英伦金融「原油交易策略」：技术超跌且精炼油需求旺盛，美股反弹油价相随

英伦金融：上个交易日，原油价格回升，其中纽约期油升超过百分之2，受惠于美国政府数据显示，炼油产品需求强劲，以及市场憧憬，主要产油国将会减产。美国原油存量持续上升，至差不多一年来最高。美国能源部公布，上星期原油库存增加485万1千桶，存量增至4亿4690万桶，是去年12月初以来最高，并录得连续第九个星期上升，是去年3月以来最长升势。汽油库存减少129万5千桶，蒸馏油库存减少7万7千桶。上星期每日原油产量1170万桶，与前星期相同，仍然是有纪录以来单一星期最高产量。纽约期油以每桶54.63美元收市，升1.2美元，升幅近百分之2.3。伦敦期油收市报63.48美元，升95美仙，升幅百分之1.5。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，但全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，特朗普痛批沙特减产，油价录得三年来最大跌幅，OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题，但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺，会议前景或难言一帆风顺，油价暴跌至一年多以来低位后展开超跌反弹。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看54.00, 52.78，阻力看55.24, 56.63。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0730以日本10月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2300以欧元区11月消费者信心指数初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触55.24适量淡仓，目标54.76,54.00

　B)上破55.24适量好仓，目标55.87,56.63

　C)跌穿54.00适量淡仓，目标53.42,52.78

　D)首触52.78适量好仓，目标53.42,54.00

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

55.24

56.63

58.00

支持

54.00

52.78

51.12

【环球市况焦点及分析】

感恩节假期前夕，美股在大跌两日后收高，能源股和科技股反弹领涨，市场的风险偏好情绪有所恢复。美国10月耐用品订单环比下滑4.4%，为2017年7月以来最大跌幅，三季度设备商业支出停滞不前，引发投资者对美国经济扩张持久性的担忧；11月17日当周初请失业金人数升至6月底以来最高；成屋销售小幅上升，终结了六个月连跌趋势，但楼市整体表现持续疲弱。美元指数先抑后扬，一度回落至96.5水平附近，随后震荡回升收回大部分跌幅，金银小幅上扬，延续此前的反弹态势。原油方面，油价从数月低点展开反弹，美国政府数据显示精炼油需求强劲，叠加股市回暖改善市场风险偏好情绪，促成了油价的超跌反弹。本周迎来美国的感恩节假期，休市因素或将打压市场交投的活跃度，而反观欧洲，欧洲央行将公布10月货币政策纪要，意大利财长特里亚将在上、下议院回答议员提问，预算危机可能再度发酵。数据方面，在美国，预计制造业PMI相对持稳。预计加拿大CPI大致持平，零售销售小幅回落。在欧洲，预计欧元区消费者信心指数差强人意，制造业PMI表现尚可；德国GDP表现欠佳，制造业PMI表现稳健；英国CBI零售销售差值有不同程度的收窄。在亚太区，预计日本CPI小幅上行。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：技术超跌且精炼油需求旺盛，美股反弹油价相随。1)首个即市策略，跌破54.00，目标53.42,52.78，突破可追52.00,51.14。2)反之，升穿55.24可适量做多，看55.87,56.63，突破追57.41,58.00。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以57.41-58.71区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市表现反复。道琼斯工业平均指数升超过二百点后倒跌，收市跌不足1点，报24464点。标普五百指数升8点，报2649点。零售股业绩与业绩预测理想，加上科技股与油价回升，美股受支持，连续两日急跌后反弹。道指开市升76点，走势反复向好，下午早段最多升204点，升幅百分之0.8。尾段走势逆转，以接近全日最低收市，连续第三日下跌。标普五百指数扭转过去两日跌势，不过尾段升幅收窄。市场人士表示，大市尾段回跌可能是与程式沽盘有关。星期四感恩节假期前，大市交投减少。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，受投资者对风险兴趣增加所影响。有报道说，美国联邦储备局考虑起码暂停加息，加上美国房地产协会认为，联储局应该暂停加息，美元受影响。美股连续两日急跌后反弹，及部分经济数据欠佳亦利淡美元，美汇指数在96水平偏软，不过美元兑日圆向好，升至113水平。市场憧憬意大利会修订预算，以符合欧洲联盟要求，欧元受支持。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，但全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，特朗普痛批沙特减产，油价录得三年来最大跌幅，OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题，油价反弹，但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺，会议前景或难言一帆风顺，油价暴跌至一年多以来低位后展开超跌反弹。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

58.00

阻力

56.63

阻力

55.24

支持

54.00

支持

52.78

支持

51.12

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位55.24

前期高位56.63

重要整数58.00

支持

重要整数54.00

前期低位52.78

前期低位51.12

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.70, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破94.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部