英伦金融「原油交易策略」：沙特带头OPEC+削减石油供应，油价气势如虹

英伦金融：上个交易日，原油价格连升第八个交易日，贴近一个月来最高。纽约期油今年首次升穿每桶50美元水平，与伦敦期油同进入牛市区。市场憧憬美中两国会化解贸易争端，以及石油输出国组织及盟友本月开始减产，都支持油价上升。纽约期油以每桶52.36美元收市，升2.58美元，升幅近百分之5.2。伦敦期油收市报61.44美元，升2.72美元，升幅百分之4.6。两项升幅都是两个星期来最大，而收市价都是上月13日以来最高。纽约期油已经由上月24日低位回升两成三；而伦敦期油则回升近两成二，两项都重回牛市区。不过，投资银行摩根士丹利调低今年平均油价预测，伦敦期油由69美元调低到61美元，纽约期油则由60美元，调低到54美元。摩根士丹利表示，调低油价预测的原因是今年初原油供应充裕，以及中国原油进口放缓。但在油组及盟友减产等因素支持下，原油供求今年内预料会大致回复平衡。沙特阿拉伯能源大臣法利赫表示，沙特正履行承诺，将每日产油量减至低过减产协议所要求，目前已经降至1020万桶，又指沙特本月的原油出口量，将会由去年11月的800万桶降至720万桶，下个月将会进一步下降至710万桶。他表示，有信心油组及盟友的减产行动，能够使市场回复平衡，但大家会保持警惕。他亦不排除日后会有进一步行动。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，此前随着减产协议的执行，市场趋于平衡，但美国增产步伐不减， OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、意大利预算赤字、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景，美中期选举国会驴象分治，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史性低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，市场谨慎评估OPEC+减产前景，油价在向下击穿50美元心理支撑后恐慌情绪蔓延，连续上演塌方式崩跌，油价一度暴跌至42美元附近，美股演绎劫后重生，油价止跌回稳，中美恢复贸易磋商，市场风险偏好情绪回暖，油价震荡反弹，涨势逐渐加速，连续收复50和52美元大关。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看51.22, 50.00，阻力看52.76, 54.14。目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0930以中国12月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 0930以中国12月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2130以美国截至1月5日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触51.22适量好仓，目标52.06,52.76

　B)上破52.76适量好仓，目标53.42,54.55

　C)跌穿51.22适量淡仓，目标50.37,49.42

　D)首触49.42适量好仓，目标50.37,51.22

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

52.76

54.55

55.71

支持

51.22

50.00

48.35

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储12月议息纪要的发布，纪要显示，鉴于通胀压力减弱，决策者们对未来升息的态度保持谨慎。偏向鸽派的会议纪要，以及中美贸易谈判进展乐观，使得投资者降低了对美元的持有，转向积极拥抱风险资产。此外，加拿大央行议息，如预期维持利率政策不变。美元指数遭遇重挫，创去年10月17日以来新低至95.11，随后亦无太大起色，持续贴近95关口，金银小幅上扬，金价意欲再次冲击千三大关。原油方面，油价飙涨近5%，一举站上52美元关口，至近一个月以来最高水平，沙特油长法利赫称，相信OPEC及其盟友采取的限产行动将使油市恢复供需平衡，不排除未来呼吁OPEC及其盟友采取进一步行动的可能性；此外，EIA原油库存下降，但降幅小于预期，而汽油及精炼油库存增幅超预期。本周市场焦点，中美新一轮的贸易磋商，英国就脱欧协议进行辩论，美联储最新议息纪要公布，美联储主席鲍威尔领衔多位重量级官员密集发声，可谓看点满满，精彩络绎不绝。数据方面，在美国，预计初请变化不大，CPI重返2%下方。在欧洲，预计法国BOF商业信心指数表现羸弱；英国工业产出勉强止跌，GDP延续微弱增长。在亚太区，预计中国CPI与PPI相继走低。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：沙特带头OPEC+持续削减石油供应，油价气势如虹。1)首个即市策略，跌破51.22，目标50.56,50.00，突破可追49.21,48.35。2)反之，升穿52.76可适量做多，看53.42,54.14，突破追55.00,55.63。3)最后一个策略，目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，以47.77-49.21区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市连续第四个交易日上升。道琼斯工业平均指数曾经升近200点。收市升91点，报23879点。标准普尔五百指数升10点，报2584点。中美经贸磋商结束，稍后会公布结果。市场憧憬结果会相当正面，美股受支持。科技股、对贸易关系敏感的工业股及能源股都上升。苹果公司与晶片股受追捧，对大市亦有支持。三项主要指数与去年圣诞节前低位比较，都曾经升一成或以上，并连续第四个交易日上升。以标普五百指数来说，是接近四个月来最长升浪。道指由早段高位回落，上午中段曾经倒跌近11点。其后再度上升，下午中段最多升198点，最后升幅收窄。反映投资者恐慌情绪的波动指数，跌至一个月来最低。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价全面下跌，美汇指数曾经跌至三个月来最低。市场憧憬美中两国贸易谈判会有正面结果，加上美国联邦储备局上月议息会议纪录显示，决策官员对进一步加息保持耐心，美元受影响，兑欧元创三个月来新低。油价急升，澳元与其他商品货币亦受支持。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史性低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，市场谨慎评估OPEC+减产前景，油价在向下击穿50美元心理支撑后恐慌情绪蔓延，连续上演塌方式崩跌，油价一度暴跌至42美元附近，美股演绎劫后重生，油价止跌回稳，中美恢复贸易磋商，市场风险偏好情绪回暖，油价震荡反弹，涨势逐渐加速，连续收复50和52美元大关。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

55.71

阻力

54.55

阻力

52.76

支持

51.22

支持

50.00

支持

48.35

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡反弹

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位52.76

前期高位54.55

前期高位55.71

支持

前期低位51.22

重要整数50.00

前期低位48.35

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿96.96, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破93.81 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿25500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破22500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部