英伦金融「原油交易策略」：API原油库存增加，OPEC减产预期助油价回暖

英伦金融：上个交易日，原油价格下跌，受中美贸易纠纷不确定性，及有迹象显示全球油产增加所影响，但市场预期主要产油国将会减产，有助减慢油价跌势。纽约期油以每桶51.56美元收市，跌7美仙，跌幅百分之0.1。伦敦期油收市报60.21美元，跌27美仙，跌幅近百分之0.5。纽约期油收市后，美国石油协会公布当地上星期原油库存增加350万桶，市场则预期增加76万9千桶。汽油存量减少260万桶。蒸馏油存量增加120万桶。数据公布后，油价在场外交易时段靠稳。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题，但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺，会议前景未卜，油价接连制造暴跌惨剧，50美元整数大关岌岌可危，多头背水一战告捷，油价从50美元整数大关附近的低位缓慢回升。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看51.13, 50.17，阻力看52.78, 54.00。目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设，地缘政治局势风起云涌，全球经济增长前景不佳能源需求或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1500以英国11月Nationwide房价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2000以德国12月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2130以美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

5) 2130以美国第三季度实际GDP年化季率修正值高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

6) 2130以美国10月批发库存月率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2300以美国11月里士满联储制造业指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2300以美国10月季调后新屋销售年化总数高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2330以美国11月23日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触52.78适量淡仓，目标52.00,51.13

　B)上破52.78适量好仓，目标53.54,54.76

　C)跌穿51.13适量淡仓，目标50.17,49.10

　D)首触49.10适量好仓，目标50.17,51.13

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

52.78

54.76

55.87

支持

51.13

50.17

48.37

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储副主席克拉里达的偏鹰派讲话，克拉里达指出，美国经济基本面强劲，GDP增速表现亮眼，预计美国经济状况至少至2019年都会维持良好，若通胀扩张，将支持比预期更多的加息。另外，英国脱欧协议可能使得美国和英国之间的贸易关系受阻，英镑表现不佳。美元指数强势攀升，再创近期新高，金银承压急跌。原油方面，油价继续从低位缓慢回升，技术面超跌且市场预期OPEC将在下周会议上削减产量，推动了油价的反弹，但沙特石油产量创纪录且美国API原油库存意外增加的消息则限制了油价的涨幅。本周重磅事件多多，精彩看点包括英国脱欧谈判进展、欧洲央行行长德拉吉和美联储主席鲍威尔先后发表讲话、美联储最新议息纪要公布以及G20峰会开幕等。数据方面，在美国，预计核心PCE物价指数与GDP小幅向上修正，批发库存轻微增加，新屋销售状况良好，个人支出大致持平，初请轻微增加，成屋签约销售小幅增长。预计加拿大GDP小幅增长。在欧洲，预计欧元区经济景气与消费者信心表现差强人意，CPI轻微下滑，失业率大致持平；德国Gfk消费者信心变化不大，失业率轻微好转，CPI小幅下行；法国GDP小幅增长，CPI变化不大；英国Nationwide房价指数难见起色。在亚太区，预计中国官方制造业PMI勉强守在荣枯线上；日本失业率大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：API原油库存意外增加，OPEC减产预期助油价回暖。1)首个即市策略，跌破51.13，目标50.78,50.17，突破可追49.10,48.37。2)反之，升穿52.78可适量做多，看53.54,54.76，突破追55.24,55.62。3)最后一个策略，目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设，地缘政治局势风起云涌，全球经济增长前景不佳能源需求或受抑，美国库存状况左右短期波动，以55.24-56.49区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市连续第二日上升。道琼斯工业平均指数跌二百多点后重拾升轨，收市升108点，报24748点。标准普尔五百指数升8点，报2682点。美国总统特朗普预期，明年会向进口中国货加征关税，市场对两国在20国集团领袖高峰会期间达成贸易协议预期降温，美股受影响。不过白宫经济顾问库德洛表示，20国集团领袖高峰会将是美中两国重新处理贸易问题的机会，言论支持大市反弹。健康护理股升幅最大，其次是消费品股与公用股等防御性股份。不过对贸易表现敏感的工业股与原材料股受压。三项主要指数都是连续第二日上升，道指与标普五百指数都是以接近全日最高收市。道指早段最多跌224点，跌幅百分之0.9，其后逐步收复失地，升至24700点水平，尾段最多升110点，收市升幅略为收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价连续第二个交易日上升，美汇指数在97水平向好。美国联邦储备局副主席克拉里达支持进一步加息，及总统特朗普预期对2千亿美元中国货进口关税，明年起会由一成调高至两成半，都支持美元上升。有报道表示，特朗普可能最早下星期决定对进口汽车征税。欧元受影响，兑美元跌穿1.13。市场怀疑英国「脱欧」协议，是否能够获国会确认。英镑受影响，兑美元跌穿1.28，曾经贴近两星期来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题，但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺，会议前景未卜，油价接连制造暴跌惨剧，50美元整数大关岌岌可危，多头背水一战告捷，油价从50美元整数大关附近的低位缓慢回升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

55.87

阻力

54.00

阻力

52.78

支持

51.13

支持

50.17

支持

48.37

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位52.78

重要整数54.00

前期高位55.87

支持

前期低位51.13

前期低位50.17

前期低位48.37

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.87, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.32, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部