英伦金融「原油交易策略」：美债收益率倒挂恐慌情绪爆发，美股重挫油价回落

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第二日下跌，跌幅超过百分之1。美国和欧洲制造业数据疲弱，市场担心，环球经济放缓将会削弱原油需求。纽约期油以每桶59.04美元收市，跌94美仙，跌幅近百分之1.6。伦敦期油收市报67.03美元，为一个半星期来最低收市价，跌83美仙，跌幅百分之1.2。总结全星期，纽约期油升近百分之0.9，为连续第三个星期上升。伦敦期油则扭转连续两个星期升势，跌近百分之0.2。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，叠加委内瑞拉供应收紧预期，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国原油库存全线下降，油价趁势收复60美元整数大关，市场担忧全球经济放缓，油价失守60美元关口后跳水。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看58.29, 56.76，阻力看59.67, 61.26。目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉等国政局动荡导致供应收紧，中美贸易磋商进展良好提振需求预期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1700以德国3月IFO商业景气指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2030以美国2月芝加哥联储全国活动指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2230以美国3月达拉斯联储商业活动指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触58.29适量好仓，目标59.00,59.67

　B)上破59.67适量好仓，目标60.40,61.26

　C)跌穿58.29适量淡仓，目标57.54,56.76

　D)首触56.76适量好仓，目标57.54,58.29

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

59.67

61.26

63.00

支持

57.72

56.34

54.53

【环球市况焦点及分析】

“空头幽灵”再现！美国三个月期国库券与10年期公债收益率曲线倒置，为2007年以来首见，此前三次美债收益率倒挂的现象，随后一年均出现经济衰退甚至经济危机，加上欧美制造业数据表现疲软，恐慌情绪蔓延投资者争相抛售风险资产，欧美股市均遭遇重挫。美元指数急升后小幅回落，贴近96.5水平后靠稳，金银表现分化。原油方面，油价大跌近2%， 60美元整数关口得而复失，欧美制造业数据表现欠佳，加上美债收益率倒挂，市场风险偏好受抑，油价跟随美股走弱。本周市场焦点，中美开展新一轮的高级别贸易磋商，全球经济放缓之际，最大的两个经济体却迟迟未能达成贸易协议，若此次谈判仍未能取得更具突破性的进展，市场的担忧情绪恐将加剧；此外，美联储多位重要官员先后亮相并发表讲话，博鳌亚洲论坛2019年年会、“欧洲央行及其观察者”会议，亦值得关注。数据方面，在美国，预计新屋开工略减而营建许可则小幅增加，20座大城市房价指数大致持稳，FHFA房价指数轻微上行，谘商会消费者信心稍有增强，贸易逆差小幅收窄，初请略减，四季度GDP和核心PCE终值有不同程度的下修，成屋签约销售指数剧减，个人支出止跌回升，密歇根大学消费者信心指数终值持平，新屋销售小幅回暖。预计加拿大GDP出现衰退。在欧洲，预计欧元区消费者信心指数终值轻微下修，经济景气稍微回升，CPI变化不大；德国IFO商业景气小幅回暖，Gfk消费者信心变化不大，实际零售销售止升转跌，CPI持平，失业率稍微下降；法国四季度GDP终值持平，CPI持平；英国CBI零售销售差值有所扩大，四季度GDP终值持平。在亚太区，预计新西兰联储按兵不动；中国规模以上工业企业利润小幅下滑；日本失业率变化不大。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：美债收益率倒挂恐慌情绪爆发，美股重挫油价回落。1)首个即市策略，跌破58.29，目标57.72,57.00，突破可追56.34,55.44。2)反之，升穿59.67可适量做多，看60.40,61.26，突破追62.00,62.50。3)最后一个策略，目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉等国政局动荡导致供应收紧，中美贸易磋商进展良好提振需求预期，美国库存状况左右短期波动，以55.03-56.34区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市大幅下跌，道琼斯工业平均指数和标准普尔五百指数都跌百分之1.8左右，纳斯达克指数跌超过百分之2。三项指数跌幅都是1月3日以来最大。道指跌460点，报25502点，为两个星期来最低收市位。标准普尔五百指数跌54点，报2800点。美国、德国，以至欧元区整体制造业数据疲弱，引发环球经济放缓忧虑，美国十年期国库票据孳息率，跌至低过三个月国库券，出现孳息率曲线「倒挂」，为2007年来首次，美股受影响下跌。市场普遍认为，孳息率曲线「倒挂」，是经济陷入衰退先兆。各类股份普遍下跌，金融股和科技股表现比较差，而防御性股份公用股则逆市向好。道指开市跌近118点，下午初段跌近451点后跌势减弱，但到尾段跌幅再扩大，于接近全日低位收市。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价兑各种主要货币个别发展，美汇指数连续第二日上升。德国制造业数据疲弱，市场担心，欧元区最大经济体德国，经济可能放缓，欧元受压下跌。欧洲联盟同意延后英国「脱欧」限期，英国首相文翠珊获得最后一次机会，寻求有秩序「脱欧」，英镑兑美元反弹。欧元下跌亦增强英镑升势。环球经济放缓忧虑加深，日圆受避险因素支持上升，兑美元升穿110水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，叠加委内瑞拉供应收紧预期，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国原油库存全线下降，油价趁势收复60美元整数大关，市场担忧全球经济放缓，油价失守60美元关口后跳水。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

63.00

阻力

61.26

阻力

59.67

支持

57.72

支持

56.34

支持

54.53

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

冲高回落

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位59.67

前期高位61.26

重要整数63.00

支持

前期低位57.72

前期低位56.34

前期低位54.53

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.71, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部