英伦金融「黄金交易早评」：美联储利率决议以不变应万变，美元反弹金价回落

英伦金融：昨日美联储议息重磅来袭，结果符合预期，美联储决议声明指出，将在货币政策上保持耐心，维持联邦基金利率目标区间不变、维持贴现利率在3%不变，仅将超额准备金利率从2.40%下调至2.35%；鲍威尔称当前政策立场适宜，加息或降息的可能性均不大。美股普遍走弱，道琼斯指数创4月9日以来最大单日跌幅，因美联储排除降息选项令市场感到失望。美元指数触底反弹，最低跌至97水平附近后强劲回升，金银承压震荡走低。英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年6月降息机会为10%，8月为19%，9月则见42%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡微跌，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1260-1270区间好仓存在一定支持，而1280-1290区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，美联储按兵不动，多国央行跟随美联储亦步亦趋，中美贸易谈判接近达成协议，金银区间盘整，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1555以德国4月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1600以欧元区4月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1700以英国5月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 2030以美国截至4月27日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美国第一季度非农生产力低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2200以美国3月耐用品订单月率终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国3月工厂订单月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1283适量淡仓，目标1277,1273

　B)上破1283适量好仓，目标1289,1296

　C)跌穿1273适量淡仓，目标1266,1260

　D)首触1260适量好仓，目标1266,1273

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

1289

1300

1311

支持

1266

1250

1237

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以英国4月Nationwide房价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1630以英国4月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2015以美国4月ADP就业人数高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

6) 2145以美国4月Markit制造业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2200以美国3月营建支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2200以美国4月ISM制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 0200以美国5月联邦基金利率目标持平预期适量好仓，波幅逾10~12美元****

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1286适量淡仓，目标1283,1277

　B)上破1286适量好仓，目标1294,1300

　C)跌穿1277适量淡仓，目标1270,1263

　D)首触1263适量好仓，目标1270,1277

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1277做多，看1286，突破追1294 (亚市晚段，准确捕捉5美元波幅)

2. 1286做空，看1277，突破追1270 (美市时段，准确捕捉13美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日美联储议息重磅来袭，结果符合预期，美联储决议声明指出，将在货币政策上保持耐心，维持联邦基金利率目标区间不变、维持贴现利率在3%不变，仅将超额准备金利率从2.40%下调至2.35%；鲍威尔称当前政策立场适宜，加息或降息的可能性均不大。美股普遍走弱，道琼斯指数创4月9日以来最大单日跌幅，因美联储排除降息选项令市场感到失望。美元指数触底反弹，最低跌至97水平附近后强劲回升，金银承压震荡走低。原油方面，油价在多空拉锯后维持区间盘整，阿曼油长称6月份OPEC会议的目标将是延长OPEC+石油减产协议，而且委内瑞拉、伊朗的原油出口均受到地缘政治、制裁等因素而急剧下滑，不过美国EIA原油库存增加993.4万桶至4.706亿桶，原油产量上升10万桶/日，缓解了市场对供应前景收紧的担忧。五月伊始，超级周来袭，美联储携手英国央行议息万众瞩目，重磅非农报告压轴登场，而英国脱欧、中美贸易谈判、中东地缘政治局势等焦点事件亦可能迎来突破性进展，需要保持密切关注。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI表现尚可，初请略减，非农生产力差强人意，耐用品订单终值向下修正，工厂订单止跌回升，非农就业人口轻微下降，失业率大致持平，工资增速稍微加快，批发库存变化不大。在欧洲，预计欧元区制造业PMI终值几无变化，CPI小幅上行，PPI变化不大；德国制造业PMI终值持平；英国服务业PMI有回暖迹象，英国央行维稳利率。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美联储利率决议以不变应万变，美元反弹金价回落。1)首个即市策略，升穿1283可适量做多，看1289,1296，突破追1300,1304。2)反之，跌破1273，目标1270,1266，突破可追1258,1252。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，美联储按兵不动，多国央行跟随美联储亦步亦趋，中美贸易谈判接近达成协议，金银区间盘整，以1300-1311区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格个别发展，其中纽约期油连升两日后回跌。美国原油存量急增至超过一年半最高，油价受影响。美国能源部公布，上星期原油存量增加993万4千桶，至4亿7060万桶，为前年9月以来最高。市场则预期增加148万5千桶。汽油库存出乎意料增加91万7千桶。蒸馏油库存减少130万7千桶，减幅大过预期。上星期每日原油产量1230万桶，是有纪录以来最高。阿曼能源部长指，石油输出国组织有意延长减产协议，加上委内瑞拉政治危机恶化，及美国撤销伊朗原油出口制裁豁免，都减慢油价跌势，伦敦期油后段更转升。纽约期油以每桶63.6美元收市，跌31美仙，跌幅近百分之0.5。伦敦7月期油连升第二日，收市报72.18美元，升12美仙，升幅近百分之0.2。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看62.77, 61.84，阻力看64.14, 65.58。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市下跌。受减息预期降温所影响，道琼斯工业平均指数结束连续三个交易日上升。收市跌162点，报26430点。标准普尔五百指数跌22点，报2923点。苹果公司季度业绩好过市场预期，科技股受追捧，带动美股早段上升。联邦储备局公布货币政策会议结果前，金融股有沽压，而石油股亦跟随油价下跌，影响大市由高位回落。下午联储局公布议息结果后，大市曾经短暂向好。不过联储局主席鲍威尔表示，目前货币政策适当，并无加息或减息倾向。言论令市场对减息预期降温，大市回跌。标普五百指数连续三个交易日创收市新高后转跌，不过早段创曾经2954点纪录新高，收市跌近百分之0.8，是接近六星期来最大跌幅。道指结束连续三个交易日上升，上午尾段升96点后回落，下午中段跌势转急，以接近全日最低收市。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价先跌后反弹，美汇指数在97水平靠稳。美国制造业扩张速度减慢，差过市场预期，美元曾经受影响。不过联储局主席鲍威尔表示，低通胀可能是受短暂因素影响，又表示目前货币政策适当。言论令市场对减息预期降温，美元受支持，兑欧元由一星期来最低回升。市场憧憬英国政府与反对派就「脱欧」谈判有进展，英镑受支持，兑美元曾经升至1.31水平，触及两星期来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈低位区间盘整，随着利率接近中性水平，美联储渐进加息的步伐已经停滞，此前美联储如预期暂停加息，金价冲上千三大关后拓展空间，最高曾兵临1350关口仅咫尺之遥，市场风险偏好情绪高涨，金价受压跌至1285附近后横盘筑底，美联储官员鸽声嘹亮，金价曾重返1320上方，市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价千三大关得而复失，通胀数据疲弱但美经济仍保持增长，美联储议息按兵不动但言辞稍偏鹰派，金价在低位区间反复震荡。日图呈缓慢爬升态势，周图则维持在1000-1400区间内宽幅震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，经济放缓风险下美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若就业与通胀情况表现良好，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1266及重要整数1250附近支撑。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1289及重要整数1300附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1311

~

阻力

1300

~

阻力

1289

~

支持

~

1266

支持

~

1250

支持

~

1237

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位1289

重要整数1300

前期高位1311

支持

前期低位1266

重要整数1250

前期低位1237

银行间仓位分析：

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

49%

51%

1260,1270

1280,1290

前日

50%

50%

1270,1280

1290,1300

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（5月1日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为746.69吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（5月1日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9703.64吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿99.12, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.74, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四（5月2日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1555，德国4月Markit制造业PMI终值，中，44.5，44.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，欧元区4月Markit制造业PMI终值，中，47.8，47.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1900，英国5月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**

2030，美国截至4月27日当周初请失业金人数（万），高，23，22，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2030，美国第一季度非农生产力，高，1.9%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国3月耐用品订单月率终值，高，2.7%，0.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国3月工厂订单月率，高，-0.5%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（5月3日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1630，英国4月Markit服务业PMI，中，48.9，50.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区4月未季调CPI年率，中，1.4%，1.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区3月PPI年率，中，3%，3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国4月季调后非农就业人口变动（万），高，19.6，18.1，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国4月失业率，高，3.8%，3.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

2030，美国4月平均每小时工资月率，高，0.1%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国3月批发库存月率初值，高，0.2%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2145，美国4月Markit服务业PMI终值，高，52.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国4月ISM非制造业PMI，高，56.1，57.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部