英伦金融「原油交易策略」：五十大关前多头背水一战，噩梦初醒油价超跌反弹

英伦金融：上个交易日，原油价格由一年多来最低反弹，升超过百分之2。油价跟随美股上升，并受惠于纽约期油交货点库欣，库存只是轻微增加。不过环球经济增长前景不明朗，以及有更多迹象显示原油供应正增加，都减慢油价升势。纽约期油以每桶51.63美元收市，升1.21美元，升幅百分之2.4。伦敦期油结束连续两个交易日跌势，收市报60.48美元，升1.68美元，升幅近百分之2.9。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题，但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺，会议前景或难言一帆风顺，油价接连制造暴跌惨剧，多头惨遭血洗，50美元整数大关亦岌岌可危。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看50.17, 49.10，阻力看52.24, 53.54。目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设，地缘政治局势风起云涌，全球经济增长前景不佳能源需求或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0930以中国10月规模以上工业企业利润年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1400以德国10月实际零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1900以英国11月CBI零售销售差值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2200以美国9月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2200以美国9月FHFA房价指数月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2300以美国11月谘商会消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 0530以美国11月23日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触52.24适量淡仓，目标51.64,50.78

　B)上破52.24适量好仓，目标53.17,54.00

　C)跌穿50.78适量淡仓，目标50.00,49.10

　D)首触49.10适量好仓，目标50.00,50.78

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

52.24

53.54

55.24

支持

50.17

48.37

47.00

【环球市况焦点及分析】

昨日市场关注欧洲政治不确定性的变化，尽管欧盟和英国就脱欧协议草案达成一致，但能否通过英国议会的投票仍是未知数，此外，有迹象表明意大利愿意在2019年预算计划方面作出让步并达成妥协，但欧洲央行行长德拉吉发表鸽派讲话，为欧元泼去冷水。美元指数先抑后扬，强势突破97关口后靠稳，年底加息预期提供了有力的支撑，金银双双走弱。原油方面，油价从连续崩跌的噩梦中暂时醒来，在五十整数大关前多头背水一战，超跌反弹后油价有短暂企稳的迹象，市场静待周中库存数据的表现。本周重磅事件多多，精彩看点包括英国脱欧谈判进展、欧洲央行行长德拉吉和美联储主席鲍威尔先后发表讲话、美联储最新议息纪要公布以及G20峰会开幕等。数据方面，在美国，预计20座大城市房价指数与FHFA房价指数均小幅走高，谘商会消费者信心环比下滑，核心PCE物价指数与GDP小幅向上修正，批发库存轻微增加，新屋销售状况良好，个人支出大致持平，初请轻微增加，成屋签约销售小幅增长。预计加拿大GDP小幅增长。在欧洲，预计欧元区经济景气与消费者信心表现差强人意，CPI轻微下滑，失业率大致持平；德国实际零售销售好转程度有限，Gfk消费者信心变化不大，失业率轻微好转，CPI小幅下行；法国GDP小幅增长，CPI变化不大；英国零售销售差值收窄，Nationwide房价指数难见起色。在亚太区，预计中国规模以上工业企业利润增长有所放缓，官方制造业PMI勉强守在荣枯线上；日本失业率大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：五十大关前多头背水一战，噩梦初醒油价超跌反弹。1)首个即市策略，跌破50.78，目标50.00,49.10，突破可追48.37,47.71。2)反之，升穿52.24可适量做多，看52.78,53.54，突破追54.76,55.24。3)最后一个策略，目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设，地缘政治局势风起云涌，全球经济增长前景不佳能源需求或受抑，美国库存状况左右短期波动，以54.76-56.00区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市升超过百分之1。道琼斯工业平均指数扭转过去四个交易日跌势，升超过300点。美国踏入年底购物旺季，投资者看好「网购星期一」销情。零售股受追捧，而科技股亦有买盘。能源股与金融股则有趁低吸纳。大市受支持，三项主要指数都升超过百分之1。道指开市升78点，上午中段最多升387点，升幅近百分之1.6。其后升幅收窄，不过下午早段重拾升轨。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价上升，美汇指数升至97水平。美元跟随美国国债孳息率上升，兑主要货币普遍造好。市场憧憬意大利会修订预算赤字目标，以满足欧洲联盟要求，欧元曾经受支持。不过欧洲中央银行行长德拉吉承认，欧元区经济增长放慢及德国企业信心跌至四个月来最低，都影响欧元倒跌。英国「脱欧」协议获欧盟确认后，将由英国国会表决，投资者正观望，英镑上落不大。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题，但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺，会议前景或难言一帆风顺，油价接连制造暴跌惨剧，多头惨遭血洗，50美元整数大关亦岌岌可危。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

55.24

阻力

53.54

阻力

52.24

支持

50.17

支持

48.37

支持

47.00

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡下行

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位52.24

前期高位53.54

前期高位55.24

支持

前期低位50.17

前期低位48.37

重要整数47.00

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.70, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破94.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部