英伦金融「原油交易策略」：美EIA原油产量和库存下降，油价站上62关口

英伦金融：上个交易日，原油价格上升，伦敦期油重上每桶70美元水平。受惠于美国原油库存出乎意料减少，美国能源部公布，当地原油存量连升两星期后回落。上星期减少396万3千桶。市场则预期增加。汽油库存减少59万6千桶。蒸馏油库存减少15万9千桶。但市场担心美国和中国贸易争端将会影响全球能源需求，油价升势因而减慢。纽约期油以每桶62.12美元收市，升72美仙，升幅近百分之1.2。伦敦期油收市报70.37美元，升49美仙，升幅百分之0.7。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看61.31, 60.04，阻力看62.95, 63.93。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，委内瑞拉政局动荡，中美贸易磋商进展接近尾声，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0930以中国4月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 0930以中国4月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1600以中国4月社会融资规模低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2030以美国3月贸易帐低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2030以美国截至5月4日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2030以美国4月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2200以美国3月批发库存月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触62.95适量淡仓，目标61.84,61.31

　B)上破62.95适量好仓，目标63.93,64.75

　C)跌穿61.31适量淡仓，目标60.66,60.04

　D)首触60.04适量好仓，目标60.66,61.31

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

62.95

64.75

66.28

支持

61.31

60.04

58.18

【环球市况焦点及分析】

昨日国际贸易紧张局势仍未见好转，投资者怀疑本周正在举行的关键一轮贸易磋商能否取得进展，整体观望氛围较浓，美股维持窄幅波动，涨跌互现。美元再次发挥避风港的作用，美元兑多数G-10货币上涨，纽元和英镑表现最差，因新西兰联储意外降息，以及英国达成脱欧协议的希望减弱。美元指数小幅走高，稳居97.5水平上方，金银承压冲高回落。原油方面，油价小幅攀升，站上62美元关口，美伊局势持续紧张，美国对伊朗金属出口实施新的制裁，伊朗声称将不再严守核协议承诺；EIA原油库存意外减少400万桶，此前分析师预估为增加120万桶，而美国原油产量自历史记录高位下降10万桶/日，同样利好油价。非农过后一周，循例会有不少美联储官员就经济前景和货币政策发表讲话，值得好好关注，而澳洲和新西兰联储议息，日本央行公布会议纪要，亦可稍作留意。数据方面，在美国，预计贸易逆差小幅扩大，初请变化不大，CPI和PPI均小幅走高，批发库存大致持平。预计加拿大失业率相对高企。在欧洲，预计英国GDP小幅增长，工业产出差强人意。在亚太区，预计中国CPI和PPI均有不同程度的上行，社会融资规模趋稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：美EIA原油产量和库存双双下降，油价站上62关口。1)首个即市策略，跌破61.31，目标60.66,60.04，突破可追59.23,58.50。2)反之，升穿62.95可适量做多，看63.49,63.93，突破追64.75,65.58。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，委内瑞拉政局动荡，中美贸易磋商接近尾声，美国库存状况左右短期波动，以64.75-66.28区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数终止过去两日跌势，收市升两点，报25967点。标准普尔五百指数跌4点，报2879点。市场注视美中两国星期四展开的新一轮贸易谈判，美股早段偏软。科技股、金融股与工业股表现较差。白宫发言人表示，中国向美国示意希望达成贸易协议。消息曾经支持大市回升。不过投资者取态仍然审慎，及晶片股英特尔就未来三年业绩展望令市场失望，股价尾段下挫，都影响大市由高位回落。标普五百指数连续第三日下跌。道指早段跌近76点后反弹，下午最多倒升153点。尾段走势转弱，升幅曾经全部蒸发，收市前收复失地。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价窄幅上落，美汇指数在97水平偏软。美中两国展开贸易谈判前，外汇交易员避免大手买卖，美元上落不大。日圆继续受避险资金支持，美元兑日圆连续第四个交易日下跌，曾经跌穿110，至六星期来最低。英国政府与在野工党就「脱欧」谈判未有突破迹象，加上外界继续担心首相文翠珊的领导受挑战，英镑受影响，兑美元曾经跌穿1.3。新西兰减息四分之一厘，新西兰元受影响，兑美元曾经跌至六个月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，带动油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，油价站稳60美元整数大关后震荡上行，连续攻克62-64美元区间阻力，利比亚局势持续恶化，美国加大对伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，美国原油库存回升，委内瑞拉局势动荡反复，美、俄、沙或联手填补伊朗受制裁产生的供应缺口，油价震荡走低，最低曾触及60美元关口，美伊关系恶化双方剑拔弩张，贸易战忧虑抑制需求前景，油价小幅反弹后维持震荡。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

66.28

阻力

64.75

阻力

62.95

支持

61.31

支持

60.04

支持

58.18

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

探底回升

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位62.95

前期高位64.75

前期高位66.28

支持

前期低位61.31

前期低位60.04

前期低位58.18

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部