英伦金融「黄金交易早评」：靓丽零售数据扼杀美联储大幅降息可能，金价回落

英伦金融：美联储主席鲍威尔重申，将“采取适当行动”保持美国经济扩张，而芝加哥联储主席埃文斯同样延续鸽派立场，认为有必要降息50个基点以提振通胀。不过市场更为看重的美国零售数据表现强劲，6月零售销售增长0.4%，超过分析师预期的增长0.1%，近期美国经济数据整体向好，基本已经扼杀了美联储激进降息的可能性。美元指数小幅攀升，重返97关口上方，金银表现分化，金价表现疲弱而银价震荡上行。美联储即将公布经济褐皮书，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年8月降息机会为100%， 9月进一步降息机会为55%，12月则见83%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1390-1400区间好仓存在一定支持，而1410-1420区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，G20峰会中美元首同意重启贸易磋商，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1630以英国6月零售物价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1630以英国6月未季调输入PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1630以英国6月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1700以欧元区6月未季调CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 2030以加拿大6月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8) 2030以美国6月营建许可总数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

9) 2030以美国6月新屋开工年化总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1400适量好仓，目标1406,1410

　B)上破1410适量好仓，目标1418,1424

　C)跌穿1400适量淡仓，目标1394,1386

　D)首触1386适量好仓，目标1394,1400

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1412 1427 1439

支持 1400 1386 1373

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1630以英国6月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1700以德国7月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1700以欧元区7月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 2030以美国6月零售销售月率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

7) 2030以美国6月进口物价指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2115以美国6月工业产出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国7月NAHB房产市场指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1410适量好仓，目标1415,1420

　B)上破1420适量好仓，目标1427,1434

　C)跌穿1410适量淡仓，目标1403,1396

　D)首触1396适量好仓，目标1403,1410

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1410做多，看1420，突破追1427 (亚市早段，准确捕捉7美元波幅)

2. 1420做空，看1410，突破追1403 (美市时段，准确捕捉13美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

美联储主席鲍威尔重申，将“采取适当行动”保持美国经济扩张，而芝加哥联储主席埃文斯同样延续鸽派立场，认为有必要降息50个基点以提振通胀。不过市场更为看重的美国零售数据表现强劲，6月零售销售增长0.4%，超过分析师预期的增长0.1%，近期美国经济数据整体向好，基本已经扼杀了美联储激进降息的可能性。美元指数小幅攀升，重返97关口上方，金银表现分化，金价表现疲弱而银价震荡上行。原油方面，油价盘中一度重挫逾4%，美国国务卿蓬佩奥表示，因为美国制裁而受到打击的伊朗已经发出对谈判持开放态度的信号，投资者担忧因制裁而缺失的伊朗石油重返市场，加剧供应过剩。FOMC永久票委、美联储三把手威廉姆斯领衔，本周将继续迎来多位美联储重要官员的讲话，而有“恐怖数据”之称的美国零售数据，美联储经济褐皮书，澳洲联储最新议息纪要等，亦将逐一揭晓。数据方面，在美国，预计营建许可略增，新屋开工则遭遇阻滞，初请略增，谘商会领先指标缺乏起色，密歇根大学消费者信心稍微恢复。预计加拿大CPI明显下滑，零售销售稍微回暖。在欧洲，预计欧元区CPI终值持平；英国零售物价指数轻微下行，CPI与PPI表现差强人意，零售销售回落趋缓。在亚太区，预计澳大利亚失业率大致持平；日本CPI持稳。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：靓丽零售数据扼杀美联储大幅降息可能，金价回落。1)首个即市策略，升穿1410可适量做多，看1415,1418，突破追1424,1427。2)反之，跌破1400，目标1394,1391，突破可追1386,1382。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，G20峰会中美元首同意重启贸易磋商，金银区间震荡，以1373-1386区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日下跌，跌幅超过百分之3，为两个星期来最大。美国总统特朗普表示，美国和伊朗就结束政治僵局有很大进展，市场预期两国紧张关系降温，油价受影响。纽约期油以每桶57.62美元收市，跌1.96美元，跌幅近百分之3.3。伦敦期油收市报64.35美元，跌2.13美元，跌幅百分之3.2。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存减少140万桶，市场预期减少270万桶。汽油存量减少47万6千桶，跌幅较预期小。蒸馏油存量增加620万桶，增幅远较预期大。数据公布后，油价在场外交易时段跌幅扩大。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.75, 55.25，阻力看58.34, 60.04。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市反复偏软。道琼斯工业平均指数连续第五个交易日创纪录新高后倒跌，收市跌23点，报27335点。标准普尔五百指数跌10点，报3004点。美国总统特朗普表示，可能会对更多中国货开征关税，加上部分大银行净利息收入欠佳，市场担心减息会损害银行盈利。美股受影响，三项主要指数上日创新高后都下跌。标普五百指数结束连续五个交易日上升。能源股跟随油价下跌，科技股亦有沽盘。不过工业股造好，曾经带动道指上升，上午中段最多升近40点，创2万7398点历史新高后回跌，下午早段最多倒跌近69点，其后曾经收复失地，尾段再度下跌，收市终止连续四个交易日上升，全日高低相差108点。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价普遍上升。美汇指数升至97水平，触及四个交易日来最高。美国零售销售升幅远超预期，市场对减息预期降温，美元受支持。德国投资者信心持续下跌，欧元受影响，兑美元曾经贴近一星期来最低。市场担心英国会「硬脱欧」，英镑受影响，兑美元曾经跌穿1.24，至27个月来最低，兑欧元曾经跌至六个月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈高位区间宽幅拉锯，此前美联储官员鸽声嘹亮，金价从1270附近展开反弹并突破三月末的高点，市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价回落并陷入区间盘整，贸易战恶果逐渐呈现，美联储降息预期不断升温，金价在1320附近企稳后一路走高，美联储暗示最早将于7月降息，金价突破千四大关后飙升至近六年高位，但美联储官员暗示不会激进降息，G20峰会习特会晤成果斐然，金价回落痛失千四大关后继续走低，全球经济放缓前景重回投资者视野，鲍威尔国会证词偏向鸽派，温和降息或已板上钉钉，但美国就业、通胀数据出现反弹向好的迹象，金价冲击年内高位屡败屡战。日图呈震荡走高的态势，周图则呈宽幅拉锯后准备向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注重要整数1400及前期低位1386。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位前期高位1412及1427附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1439 ~

阻力 1427 ~

阻力 1412 ~

支持 ~ 1400

支持 ~ 1386

支持 ~ 1373

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1412 前期高位1427 前期高位1439

支持 重要整数1400 前期低位1386 前期低位1373

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 51% 49% 1390,1400 1410,1420

前日 52% 48% 1400,1410 1420,1430

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周二（7月16日）黄金持仓量较前一交易日相比减少1.17吨，为799.37吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周二（7月16日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10342.47吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿98.37, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.03, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿29000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破26000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周三（7月17日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1630，英国6月零售物价指数年率，中，3%，2.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国6月未季调输入PPI年率，中，1.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国6月CPI年率，中，2%，2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区6月未季调CPI年率终值，中，1.2%，1.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大6月CPI年率，中，2.4%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国6月营建许可总数（万户），高，129.9，130.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国6月新屋开工年化总数（万户），高，126.9，126，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2230，美国7月12日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-949.9，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周四（7月18日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0930，澳大利亚6月季调后失业率，中，5.2%，5.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1630，英国6月季调后零售销售月率，中，-0.5%，-0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国7月费城联储制造业指数，高，0.3，5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国截至7月13日当周初请失业金人数（万），高，20.9，21.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月谘商会领先指标月率，高，0%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（7月19日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本6月全国CPI年率，中，0.7%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大5月零售销售月率，中，0.1%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国7月密歇根大学消费者信心指数初值，高，98.2，98.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部