英伦金融「黄金交易早评」：鲍威尔、布拉德为激进降息预期降温，金价回落

英伦金融：昨日市场聚焦美联储官员讲话，美联储主席鲍威尔警告经济下行风险增加，降息理由增多，但没有发出即将降息的信号；美国2019年FOMC票委布拉德则认为7月降息的可能性很高，但降息50个基点会反应“过头”，25个基点的预防性降息已经足够。交易员下调对美联储年内降息幅度的预估，美股重挫并创出近三周多最大跌幅。美元指数从近期低点展开反弹，96关口失而复得，金银相继冲高回落。英国央行举行5月通胀报告听证会，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年8月降息机会为100%， 9月进一步降息机会为79%，12月则见93%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率跌势放缓，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1400-1410区间好仓存在一定支持，而1420-1430区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，多国央行跟随美联储亦步亦趋，金银震荡上行，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1000以新西兰6月官方现金利率决定持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1400以德国7月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国5月耐用品订单月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美国5月批发库存月率初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1412适量好仓，目标1418,1424

　B)上破1424适量好仓，目标1430,1436

　C)跌穿1412适量淡仓，目标1406,1400

　D)首触1400适量好仓，目标1406,1412

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1424 1439 1454

支持 1412 1400 1383

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1800以英国6月CBI零售销售差值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 2100以美国4月FHFA房价指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

5) 2200以美国6月谘商会消费者信心指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2200以美国5月季调后新屋销售年化总数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 2200以美国6月里士满联储制造业指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1418适量好仓，目标1423,1427

　B)上破1427适量好仓，目标1434,1441

　C)跌穿1418适量淡仓，目标1412,1404

　D)首触1404适量好仓，目标1412,1418

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1418做多，看1427，突破追1434 (亚市早段，准确捕捉11美元波幅)

2. 1427做空，看1418，突破追1412 (美市早段，准确捕捉15美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储官员讲话，美联储主席鲍威尔警告经济下行风险增加，降息理由增多，但没有发出即将降息的信号；美国2019年FOMC票委布拉德则认为7月降息的可能性很高，但降息50个基点会反应“过头”，25个基点的预防性降息已经足够。交易员下调对美联储年内降息幅度的预估，美股重挫并创出近三周多最大跌幅。美元指数从近期低点展开反弹，96关口失而复得，金银相继冲高回落。原油方面，油价盘中几经震荡但尾盘直线拉升，迫近59美元关口，API原油库存大降755万桶，是3月份以来最大降幅，汽油库存同样录得大幅下降，库存状况的意外好转提振了投资者做多的信心。本周市场焦点，G20领导人峰会以及中美贸易形势的最新变化，美伊关系恶化对中东地缘政治的影响。数据方面，在美国，预计耐用品订单回暖，批发库存走低，初请略增，一季度核心PCE与GDP终值基本持平，成屋签约销售状况出现好转，个人支出小幅增加，密歇根大学消费者信心指数终值向下修正。预计加拿大GDP维持微弱增长。在欧洲，预计欧元区经济景气指数轻微走低，消费者信心依然疲弱，CPI持稳；德国Gfk消费者信心指数变化不大，实际零售销售跌幅收窄，CPI小幅走高；法国CPI稍微上行；英国一季度GDP终值持平。在亚太区，预计新西兰联储按兵不动；中国规模以上工业企业利润继续下滑；日本失业率变化不大。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：鲍威尔、布拉德为激进降息预期降温，金价冲高回落。1)首个即市策略，升穿1424可适量做多，看1430,1434，突破追1439,1445。2)反之，跌破1412，目标1406,1400，突破可追1394,1391。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，多国央行跟随美联储亦步亦趋，金银震荡上行，以1383-1394区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格个别发展，纽约期油由四星期最高回落，伦敦期油则回稳。市场预期美国原油库存上星期减少，油价受支持，抵销美中两国贸易紧张，可能削弱原油需求的影响。但纽约期油尾段回跌，结束过去三个交易日升势，收市报每桶57.83美元，跌7美仙。伦敦期油收市报65.05美元，升19美仙。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存减少750万桶，市场预期减少250万桶。汽油存量出乎意料减少320万桶。蒸馏油存量增加15万5千桶，增幅较预期小。数据公布后，油价在场外交易时段上升。从供应面看， OPEC+年初已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，贸易战阴霾下全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看58.15, 56.64，阻力看59.68, 61.31。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市下跌。道琼斯工业平均指数则曾经跌近200点，收市跌179点，报26548点。标准普尔五百指数跌27点，报2917点。市场对美中两国在20国集团峰会期间，达成贸易协议预期降温，加上联邦储备局主席鲍威尔提出警告，经济下行风险增加，并暗示不会屈服于总统特朗普施加的压力而减息，美股受影响，而经济数据差过预期亦是利淡因素。科技股、通讯服务股与金融股表现较差。道指扭转上日升势，早段升近25点后转跌，尾段最多跌近二百点，最后收复部分失地。标普五百指数与纳斯达克指数，都是连续第三个交易日下跌。纳指收市报7884点，跌120点，跌幅百分之1.5。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价反弹，受美国联邦储备局官员言论支持。美元虽然受美国减息展望影响，不过圣路易联邦储备银行行长布拉德认为，联储局下月会议毋须减息半厘，加上主席鲍威尔重申会监察数据，并采取适当行动，美元受支持，兑其他主要货币普遍回升，美汇指数升至96水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈震荡攀升，随着利率接近中性水平，美联储渐进加息的步伐已经停滞，此前金价曾跌至1285附近后横盘筑底，美联储官员鸽声嘹亮，金价重返1320上方，但市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价千三大关得而复失，特朗普节外生枝后中美贸易谈判未完待续，美元成投资者青睐的避风港，金价维持低位盘整，贸易战恶果逐渐呈现，美联储降息预期不断升温，金价重返千三大大关并一路走高，美联储暗示最早将于7月降息，金价飙升至近六年内高位，突破千四大关后空头反扑力度加大。日图呈震荡走高的态势，周图则呈宽幅震荡后准备向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1412及重要整数1400。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位前期高位1424及1439附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1454 ~

阻力 1439 ~

阻力 1424 ~

支持 ~ 1412

支持 ~ 1400

支持 ~ 1383

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 震荡上行 震荡上行 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1424 前期高位1439 前期高位1454

支持 前期低位1412 重要整数1400 前期低位1383

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 58% 42% 1400,1410 1420,1430

前日 61% 39% 1410,1420 1430,1440

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周二（6月25日）黄金持仓量较前一交易日相比减少2.35吨，为799.61吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周二（6月25日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9947.5吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿97.77, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破94.79, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周三（6月26日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1000，新西兰6月官方现金利率决定，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1400，德国7月Gfk消费者信心指数，中，10.1，10，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国5月耐用品订单月率初值，高，-2.1%，0.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国5月批发库存月率初值，高，0.8%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2230，美国6月21日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-310.6，-125，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周四（6月27日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0930，中国5月规模以上工业企业利润年率，中，-3.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1400，德国5月实际零售销售月率，中，-1%，-0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区6月经济景气指数，中，105.1，104.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区6月消费者信心指数终值，中，-6.5，-7.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2000，德国6月CPI年率初值，中，1.4%，1.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国截至6月22日当周初请失业金人数（万），高，21.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2030，美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值，高，1%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国第一季度实际GDP年化季率终值，高，3.1%，3.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2200，美国5月季调后成屋签约销售指数月率，高，-1.5%，1.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国6月堪萨斯城联储制造业综合指数，高，4，0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（6月28日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本5月失业率，中，2.4%，2.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

1445，法国6月CPI年率初值，中，0.9%，1.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国第一季度GDP年率终值，中，1.8%，1.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区6月未季调CPI年率，中，1.2%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大4月季调后GDP年率，中，1.4%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国5月核心PCE物价指数月率，高，0.2%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国5月个人支出月率，高，0.3%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2145，美国6月芝加哥PMI，高，54.2，54.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月密歇根大学消费者信心指数终值，高，97.9，97.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部