英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存大幅攀升且需求前景黯淡，油价重挫

英伦金融：上个交易日，原油价格每桶跌超过两美元，至差不多五个月来最低。纽期期油跌百分之4，伦敦期油跌穿60美元。美国原油存量出乎意料上升到前年7月来最高，美国能源部公布，上星期原油库存增加220万6千桶，至4亿8550万桶，为前年7月中以来最多。市场则预期减少48万1千桶。汽油库存增加76万4千桶，增幅大过预期。蒸馏油库存出乎意料减少100万桶。上星期每日原油产量较前星期少10万桶，跌至1230万桶。加上美国能源部上日调低全球原油需求增长预测，油价受影响。纽约期油以每桶51.14美元收市，为1月14日以来最低收市价，跌2.13美元。伦敦期油收市报59.97美元，为1月28日以来最低收市价，跌2.32美元，跌幅百分之3.7。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看50.61, 50.00，阻力看51.80, 52.63。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0900以澳大利亚5月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1400以德国5月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1700以欧元区4月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2030以美国截至6月8日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2030以美国5月进口物价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触51.80适量淡仓，目标51.00,50.61

　B)上破51.80适量好仓，目标52.63,53.30

　C)跌穿50.61适量淡仓，目标50.00,49.21

　D)首触49.21适量好仓，目标50.00,50.61

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 51.80 53.30 54.62

支持 50.61 49.21 47.77

【环球市况焦点及分析】

昨日国际贸易紧张局势再起波澜，美国总统特朗普威胁将对德国实施制裁，因默克尔政府持续为一条来自俄罗斯的天然气管线提供支持，引发市场避险情绪升温。美5月CPI涨幅微乎其微，通胀表现不佳，或令美联储年内降息压力大增。美元指数触底反弹，重返97关口附近，刷新近三日高位，金银获避险资金青睐，双双收高。原油方面，油价暴跌逾4%，因EIA原油库存攀升至2017年7月以来的最高水平，且几乎所有的新增库存都来自库欣地区，中部一些炼油厂可能因降雨而仍然处于中断营运的情况；贸易紧张局势令油价雪上加霜，市场对需求前景倍感担忧。本周市场焦点，有“恐怖数据”之称的美国零售数据闪亮登场，而英国保守党领袖竞选也将拉开帷幕，英国脱欧或迎来新的进展；美墨就贸易问题短期达成一致，国际贸易局势的变化同样值得密切关注。数据方面，在美国，预计初请略增，进口物价骤降，零售销售止跌回升，工业产出暂时摆脱颓势，密歇根大学消费者信心小幅走低。在欧洲，预计欧元区工业产出维持下降趋势；德国CPI终值持平；法国CPI终值持平。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额、规模以上工业增加值环比变化不大，城镇固定资产投资轻微增加；澳大利亚失业率大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存大幅攀升且需求前景黯淡，油价重挫。1)首个即市策略，跌破50.61可适量做空，目标50.00,49.21，突破可追48.35,47.77。2)反之，升穿51.80可适量做多，看52.63,53.30，突破追54.00,54.62。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，以54.00-55.44区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市连续第二日下跌，受美中两国贸易争端影响，道琼斯工业平均指数跌43点，报26004点。标准普尔五百指数跌5点，报2879点。市场担心美中两国贸易战会延续一段时间，影响全球经济增长，美股受影响，三项主要指数都是连续第二日下跌。不过美国通货膨胀微弱，增加减息机会，大市跌势减慢。油价急跌，能源股跟随下挫，是表现最差股份类别。倚重中国市场的半导体股，及对利率去向敏感的银行股表现亦较差。防御性股份有买盘，公用股表现最好。道指早段升近34点后走势转弱，曾经跌穿2万6千点，上午尾段最多跌近90点，最后收复部分失地。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价普遍上升，美汇指数升至97水平。数据显示美国通货膨胀温和，美元曾经受影响。不过美国总统特朗普表示，感到美中两国可以达成贸易协议。言论支持美元反弹。特朗普又表示，考虑制裁俄罗斯一条天然气管道计划，并就德国倚赖俄罗斯能源提出警告。欧元受影响，兑美元跌穿1.13。市场担心英国会在无协议下「硬脱欧」，英镑受影响，兑美元跌穿1.27。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，油价连续攻克62-64美元区间阻力，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但贸易战恶果逐渐呈现，全球经济放缓，美国原油库存回升，油价震荡走低，最低曾触及60美元关口，贸易战忧虑持续抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后陷入崩跌，从相对高位一路跌至51美元关口下方，不过50美元关口上方存在较强支撑，美墨达成协议避免关税危机，油价趁势反弹至54美元关口上方，市场担心贸易紧张局势恶化令需求增速放缓，油价重挫或将再度考验50美元整数大关。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 54.62

阻力 53.30

阻力 51.80

支持 50.61

支持 49.21

支持 47.77

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 触底回稳 冲高回落 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位51.80 前期高位53.30 前期高位54.62

支持 前期低位50.61 前期低位49.21 前期低位47.77

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.37, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部