英伦金融「原油交易策略」：降息预期刺激美股攀升，沙特发话制止油价跌势

英伦金融：上个交易日，油价终止连续四个交易日下跌，由四个月低位回升。市场预期联储局会减息，油价跟随欧美股市造好。《路透》引述消息指，因为输油管受污染，俄罗斯每天平均石油产量降至1087万桶的三年低位。纽约期油收报每桶53.48美元，升23美仙。伦敦期油收报61.97美元，升69美仙，升幅超过百分之1。纽约期油收市后，美国石油协会公布，上周原油库存增加350万桶，市场原本预期会减少。数据公布后，纽约期油一度倒跌。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看51.87, 50.39，阻力看53.63, 55.00。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0930以澳大利亚第一季度GDP年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 0945以中国5月财新服务业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1600以欧元区5月Markit服务业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1630以英国5月Markit服务业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1700以欧元区4月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 1700以欧元区4月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

8) 2015以美国5月ADP就业人数低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

9) 2145以美国5月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2145以美国5月Markit服务业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 2200以美国5月ISM非制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

12) 2230以美国5月31日当周EIA原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

13) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触53.63适量淡仓，目标52.77,51.87

　B)上破53.63适量好仓，目标54.53,55.44

　C)跌穿51.87适量淡仓，目标51.00,50.00

　D)首触50.00适量好仓，目标51.00,51.87

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 53.63 55.44 56.89

支持 51.87 50.00 48.35

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储主席鲍威尔的讲话，鲍威尔称，美联储将“适当”回应全球贸易紧张局势和其他近期事态发展所带来的风险，将采取恰当措施维持经济持续扩张。投资者认为美联储官员的讲话基调开始趋于协调一致，正在告诉市场为今年至少降息一次做准备。美元指数尝试反弹未果，继续盘踞至97关口附近寻找支撑，金银在相对高位震荡持稳。原油方面，油价在连跌四日后终于出现止跌迹象，多头依托53美元关口构筑防线，API原油库存增加，以及世界银行下调全球经济前景，对油价构成压力，不过美联储降息预期推动市场风险偏好回暖，而沙特能源大臣法利赫表示将尽一切努力稳定原油市场，同样为油价提供支撑。本周市场焦点，美国最新非农报告是重中之重，而澳洲联储和欧洲央行公布利率决议，美联储发布经济褐皮书，多家主要央行的官员发表讲话，精彩看点可谓让人目不暇接。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI小幅上行，ADP就业人数明显下滑，初请变化不大，贸易逆差稍微扩大，非农就业人口略减，时薪增速与失业率变化不大，批发库存大致持平。预计加拿大IVEY季调后PMI表现欠佳，失业率小幅上升。在欧洲，预计欧元区服务业PMI终值持平， PPI小幅走低，零售销售增长停滞，GDP大致持平，欧洲央行按兵不动；德国工业产出由升转跌；英国服务业PMI稍微回暖，Halifax房价指数小幅走高。在亚太区，预计中国财新服务业PMI小幅下行；澳大利亚GDP小幅走弱。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：降息预期刺激美股攀升，沙特油长发话制止油价跌势。1)首个即市策略，跌破51.87可适量做空，目标51.00,50.39，突破可追49.79,49.21。2)反之，升穿53.63可适量做多，看54.53,55.00，突破追55.74,56.34。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，以55.74-57.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市升超过百分之2，是五个月来最大升幅。市场憧憬会减息，道琼斯工业平均指数升五百多点，收市升512点，报25332点。标准普尔五百指数升58点，报2803点。联邦储备局主席鲍威尔表示，会有适当行动回应贸易争端等风险。言论令市场对减息预期升温，美股受刺激。美国对中国与墨西哥贸易关系紧张有缓和迹象，亦是利好因素。三项主要指数，都是以接近全日最高收市。以点数与百分率计，都录得1月4日来最大升幅。道指连续第二日上升，开市升143点，是全日最低。尾段升势转急，最多升近524点，收市升幅略为收窄至接近百分之2.1。三十只成分股只有一只下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价偏软，连续第二日受美国减息展望所影响。继美国联储局上日有官员表示，不久可能适宜减息后，主席鲍威尔亦暗示可能会减息，美元受影响。不过跌幅不大，美汇指数在97水平偏软。英镑兑美元由五个月来最低反弹，贴近1.27。欧洲中央银行预定星期四，举行货币政策会议，而美国星期五将公布就业数据，都受市场注视。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，带动油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，油价站稳60美元整数大关后震荡上行，连续攻克62-64美元区间阻力，利比亚局势持续恶化，美国加大对伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，美国原油库存回升，委内瑞拉局势动荡反复，美、俄、沙或联手填补伊朗受制裁产生的供应缺口，油价震荡走低，最低曾触及60美元关口，美伊关系恶化双方剑拔弩张，贸易战忧虑抑制需求前景，油价尝试反抽60美元关口乏力后持续崩跌，接连失守59-54美元关口，53美元关口亦岌岌可危。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 56.89

阻力 55.44

阻力 53.63

支持 51.87

支持 50.00

支持 48.35

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 震荡下行 冲高回落 探底回升

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位53.63 前期高位55.44 前期高位56.89

支持 前期低位51.87 重要整数50.00 前期低位48.35

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.23, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.82, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部