英伦金融「原油交易策略」：美原油产量连续六个月创历史新高，油价冲高回落

英伦金融：上个交易日，原油价格个别发展，伦敦期油连升第三日，至一个半星期来最高，纽约期油则扭转过去两日升势。石油输出国组织及盟友上月开始减产，根据《路透》调查，油组上月原油供应减幅是两年来最大。油价受供应减少因素支持，但纽约期油尾段转跌，受美中贸易不确定性所影响。纽约期油以每桶53.79美元收市，跌44美仙，跌幅百分之0.8。伦敦期油收市报61.89美元，升24美仙，升幅近百分之0.4。总结1月，纽约期油升一成八，伦敦期油升一成半。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，此前随着减产协议的执行，市场趋于平衡，但美国增产步伐不减， OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、意大利预算赤字、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景，美中期选举国会驴象分治，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史性低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美股摆脱挣扎走势后稳步向好，油价冲高至55美元下方遇阻，随后回撤至50-53美元区间宽幅拉锯，美联储明确暂停加息，大宗商品狂欢油价顺势再次向55美元关口发起冲击。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看53.63, 52.57，阻力看54.93, 55.87。目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉政局动荡或将加剧供应缺口，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市承压预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0945以中国1月财新制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3)1700以欧元区1月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4)1730以英国1月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5)1800以欧元区1月未季调CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 2130以美国1月季调后非农就业人口变动低于预期适量淡仓，波幅逾1.0~1.2美元****

7) 2130以美国1月平均每小时工资年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

8) 2130以美国1月失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

9) 2245以美国1月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2300以美国1月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 2300以美国1月ISM制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触53.63适量好仓，目标54.27,54.93

　B)上破54.93适量好仓，目标55.87,56.52

　C)跌穿53.63适量淡仓，目标52.91,51.87

　D)首触51.87适量好仓，目标52.91,53.63

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

54.93

56.52

58.26

支持

53.63

51.87

50.39

【环球市况焦点及分析】

昨日美联储鸽派决议的影响发酵，多家机构纷纷下调美国年内加息次数的预期，市场风险偏好情绪持续回暖，美股在1月的收官战里延续涨势，标普和道指创2015年以来最大单月涨幅，纳指创2011年10月份以来最大单月涨幅。德国央行行长魏德曼发表悲观言论，称德国2019年GDP增速有可能“远低于”1.5%，欧元闻讯重挫。美元指数止跌反弹，小幅回升至95.5水平附近后靠稳，金银先扬后抑，在相对高位窄幅盘整。原油方面，油价冲高回落，一度站上55美元关口但未能顶住汹涌抛盘的压力，随后急跌回到54美元附近，美国能源信息署数据显示，去年11月美国原油日产量1190万桶，在10月数据上修的基础上增长34.5万桶，连续六个月创历史新高。超级周即将落下帷幕，美联储议息如预期偏向鸽派，中美贸易谈判或迎来阶段性进展，英国脱欧依然悬而未决；临近周末，美国最新非农报告即将压轴登场。数据方面，在美国，预计非农就业人口环比骤减近半，时薪增速轻微放缓，失业率大致持平，ISM制造业PMI相对持稳，密歇根大学消费者信心指数终值持平。在欧洲，预计欧元区制造业PMI向下贴近荣枯线，CPI小幅下行；英国制造业PMI小幅走低。在亚太区，预计中国财新制造业维持在荣枯线下方；日本失业率小幅上升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：美原油产量连续六个月创历史新高，油价冲高回落。1)首个即市策略，跌破53.63，目标52.91,51.87，突破可追51.31,51.00。2)反之，升穿54.93可适量做多，看55.87,56.52，突破追57.33,57.72。3)最后一个策略，目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉政局动荡或将加剧供应缺口，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，以50.00-51.31区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展。科技股连续第二日上升，道琼斯工业平均指数反复偏软，收市跌15点，报24999点。标准普尔五百指数升23点，报2704点。部分公司业绩欠佳，道指受影响。不过社交媒体Facebook业绩好过预期，通讯服务股造好，带动标普五百指数与纳斯达克指数连续第二日上升，至去年12月3日来最高。道指早段跌近173点后反弹，上午尾段收复失地。下午再度下跌，尾段重拾升轨，最多倒升近35点，至全日最高，不过收市前转跌，最后失守2万5千点。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，兑日圆触及两星期来最低。美国联邦储备局就经济展望取态审慎，意味加息周期快将完结，加上首次申领失业救济人数贴近一年半来最高，美元受影响。英镑兑美元上落不大，不过2月份升百分之3左右，是约一年来升幅最大一个月。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史性低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美股摆脱挣扎走势后稳步向好，油价冲高至55美元下方遇阻，随后回撤至50-53美元区间宽幅拉锯，美联储明确暂停加息，大宗商品狂欢油价顺势再次向55美元关口发起冲击。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

58.26

阻力

56.52

阻力

54.93

支持

53.63

支持

51.87

支持

50.39

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位54.93

前期高位56.52

前期高位58.26

支持

前期低位53.63

前期低位51.87

前期低位50.39

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.12, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破93.81, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部