英伦金融「原油交易策略」：特朗普风险叠加宏观经济逆风，市场看淡油价前景

英伦金融：上个交易日，原油价格连升两个交易日后回落，跌至一个多月最低，受美国和中国贸易谈判前景不确定性，及市场预期美国原油库存持续增加所影响。纽约期油以每桶61.4美元收市，为3月底以来最低收市价，跌85美仙，跌幅近百分之1.4。伦敦期油收市报69.88美元，为4月初以来最低收市价，跌1.36美元，跌幅百分之1.9。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加280万桶，市场则预期增加120万桶。汽油存量减少280万桶，减幅大过预期。蒸馏油存量减少83万4千桶，减幅较预期小。数据公布后，油价在场外交易时段跌幅收窄。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看60.04, 58.82，阻力看62.95, 63.93。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，沙特、俄罗斯有意增产填补伊朗受制裁产生的缺口，委内瑞拉政局动荡，中美贸易磋商进展接近尾声，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1000以新西兰4月官方现金利率决定持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1400以德国3月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2230以美国5月3日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触62.29适量淡仓，目标61.63,60.66

　B)上破62.29适量好仓，目标62.95,63.68

　C)跌穿60.66适量淡仓，目标60.04,59.23

　D)首触59.23适量好仓，目标60.04,60.66

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 62.95 64.75 66.28

支持 60.04 58.18 56.77

【环球市况焦点及分析】

昨日市场仍然密切国际贸易局势的变化，IMF总裁拉加德发出警告，提醒留意全球贸易紧张局势及其给世界经济带来的威胁，欧美股市全线重挫，市场避险情绪急剧升温；此外，美联储理事夸尔斯认为通胀略低于2%目标不是个问题，美联储副主席克拉里达表示导致通胀疲软的是临时性因素，两位官员的言论稍偏鹰派。美元指数冲高后稍微回撤，仍然稳守97.5水平上方，金银在震荡后小幅走高。原油方面，油价震荡回落，尾盘稍有回稳，61美元关口失而复得，贸易忧虑重燃，引发对全球经济增长的担忧，且预期美国原油库存可能触及19个月新高；美伊关系仍然剑拔弩张，中东局势持续紧张限制了油价跌幅。非农过后一周，循例会有不少美联储官员就经济前景和货币政策发表讲话，值得好好关注，而澳洲和新西兰联储议息，日本央行公布会议纪要，亦可稍作留意。数据方面，在美国，预计贸易逆差小幅扩大，初请变化不大，CPI和PPI均小幅走高，批发库存大致持平。预计加拿大失业率相对高企。在欧洲，预计德国工业产出由升转跌；英国GDP小幅增长，工业产出差强人意。在亚太区，预计中国CPI和PPI均有不同程度的上行，社会融资规模趋稳；新西兰联储维稳利率。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：特朗普风险叠加宏观经济逆风，市场看淡油价前景。1)首个即市策略，跌破60.66，目标60.04,59.23，突破可追58.82,58.18。2)反之，升穿62.29可适量做多，看62.95,63.49，突破追63.93,64.75。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，委内瑞拉政局动荡，中美贸易磋商接近尾声，美国库存状况左右短期波动，以63.93-65.29区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市急跌。道琼斯工业平均指数录得今年来第二大跌幅，跌六百多点后收复部分失地，收市跌473点，报25965点。标准普尔五百指数跌48点，报2884点。市场担心美中两国贸易纠纷升级，及全球经济前景会转差，美股继续受影响。三项主要指数连跌第二日，跌幅都是曾经超过百分之2。道指开市跌近162点，已经是全日最高。其后逐步下跌，尾段最多跌近649点，跌幅近百分之2.5，最后收窄至接近百分之1.8，是1月3日来最大跌幅。30只成份股全数下跌。各类股份全部下跌，其中科技股，及对贸易关系敏感的工业股表现较差。标普五百指数跌近百分之1.7，是一个半月来最大跌幅，亦是今年来第三大。反映投资者恐慌情绪的波动指数，升至三个多月来最高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】投资者避险意识转强，资金流向美元与日圆。美元兑其他主要货币汇价向好，不过兑日圆曾经跌至一个多月来最低。英国「脱欧」谈判进展，及首相文翠珊的领导都令市场担心，英镑受影响。阿根廷比索急跌，收市兑美元跌百分之1.5，接近历来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，带动油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，油价站稳60美元整数大关后震荡上行，连续攻克62-64美元区间阻力，利比亚局势持续恶化，美国加大对伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，美国原油库存回升，委内瑞拉局势动荡反复，美、俄、沙或联手填补伊朗受制裁产生的供应缺口，油价震荡走低，最低曾触及60美元关口，美伊关系恶化双方剑拔弩张，贸易战忧虑抑制需求前景，油价小幅反弹后维持震荡。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 66.28

阻力 64.75

阻力 62.95

支持  60.04

支持  58.18

支持  56。77

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 探底回升

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位62.95 前期高位64.75 前期高位66.28

支持 前期低位60.04 前期低位58.18 前期低位56.77

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部