英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存录得连续10周上升，油价坠落关底

英伦金融：上个交易日，油价大跌约2.5%，美国原油库存增幅远超预期，录得连续第10周上升，至一年来最高，加剧了对全球供应过剩的担忧。沙特阿拉伯表示，希望石油输出国组织和盟友一致行动稳定市场，沙特不会单独行动。油组和俄罗斯等盟友下星期于奥地利举行会议，商讨产油策略。根据近期消息，油组和盟友正商议减产，数量介乎每日100万至150万桶。沙特能源大臣法利赫说，沙特不能够亦不会独自减产，油组全部成员国及所有盟友需要联手行动。不过，俄罗斯和尼日利亚表示，现阶段表态是否参与减产，仍然是太早。俄罗斯总统普京说，俄罗斯正与油组接触，但同时表示，莫斯科政府对每桶60美元的油价感到满意。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题，但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺，会议前景未卜，油价接连制造暴跌惨剧，50美元整数大关岌岌可危，多头尝试背水一战，无奈库存数据表现不佳，反弹成果付之一炬。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看49.65, 48.37，阻力看51.13, 52.55。目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设，地缘政治局势风起云涌，全球经济增长前景不佳能源需求或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1545以法国第三季度GDP年率修正值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1655以德国11月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1800以欧元区11月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1800以欧元区11月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 2100以德国11月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 2130以美国10月核心PCE物价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2130以美国10月个人支出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2130以美国截至11月24日当周初请失业金人数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

10) 2300以美国10月季调后成屋签约销售指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触51.13适量淡仓，目标50.17,49.65

　B)上破51.13适量好仓，目标52.00,52.78

　C)跌穿49.65适量淡仓，目标48.87,48.00

　D)首触48.00适量好仓，目标48.87,49.65

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

51.13

52.78

54.00

支持

49.65

48.00

46.71

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储主席鲍威尔发表的公开言论，鲍威尔称，美国逐步加息平衡了预估风险，没有预设的政策路径，目前利率略低于中性区间。此外，美国经济增速在三季度放缓，第三季度实际GDP年化季率修正值为3.5%，不及分析师预期的3.6%，但若保持增长势头，达到特朗普政府3%的目标应无大碍。美元指数高台跳水，从97.5水平上方急坠，至96.5水平附近才勉强止跌回稳，金银强势反弹，一举收复了此前几天的失地。原油方面，油价震荡走低，周内的反弹成果皆付诸东流，五十整数大关再次面临危机，EIA原油库存大增357.7万桶远超预期，且美国第三季度经济增速放缓，加剧了市场对供应过剩而需求收缩的担忧。本周精彩看点包括英国脱欧谈判进展、欧洲央行行长德拉吉和美联储主席鲍威尔先后发表讲话、美联储最新议息纪要公布以及G20峰会开幕等。数据方面，在美国，预计个人支出大致持平，初请轻微增加，成屋签约销售小幅增长。预计加拿大GDP小幅增长。在欧洲，预计欧元区经济景气与消费者信心表现差强人意，CPI轻微下滑，失业率大致持平；德国失业率轻微好转，CPI小幅下行；法国GDP小幅增长，CPI变化不大。在亚太区，预计中国官方制造业PMI勉强守在荣枯线上；日本失业率大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存录得连续第10周上升，油价坠落关底。1)首个即市策略，跌破49.65，目标48.87,48.00，突破可追47.33,46.71。2)反之，升穿51.13可适量做多，看52.00,52.78，突破追53.54,54.00。3)最后一个策略，目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设，地缘政治局势风起云涌，全球经济增长前景不佳能源需求或受抑，美国库存状况左右短期波动，以53.54-54.76区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市升超过百分之2，受加息预期降温所刺激，道琼斯工业平均指数升超过六百点，收市升617点，报25366点。标准普尔五百指数升61点，报2743点。市场憧憬美中两国会在20国集团峰会达成贸易协议，美股早段向好。美国联邦储备局主席鲍威尔表示，政策利率贴近中性水平，意味未来加息步伐可能放慢。言论刺激大市升势转急，各类股份普遍造好。在科技股带动下，三项主要指数都是连续第三日上升，并以接近全日最高收市。除科技股外，金融股、工业股与健康护理股受追捧，公用股则逆市下跌。道指开市升84点，是全日最低。中段时间升势转急，尾段进一步上升，收市升百分之2.5。30只成份股只有一只下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】全球实体经济复苏进入转折点，下行压力日益凸显。美国经济增长见顶、中美贸易摩擦升级和全球债务负担上升是经济运行潜在风险。美联储主席鲍威尔周三似乎暗示，美联储加息接近尾声，导致美元指数失守97关口，最低跌至96.835。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题，但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺，会议前景未卜，油价接连制造暴跌惨剧，50美元整数大关岌岌可危，多头尝试背水一战，无奈库存数据表现不佳，反弹成果付之一炬。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

54.00

阻力

52.78

阻力

51.13

支持

49.65

支持

48.00

支持

46.71

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位51.13

前期高位52.78

重要整数54.00

支持

前期低位49.65

重要整数48.00

前期低位46.71

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.87, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.32, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部