英伦金融「原油交易策略」：成品油库存意外大幅增长，旺季需求疲弱油价急跌

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第三日下跌，跌幅超过百分之1，至两个星期最低，受美国汽油和蒸馏油库存大幅增加所影响。美国原油存量连续第五个星期下跌，跌幅较预期大。美国能源部公布，上星期原油库存减少311万6千桶，市场则预期减少269万4千桶。汽油库存出乎意料增加356万5千桶。蒸馏油库存增加568万6千桶，增幅远较预期大。上星期每日原油产量较前星期少30万桶，跌至1200万桶。纽约期油以每桶56.78美元收市，跌84美仙，跌幅近百分之1.5。伦敦期油收市报63.66美元，跌69美仙，跌幅近百分之1.1。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.04, 54.53，阻力看57.76, 59.10。目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，中美贸易局势瞬息万变，美联储降息预期高涨商品多头情绪亢奋，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0930以澳大利亚6月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1630以英国6月季调后零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2030以美国7月费城联储制造业指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2030以美国截至7月13日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2200以美国6月谘商会领先指标月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触56.04适量好仓，目标56.75,57.76

　B)上破57.76适量好仓，目标58.34,59.10

　C)跌穿56.04适量淡仓，目标55.25,54.53

　D)首触54.53适量好仓，目标55.25,56.04

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 57.76 59.10 60.93

支持 56.04 54.53 52.63

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储公布经济褐皮书，褐皮书认为美国整体经济活动的增速缓和，就业人口增幅略微放缓，但劳动力市场仍然保持紧俏，通胀处于“保持稳定、至略微偏下行”的状态。美房地产数据表现不佳，美元回吐了前一日反弹的部分涨幅，美债收益率震荡走低，继续在消化美联储降息预期。美元指数尝试冲击97.5水平未果，随后回落，但仍守在97关口上方，金银携手大涨，金价在回踩千四关口支撑后直线拉升，银价冲高后离16美元关口仅寸步之遥。原油方面，油价延续颓势，大跌近2%，虽然EIA原油库存降幅超过预期，但汽油库存增加360万桶，精炼油库存增加570万桶，均远高于市场心理预估，现在正值夏季驾车出游高峰，需求端反常的疲软令投资者倍感担忧。FOMC永久票委、美联储三把手威廉姆斯领衔，本周将继续迎来多位美联储重要官员的讲话，而有“恐怖数据”之称的美国零售数据，美联储经济褐皮书，澳洲联储最新议息纪要等，亦将逐一揭晓。数据方面，在美国，预计初请略增，谘商会领先指标缺乏起色，密歇根大学消费者信心稍微恢复。预计加拿大零售销售稍微回暖。在欧洲，预计英国零售销售回落趋缓。在亚太区，预计澳大利亚失业率大致持平；日本CPI持稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：成品油库存意外大幅增长，旺季需求疲弱油价急跌。1)首个即市策略，跌破56.04可适量做空，目标55.25,54.62，突破可追54.00,53.45。2)反之，升穿57.76可适量做多，看58.34,59.10，突破追59.68,60.27。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议再次延长，美伊关系恶化中东地缘政治风险上升，中美贸易局势瞬息万变，美联储降息预期高涨商品多头情绪亢奋，美国库存状况左右短期波动，以52.63-54.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市连续第二日下跌，受企业业绩欠佳所影响。道琼斯工业平均指数跌115点，报27219点。标准普尔五百指数跌19点，报2984点。美国第三大铁路货运公司CSX，季度盈利少过预期，并调低全年营业收入预测，触发市场担心，美中两国贸易战会影响企业盈利。运输股遭抛售，连带工业股亦下跌。市场担心利率下降会削弱银行盈利，银行股亦有沽压。三项主要指数都是连续第二日下跌，标普五百指数失守三千点。道指早段升7点后转跌，其后曾经收复大部分失地，不过下午中段再度下跌，尾段跌势转急，以接近全日最低收市。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价普遍下跌，美汇指数由一星期来最高回落。美元跟随美国国债孳息率下跌，市场预期会减息亦是利淡因素。美元兑日圆失守108，欧元兑美元跌至一星期来最低后亦回升。市场担心英国会「硬脱欧」，英镑继续受影响，兑美元曾经跌穿1.24，创27个月来新低，其后收复失地。摩根士丹利认为，英国一旦「硬脱欧」，英镑兑美元可能会跌至一算。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价震荡走低，几经挣扎仍痛失60美元关口，贸易战忧虑持续抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌，从相对高位一路跌至51美元关口下方，不过50美元关口上方存在较强支撑，市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓， G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价大涨后重返54美元上方，美联储降息预期刺激多头情绪亢奋，鲍威尔国会证词一锤定音，油价几经波折后终于攻克60美元整数大关，但好景不长，美伊关系若即若离，EIA成品油库存大增，旺季需求意外疲弱加重投资者担忧情绪，油价从高位急剧回落，或将测试七月初低点的支撑。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 60.93

阻力 59.10

阻力 57.76

支持 56.04

支持 54.53

支持 52.63

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 冲高回落 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位57.76 前期高位59.10 前期高位60.93

支持 前期低位56.04 前期低位54.53 前期低位52.63

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.37, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部