英伦金融「原油交易策略」：全球经济放缓忧虑加剧，美增产预期施压油价急跌

英伦金融：上个交易日，原油价格回落，跌百分之3左右，跌幅是一个月来最大。市场担心美国原油供应将进一步增加，以及美中两国难以在短期内化解贸易纠纷，油价受影响。纽约期油曾经跌超过百分之4，以每桶51.99美元收市，跌1.7美元，跌幅近百分之3.2。伦敦期油收市报59.93美元，跌1.71美元，跌幅近百分之2.8，与纽约期油都录得，上月27日来最大跌幅。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，此前随着减产协议的执行，市场趋于平衡，但美国增产步伐不减， OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、意大利预算赤字、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景，美中期选举国会驴象分治，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史性低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美股摆脱挣扎走势后稳步向好，油价突破50-53美元区间向上冲击55美元，功亏一篑后回落，反弹亦显乏力，忧虑情绪蔓延，油价急跌至52美元附近。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看51.31, 50.39，阻力看52.91, 54.53。目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉政局动荡或将加剧供应缺口，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0830以澳大利亚12月NAB商业景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2200以美国11月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2300以美国1月谘商会消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 0530以美国1月25日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触51.31适量好仓，目标52.06,53.63

　B)上破53.63适量好仓，目标54.53,55.24

　C)跌穿51.31适量淡仓，目标50.39,49.79

　D)首触49.79适量好仓，目标50.39,51.31

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

52.91

54.53

55.87

支持

51.31

50.39

49.42

【环球市况焦点及分析】

昨日市场处于暴风雨前的平静，投资者静待美联储召开为期两天的政策会议和中美新一轮贸易谈判的举行，对风险资产的持仓保持谨慎态度。卡特彼勒和英伟达相继发布盈利预警，市场担忧贸易战导致的全球经济放缓以及美国政府停摆可能已经对企业造成盈利上的侵蚀，美股震荡偏软。美元指数在相对低位窄幅震荡，曾尝试反攻96关口但遗憾功亏一篑，金银先抑后扬，金价站稳千三大关上方。原油方面，油价急跌近3%，为一个月来最大单日百分比跌幅，此前数据显示美国原油钻探活动增加，投资者担心在全球经济放缓、需求预期持续疲弱之际，供应反而进一步增加。超级周再度来袭！美联储议息自然是重中之重，值得关注的看点还有中国副总理刘鹤月底访美并举行高级别的贸易磋商，英国议会将就脱欧“B计划”展开讨论和表决，而随着历时长达35天的美国政府部分停摆结束，此前推迟公布的经济数据或将形成密集轰炸，此外，美国最新非农报告以及四季度GDP等重磅数据亦将陆续出炉。数据方面，在美国，预计20座大城市房价涨势趋稳，谘商会消费者信心小幅回落，ADP就业人数小幅减少，核心PCE物价指数表现相对低迷，GDP表现尚可，成屋签约销售指数持续下滑，美联储维持利率政策不变，个人支出水平变化不大，初请略增，非农就业人口环比骤减近半，时薪增速轻微放缓，失业率大致持平，ISM制造业PMI相对持稳，密歇根大学消费者信心指数终值持平。预计加拿大GDP增长停滞。在欧洲，预计欧元区消费者信心未有起色，失业率依然高企，GDP增长势头减弱，制造业PMI向下贴近荣枯线，CPI小幅下行；德国Gfk消费者信心轻微走弱，CPI轻微走低，失业率持平；法国GDP增长放缓，CPI变化不大；英国制造业PMI小幅走低。在亚太区，预计澳大利亚NAB商业景气表现疲弱，CPI小幅下行；中国官方制造业轻微下行，非制造业PMI则相对持稳，财新制造业维持在荣枯线下方；日本失业率小幅上升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：全球经济放缓忧虑加剧，美增产预期施压油价急跌。1)首个即市策略，跌破51.31，目标50.39,49.79，突破可追49.21,48.35。2)反之，升穿52.91可适量做多，看53.63,54.53，突破追55.24,55.87。3)最后一个策略，目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，委内瑞拉政局动荡或将加剧供应缺口，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，以47.77-49.21区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市跌百分之1左右。道琼斯工业平均指数跌四百多点后收复部分失地，收市跌208点，报24528点。标准普尔五百指数跌20点，报2643点。重型机械生产商Caterpillar，上季盈利与今季业绩预测都是差过市场预期，而图像晶片生产商英伟达则调低上季营业收入预测。两家公司都表示，是受中国需求减弱所影响，加上内地工业企业盈利连续第二个月减少，市场担心中国经济增长放慢，美股受影响。工业股与晶片股有沽压，能源股亦跟随油价下跌。三项主要指数都是曾经跌超过百分之1。道指扭转上星期五升势，开市跌140点，已经是全日最高，中段时间最多跌413点，跌幅近百分之1.7，下午跌幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价个别发展，美汇指数则偏软。美国联邦储备局本星期议息，及美中两国举行贸易谈判前，投资者取态审慎。日圆与瑞士法郎作为避险货币，兑美元都上升。英镑上星期上升后有回吐，投资者观望英国国会表决「脱欧」修订方案。油价下挫，加拿大元受影响，兑美元由两个多星期来高位回落。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史性低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，油价上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美股摆脱挣扎走势后稳步向好，油价突破50-53美元区间向上冲击55美元，功亏一篑后回落，反弹亦显乏力，忧虑情绪蔓延，油价急跌至52美元附近。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

55.87

阻力

54.53

阻力

52.91

支持

51.31

支持

50.39

支持

49.42

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位52.91

前期高位54.53

前期高位55.87

支持

前期低位51.31

前期低位50.39

前期低位49.42

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.12, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破93.81, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部