英伦金融「原油交易策略」：投资者权衡OPEC减产与需求放缓，油价触底反弹

英伦金融：上个交易日，原油价格下跌，伦敦期油跌近百分之1。美中贸易谈判进展不确定性，抵消石油输出国组织及盟友减产对油价的支持。纽约期油以每桶52.41美元收市，跌31美仙，跌幅近百分之0.6。伦敦期油收市报61.51美元，跌59美仙。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，此前随着减产协议的执行，市场趋于平衡，但美国增产步伐不减， OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景，美中期选举国会驴象分治，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美股摆脱挣扎走势后稳步向好，美联储明确暂停加息，叠加委内瑞拉供应收紧预期，油价重返55美元关口上方，但全球经济增长放缓渐成共识，油价连续走低，在触底反弹后52美元关口失而复得。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看51.80, 50.39，阻力看53.31, 54.53。目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉政局动荡或将加剧供应缺口，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0830以澳大利亚1月NAB商业景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1900以美国1月NFIB小型企业信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2300以美国12月JOLTs职位空缺高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 0530以美国2月8日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触51.80适量好仓，目标52.61,53.31

　B)上破53.31适量好仓，目标53.92,54.53

　C)跌穿51.80适量淡仓，目标51.00,50.39

　D)首触50.39适量好仓，目标51.00,51.80

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

53.31

54.53

56.52

支持

51.80

50.39

48.35

【环球市况焦点及分析】

昨日中国A股在春节长假后的首个交易日喜迎开门红，带动亚洲股市回暖，市场憧憬中国政府在经济下行压力加大的环境下将出台更多逆周期调控政策，同时对接下来中美贸易谈判的态度偏向乐观。此外，美联储理事鲍曼发表讲话，称美国经济状况良好，对当前的政策立场感到舒适。美元指数一枝独秀，延续近期连续上涨的强劲势头，突破97关口并触及近一个半月以来新高，金银则小幅走低。原油方面，油价在盘中刷新1月17日以来新低后触底反弹，随着对全球经济放缓的担忧情绪持续蔓延，对冲基金正在重新加码对原油的看空头寸，不过在跌势积累后，亦有更多短线客的抄底买盘帮助油价在低位企稳。本周市场焦点，美国财长和贸易代表将率领庞大团队访华继续贸易谈判，而包括鹰派人物代表的乔治在内，多位美联储高官将发表讲话，市场有望从中找到美联储后续货币政策的线索。数据方面，在美国，预计NFIB小型企业信心表现欠佳，JOLTs职位空缺略增，CPI与PPI均小幅走低，初请略减，零售销售增长放缓，非农生产力环比变化不大，进口物价指数小幅下滑，工业产出维持微弱增长，密歇根大学消费者信心轻微回落。在欧洲，预计欧元区工业产出下滑势头遭到遏制，GDP大致持平；德国GDP表现差强人意；英国零售物价大致持平，CPI与PPI表现分化。在亚太区，预计中国CPI与PPI有不同程度的下行；澳大利亚NAB商业景气指数小幅走弱；新西兰联储按兵不动。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：投资者权衡OPEC减产与需求放缓，油价触底反弹。1)首个即市策略，跌破51.80，目标51.00,50.39，突破可追49.79,49.21。2)反之，升穿53.31可适量做多，看53.92,54.53，突破追55.20,56.00。3)最后一个策略，目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉政局动荡或将加剧供应缺口，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，以48.35-49.79区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连续第四个交易日下跌，收市跌53点，报25053点。标准普尔五百指数升1点，报2709点。美中两国本星期展开新一轮贸易谈判前，两国官员都发表乐观言论。美国国会议员亦致力在星期五限期前就边境保安拨款达成协议，避免政府再停止运作。美股早段向好，对贸易关系敏感的工业股受追捧。不过健康护理股、通讯服务股与公用股有沽压，影响大市由高位回落。道指开市向好，早段升90点后回跌。下午中段最多倒跌97点，至2万5千点边缘，尾段收复部分失地，最后连续第四个交易日下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价向好，美汇指数连升第八个交易日，是两年来最长升浪，升至97水平，是今年来最高。美中两国本星期恢复贸易谈判，市场担心未必能够达成协议，加上担心欧洲经济增长放慢，美元发挥资金避险作用。英国去年经济录得六年来最低增长，加上「脱欧」进程仍未明朗，英镑受影响，兑美元跌穿1.29。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美股摆脱挣扎走势后稳步向好，美联储明确暂停加息，叠加委内瑞拉供应收紧预期，油价重返55美元关口上方，但全球经济增长放缓渐成共识，油价连续走低，在触底反弹后52美元关口失而复得。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

56.52

阻力

54.53

阻力

53.31

支持

51.80

支持

50.39

支持

48.35

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位53.31

前期高位54.53

前期高位56.52

支持

前期低位51.80

前期低位50.39

前期低位48.35

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.58, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部