英伦金融「原油交易策略」：沙特大力推动减产，库欣库存下降油价先扬后抑

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第六个交易日上升，纽约期油升浪是前年7月以来最长，而伦敦期油则是去年1月以来最长。《华尔街日报》报道，石油输出国组织最大产油国沙特阿拉伯计划本月继续减少原油出口，油价受支持。纽约期油以每桶48.52美元收市，升56美仙，升幅近百分之1.2。伦敦期油收市报57.33美元，为上月17日以来最高收市价，升27美仙，升幅近百分之0.5。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，此前随着减产协议的执行，市场趋于平衡，但美国增产步伐不减， OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、意大利预算赤字、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景，美中期选举国会驴象分治，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史性低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，市场谨慎评估OPEC+减产前景，油价在向下击穿50美元心理支撑后恐慌情绪蔓延，连续上演塌方式崩跌，多头缴械投降，油价一度暴跌至42美元附近，美股暴跌暴涨演绎劫后重生，油价止跌回稳，中美恢复贸易磋商，市场风险偏好情绪回暖，油价震荡展开反弹。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看47.77, 46.18，阻力看49.21, 50.85。目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1500以德国11月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1800以欧元区12月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1800以欧元区12月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1900以美国12月NFIB小型企业信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2130以美国11月贸易帐高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2130以美国11月批发库存月率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2300以美国11月耐用品订单月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2300以美国11月营建支出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2300以美国11月JOLTs职位空缺高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 0530以美国1月4日当周API原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触47.77适量好仓，目标48.35,49.21

　B)上破49.21适量好仓，目标50.00,50.85

　C)跌穿47.77适量淡仓，目标47.00,46.18

　D)首触46.18适量好仓，目标47.00,47.77

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

49.21

50.85

52.06

支持

47.77

46.18

45.00

【环球市况焦点及分析】

昨日市场继续关注美联储官员的言论表态，亚特兰大联储主席博斯蒂克延续了此前美联储主席鲍威尔的鸽派基调，其认为美联储在2019年可能只需要升息一次，市场对美联储暂停升息周期的预期日益升温，而ISM非制造业PMI表现欠佳，同样使得美元承压。美元指数表现低迷，一路下行后创出2018年10月22日以来新低，迫近95.5水平，金银震荡持稳。原油方面，油价先扬后抑，美股小幅收涨延续企稳态势，投资者正在密切关注中美贸易谈判的最新进展，另据报道，沙特计划在1月底前将原油出口量削减至每日约710万桶，而委内瑞拉总统马杜罗亦表示，委内瑞拉计划今年减产250万桶/日，全球石油产量下降的预期推动油价向好。本周市场焦点，中美新一轮的贸易磋商，英国就脱欧协议进行辩论，美联储最新议息纪要公布，美联储主席鲍威尔领衔多位重量级官员密集发声，可谓看点满满，精彩络绎不绝。数据方面，在美国，预计NFIB小型企业信心普遍欠佳，贸易逆差小幅收窄，批发库存增长放缓，耐用品订单相对持稳，营建支出扭转颓势，JOLTs职位空缺小幅增加，初请变化不大，CPI重返2%下方。预计加拿大央行议息维稳为上。在欧洲，预计欧元区经济景气小幅下滑，消费者信心指数终值持平，失业率继续高企；德国工业产出止跌回升；法国BOF商业信心指数表现羸弱；英国工业产出勉强止跌，GDP延续微弱增长。在亚太区，预计中国CPI与PPI相继走低。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：沙特大力推动石油减产，库欣库存下降油价先扬后抑。1)首个即市策略，跌破47.77，目标47.00,46.18，突破可追45.67,45.00。2)反之，升穿49.21可适量做多，看50.00,50.85，突破追51.61,52.06。3)最后一个策略，目前OPEC+减产行动如火如荼，沙特推动减产措施落实不遗余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期，美国库存状况左右短期波动，以44.37-45.67区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市连续第二个交易日上升，道琼斯工业平均指数曾经升二百多点。收市升98点，报23531点。标准普尔五百指数升17点，报2549点。美中两国举行新一轮贸易谈判，市场憧憬解决贸易纠纷会有进展，美股受支持。上星期五急升后进一步向好，三项主要指数都是连续第二个交易日上升。道指开市升41点后回跌，不过早段跌近132点后反弹。下午早段最多升近255点，升幅近百分之1.1，其后升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价下跌，美汇指数跌穿96，贴近两个半月来最低。市场认为美国今年可能会暂停加息，联邦储备局则有官员预期今年只会加息一次。美元受影响，兑欧元与瑞士法郎跌幅较大。市场憧憬美中两国贸易谈判会有进展，日圆作为避险货币受影响，美元兑日圆在108水平向好。英镑兑美元曾经升至一星期来最高。市场观望英国国会辩论与表决「脱欧」协议。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史性低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，市场谨慎评估OPEC+减产前景，油价在向下击穿50美元心理支撑后恐慌情绪蔓延，连续上演塌方式崩跌，多头缴械投降，油价一度暴跌至42美元附近，美股暴跌暴涨演绎劫后重生，油价止跌回稳，中美恢复贸易磋商，市场风险偏好情绪回暖，油价震荡展开反弹。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

52.06

阻力

50.85

阻力

49.21

支持

47.77

支持

46.18

支持

45.00

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡反弹

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位49.21

前期高位50.85

前期高位52.06

支持

前期低位47.77

前期低位46.18

重要整数45.00

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿96.96, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破93.81 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部