔全球央行降息潮，中美重启贸易磋商但离达成协议仍前路漫漫，金银区间震荡，以1394-1406区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第三个交易日上升，其中纽约期油升超过百分之1。市场预期美国联邦储备局本星期减息，油价受支持，抵销投资者对美中两国新一轮贸易谈判前景悲观看法，及忧虑环球经济增长放慢对油价的影响。纽约期油以每桶56.87美元收市，为两个星期来最高收市价，升67美仙，升幅近百分之1.2。伦敦期油收市报63.71美元，升25美仙，升幅近百分之0.4。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.22, 54.74，阻力看57.63, 59.18。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市个别发展。标准普尔五百指数与纳斯达克指数由历史高位回落。道琼斯工业平均指数则连续第二个交易日上升，收市升28点，报27221点。标准普尔五百指数跌4点，报3020点。标普五百指数与纳斯达克指数上星期五创新高后，部分蓝筹科技股有沽盘，美股受影响。本星期继续有多家大公司公布业绩，加上联邦储备局议息及美中两国贸易谈判，投资者取态观望。苹果公司星期二公布业绩前受追捧，支持道指向好， 早段跌14点后反弹，上午尾段升83点后升幅收窄。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价向好。美汇指数连续第三个交易日上升，创两个月来新高。美国经济增长高过预期，支持美元上星期五上升后，星期一升势持续。英国「硬脱欧」风险上升，英镑受影响，兑美元曾经跌至28个月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈高位区间反复震荡，此前美联储官员鸽声嘹亮，金价从1270附近展开反弹并突破三月末的高点，市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价回落并陷入区间盘整，贸易战恶果逐渐呈现，金价在1320附近企稳后飙升至近六年高位，G20峰会习特会晤成果斐然，金价回落痛失千四大关后继续走低，全球经济放缓前景重回投资者视野，美联储官员言论暗示温和降息，金价几番冲击后突破年内高位，但在1450上方遇阻回落，目前在1425附近徘徊，市场静候美联储降息的靴子落地。日图呈高位区间震荡的走势，周图则呈宽幅拉锯后准备向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1415及重要整数1400。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位前期高位1434及1453附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1465 ~

阻力 1453 ~

阻力 1434 ~

支持 ~ 1411

支持 ~ 1400

支持 ~ 1382

阴阳烛形态：

4小时 日图         周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

           弱              中          强

阻力 前期高位1434 前期高位1453 前期高位1465

支持 前期低位1411 重要整数1400 前期低位1382

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 51% 49% 1410,1420 1430,1440

前日 50% 50% 1400,1410 1420,1430

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周一（7月29日）黄金持仓量较前一交易日相比增加6.75，为824.89吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一（7月29日）白银持仓量较前一交易日相比减少14.56吨，为11095.09吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿99.43, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破96.46, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二（7月30日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本6月失业率，中，2.4%，2.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1100，日本7月央行政策余额利率，中，-0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1330，法国第二季度GDP年率初值，中，1.2%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1400，德国8月Gfk消费者信心指数，中，9.8，9.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区7月经济景气指数，中，103.3，103，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区7月消费者信心指数终值，中，-6.6，-6.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2000，德国7月CPI年率初值，中，1.6%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国6月个人支出月率，高，0.4%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国6月核心PCE物价指数年率，高，1.6%，1.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2100，美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率，高，2.54%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月季调后成屋签约销售指数月率，高，1.1%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国7月谘商会消费者信心指数，高，121.5，125，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0430，美国7月26日当周API原油库存变动（万桶），高，-1096，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周三（7月31日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0900，中国7月官方制造业PMI，中，49.4，49.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

0930，澳大利亚第二季度CPI年率，中，1.3%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1445，法国7月CPI年率初值，中，1.2%，1.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1555，德国7月季调后失业率，中，5%，5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1700，欧元区6月失业率，中，7.5%，7.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1700，欧元区7月未季调CPI年率初值，中，1.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区第二季度季调后GDP年率初值，中，1.2%，1.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2015，美国7月ADP就业人数（万），高，10.2，15.0，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，加拿大5月季调后GDP年率，中，1.5%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2145，美国7月芝加哥PMI，高，49.7，51.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2230，美国7月26日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-1083.5，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

0200，美国7月联邦基金利率目标，高，2.25-2.50%，2.00-2.25%，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利淡原油****

周四（8月1日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0945，中国7月财新制造业PMI，中，49.4，49.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，欧元区7月Markit制造业PMI终值，中，46.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国7月Markit制造业PMI，中，48，48，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1900，英国8月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国截至7月27日当周初请失业金人数（万），高，20.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2145，美国7月Markit制造业PMI终值，高，50.0，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国7月ISM制造业PMI，高，51.7，52.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月营建支出月率，高，-0.8%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（8月2日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700，欧元区6月零售销售月率，中，-0.3%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区6月PPI月率，中，-0.1%，-0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国7月季调后非农就业人口变动（万），高，22.4，16，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国7月平均每小时工资年率，高，3.1%，3.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国7月失业率，高，3.7%，3.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

2030，美国6月贸易帐（亿美元），高，-555，-542，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值，高，98.4，98.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月工厂订单月率，高，-0.7%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月耐用品订单月率终值，高，2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部