英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存意外增加，需求前景堪忧油价遭重挫

英伦金融：上个交易日，原油价格下跌，纽约期油跌超过百分之2，至个多星期最低。美国原油存量上星期出乎意料升到差不多两年来最高，油价受影响下跌。美国能源部公布，上星期原油库存增加474万桶，至4亿7680万桶，为前年7月以来最多。市场则预期减少59万9千桶。汽油和蒸馏油库存亦出乎意料增加。汽油库存增加371万6千桶，蒸馏油库存增加76万8千桶。上星期每日原油产量较前星期多10万桶，增至1220万桶。市场亦担心美中两国贸易争端迟迟未能够平息，可能会削弱原油需求。纽约7月期油连续第二日下跌，以每桶61.42美元收市，跌1.71美元，跌幅百分之2.7。伦敦期油收市报70.99美元，跌1.19美元，跌幅近百分之1.7。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看60.04, 58.82，阻力看62.53, 63.80。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1400以德国第一季度季调后GDP季率终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1530以德国5月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1600以欧元区5月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1600以德国5月IFO商业景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1630以英国4月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 1800以英国5月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

8) 2030以美国截至5月18日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2145以美国5月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2200以美国4月季调后新屋销售年化总数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 2300以美国5月堪萨斯城联储制造业综合指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触61.84适量淡仓，目标61.26,60.65

　B)上破61.84适量好仓，目标62.53,63.35

　C)跌穿60.65适量淡仓，目标60.04,59.23

　D)首触59.23适量好仓，目标60.04,60.65

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

61.84

63.80

64.75

支持

60.04

58.82

56.77

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储议息纪要的公布，纪要显示，FOMC委员们一致认为，目前在制定货币政策时保持耐心的做法可能“在一段时间内”保持不变。议息纪要的鸽派程度逊于预期，市场原本寄望此次纪要会给出有关年内降息时点的线索。中美贸易磋商陷入僵局，悲观情绪笼罩市场，美股再度走低。美元指数高位持坚，窄幅震荡后仍盘踞98关口附近，金银则在相对低位持稳。原油方面，油价重挫逾2%，连失63和62美元关口，最低下探至61美元关口附近后才稍微靠稳，EIA原油库存意外增加470万桶，增至2017年7月以来的最高水平，汽油库存同样意外增加370万桶，市场担心中美贸易紧张局势对石油需求的不利影响正在逐渐扩大。本周市场焦点，澳、美、欧央行议息纪要相继出炉，而欧洲议会换届选举，亦势必吸引大多数投资者的目光，意大利债务危机以及英国脱欧的悬而未决，都使得此次选举充满变数；此外，中东地缘政治局势的变化，同样值得关注。数据方面，在美国，预计初请变化不大，制造业PMI小幅向好，新屋销售状况欠佳，耐用品订单由升转跌。在欧洲，预计欧元区制造业PMI稍微向好但仍处于荣枯线下方；德国一季度GDP终值持平，制造业PMI小幅走高，IFO商业景气轻微回落；英国零售销售差值变化不大，零售销售却由升转跌。在亚太区，预计日本CPI小幅上行。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存意外增加，需求前景堪忧油价遭遇重挫。1)首个即市策略，跌破60.65可适量做空，目标60.04,59.23，突破可追58.82,57.72。2)反之，升穿61.84可适量做多，看62.53,63.35，突破追63.80,64.75。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，以63.80-65.29区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市回跌，受美中两国贸易关系紧张所影响。道琼斯工业平均指数跌100点，报25776点。标准普尔五百指数跌8点，报2856点。有报道指，美国考虑将出口管制扩展至五家中资视频监控设备商。市场担心美中两国贸易战会升级。美股受影响，三项主要指数都扭转上日升势。石油股跟随油价下跌。美国联邦法院裁定晶片生产商高通非法压抑手机晶片市场竞争。高通股价急跌，并拖低同类股份。联邦储备局上次议息会议纪录影响外界对今年减息预期降温，对大市只有轻微影响。道指走势反复，上午高位曾经升不足1点。下午早段倒跌122点后反弹，尾段再度下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价个别发展，美汇指数贴近四个月来最高。美国联邦储备局议息纪录令市场对今年减息预期降温，美元受支持。不过日圆与瑞士法郎兑美元仍然上升，显示投资者避免承担风险。英镑兑美元曾经跌至1月初来最低。执政保守党议员决定不将首相文翠珊赶下台，有助英镑收复部分失地。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，带动油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，油价站稳60美元整数大关后震荡上行，连续攻克62-64美元区间阻力，利比亚局势持续恶化，美国加大对伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，美国原油库存回升，委内瑞拉局势动荡反复，美、俄、沙或联手填补伊朗受制裁产生的供应缺口，油价震荡走低，最低曾触及60美元关口，美伊关系恶化双方剑拔弩张，贸易战忧虑抑制需求前景，原油和汽油库存双双增加，油价短暂震荡后急流直下。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

64.75

阻力

63.80

阻力

61.84

支持

60.04

支持

58.82

支持

56.77

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

冲高回落

探底回升

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位61.84

前期高位63.80

前期高位64.75

支持

前期低位60.04

前期低位58.82

前期低位56.77

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.75, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部