英伦金融「黄金交易早评」：中国购买美国大豆破冰特朗普措辞乐观，金价偏软

英伦金融：昨日欧洲央行议息重磅来袭，结果符合预期，欧洲央行维持三大利率不变，并确认今年12月底结束QE，在随后的新闻发布会上，德拉吉发表鸽派言论，下调欧洲经济增速和通胀预期，指地缘政治、保护主义将令经济面临下行风险。此外，中国数月以来首次大规模购买美国大豆，特朗普发表对有关中美贸易谈判感到乐观的言论，帮助市场风险偏好情绪有所回升。美元指数在97关口附近震荡偏强，但进一步上行的动能不足，金银震荡偏软，金价贴近1240美元。中国国家统计局召开11月国民经济运行情况新闻发布会，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年12月加息机会为79%，2019年1月为81%，3月再次加息的机会则见32%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率小幅回升，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1230-1240区间好仓存在一定支持，而1250-1260区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，贸易形势变幻莫测，边境墙矛盾特朗普内忧外患，美联储官员鹰鸽分歧明年政策路径成疑，金银震荡走高，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1000以中国1-11月社会消费品零售总额年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1000以中国1-11月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1000以中国1-11月城镇固定资产投资年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1630以德国12月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1630以欧元区12月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 2130以美国11月零售销售月率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

9) 2215以美国11月工业产出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 2300以美国10月营运库存月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

11) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1237适量好仓，目标1242,1247

　B)上破1247适量好仓，目标1254,1261

　C)跌穿1237适量淡仓，目标1231,1224

　D)首触1224适量好仓，目标1231,1237

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

1250

1265

1281

支持

1233

1217

1200

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1500以德国11月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 2045以欧元区12月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

5) 2130以美国截至12月8日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2130以美国11月进口物价指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1242适量好仓，目标1247,1251

　B)上破1251适量好仓，目标1257,1263

　C)跌穿1242适量淡仓，目标1235,1229

　D)首触1229适量好仓，目标1235,1242

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1251做空，看1242，突破追1235 (亚市晚段，准确捕捉6美元波幅)

1. 1242做多，看1251，突破追1257 (美市早段，准确捕捉4美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日欧洲央行议息重磅来袭，结果符合预期，欧洲央行维持三大利率不变，并确认今年12月底结束QE，在随后的新闻发布会上，德拉吉发表鸽派言论，下调欧洲经济增速和通胀预期，指地缘政治、保护主义将令经济面临下行风险。此外，中国数月以来首次大规模购买美国大豆，特朗普发表对有关中美贸易谈判感到乐观的言论，帮助市场风险偏好情绪有所回升。美元指数在97关口附近震荡偏强，但进一步上行的动能不足，金银震荡偏软，金价贴近1240美元。原油方面，油价强势反弹，暴涨逾4%，为展示减产决心，沙特计划在数周后逐步削减对美国炼油厂商的原油供应，以缓解美国国内库存高企的状况。本周市场焦点，中美贸易协议的谈判扑簌迷离；此外，欧洲央行议息，英国脱欧的议会表决结果，法国政局，美国零售数据表现等，亦值得重点关注。数据方面，在美国，预计零售销售与工业产出的表现或令人失望，营运库存小幅走高。在欧洲，预计欧元区制造业PMI初值几无变化；德国制造业PMI初值轻微走低。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额、规模以上工业增加值均基本持稳，城镇固定资产投资则有所增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：中国购买美国大豆破冰特朗普措辞乐观，金价偏软。1)首个即市策略，升穿1247可适量做多，看1250,1257，突破追1261,1267。2)反之，跌破1237，目标1233,1229，突破可追1222,1217。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，贸易形势变幻莫测，边境墙矛盾特朗普政府内忧外患，美联储官员鹰鸽分歧明年政策路径成疑，金银震荡走高，以1211-1222区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格回升超过百分之2，至六天以来最高，受惠于美国原油库存减少，以及市场估计，原油供应短缺可能会较预期早出现。纽约期油以每桶52.58美元收市，升1.43美元，升幅百分之2.8。伦敦期油收市报61.45美元，升1.3美元，升幅近百分之2.2。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，此前随着减产协议的执行，市场趋于平衡，但美国增产步伐不减， OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、意大利预算赤字、法国因燃料税调增爆发动乱等问题困扰欧元区经济前景，美中期选举国会驴象分治，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，油价接连制造暴跌惨剧，G20峰会中美贸易达止战共识，油价惊险守住50美元整数大关后一度出现报复性反弹， OPEC+艰难地就2019年减产目标达成协议，但美股跌势反复，市场谨慎评估OPEC+减产前景，油价在低位区间反复震荡。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看52.06, 50.37，阻力看53.25, 54.55。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市好淡争持。道琼斯工业平均指数，升超过200点后曾经倒跌。美中两国贸易谈判有进展迹象，美股早段继续受支持。科技股带动大市上升，对美中贸易关系敏感的工业股，以及消费品股和公用股等，防御性股份亦有买盘。不过高位有沽盘，零售股、银行股与小型股表现较差，大市好淡争持。道指早段曾经升近214点，升幅近百分之0.9。其后走势转弱，下午曾经倒跌近54点。尾段买盘再度入市，收市连续第二日上升。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价向好，美汇指数在97水平靠稳。美中两国贸易谈判有进展迹象，加上美国首次申领失业救济人数低过市场预期，美元受支持。欧洲中央银行结束买债计划，不过行长德拉吉表示，欧元区经济风险转差。央行亦调低，明年经济增长与通货膨胀预测，欧元受影响。英国首相文翠珊在不信任表决中过关，英镑继续受支持，不过早段升幅收窄。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈震荡上行态势，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，不过随着利率接近中性水平，加息步伐或将停滞，此前特朗普大打贸易战牌，全球贸易紧张局势愈演愈烈，加上美元持续处于加息周期，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币遭遇抛售潮，美元风景独好，金价最低触及1160附近后稍有回稳，中美贸易关系陷入僵局，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息，金价最低逼近1180附近支撑，意大利预算忧虑加剧，美国中期选举国会驴象分治，美联储年底加息预期高涨，美元飙涨创近十六个月新高，金价在千二大关失而复得后展开反弹，美联储官员鹰鸽分歧逐渐扩大，中美贸易停战双方首脑达成重要共识，但华为CFO被捕事件为贸易协议谈判前景增添阴霾，美股屡演暴跌，避险买盘对黄金兴趣恢复，金价突破震荡区间上沿后震荡走高，但1250重要关口附近阻力较大，金价再陷区间盘整。日图呈区间震荡后逐渐爬升，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1233及1217附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1250及前期高位1265附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

1281

~

阻力

1265

~

阻力

1250

~

支持

~

1233

支持

~

1217

支持

~

1200

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

重要整数1250

前期高位1265

前期高位1281

支持

前期低位1233

前期低位1217

重要整数1200

银行间仓位分析：

好仓比例

淡仓比例

好仓挂单支持区

淡仓挂单支持区

昨日

52%

48%

1230,1240

1250,1260

前日

53%

47%

1230,1240

1250,1260

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（12月13日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为763.56吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（12月13日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9913.79吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿98.58, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破96.36, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（12月14日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1000，中国1-11月社会消费品零售总额年率，中，9.2%，9.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国1-11月规模以上工业增加值年率，中，6.4%，6.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1000，中国1-11月城镇固定资产投资年率，中，5.7%，5.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，德国12月Markit制造业PMI初值，中，51.8，51.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，欧元区12月Markit制造业PMI初值，中，51.8，51.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，美国11月零售销售月率，高，0.8%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2215，美国11月工业产出月率，高，0.1%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国10月营运库存月率，高，0.3%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部