英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存猛增所幸汽油库存下降，油价两连阳

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第二日上升，受惠于美国汽油和蒸馏油存量减少，以及石油输出国组织明年可能减产。纽约期油以每桶56.46美元收市，升21美仙，升幅近百分之0.4。伦敦期油收市报66.62美元，升50美仙，升幅近百分之0.6。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，但全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，特朗普痛批沙特减产，油价录得三年来最大跌幅，OPEC探讨减产计划，讨论减产幅度超预期，恐慌情绪缓和，油价反弹。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.00, 54.43，阻力看57.41, 59.00。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1800以欧元区10月未季调CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2115以美国10月工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触57.41适量淡仓，目标56.84,56.00

　B)上破57.41适量好仓，目标58.27,59.00

　C)跌穿56.00适量淡仓，目标55.15,54.43

　D)首触54.43适量好仓，目标55.15,56.00

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

57.41

59.00

60.72

支持

56.00

54.43

52.85

【环球市况焦点及分析】

昨日投资者原以为即将柳暗花明的英国脱欧进程突然生变，英国脱欧事务大臣拉布对脱欧协议表示不满而辞职，而疑欧派议员亦加大了推翻英国现首相特蕾莎梅的努力，围绕英国脱欧的不确定性再次成为头条新闻，英国政府融资成本创将近12周新高，投资者为躲避市场动荡而热烈追捧避险资产。美元指数持稳于97关口附近，避险买盘提供支撑，但美联储主席鲍威尔发表谨慎言论，限制了其涨幅，金银延续小幅反弹的势头。原油方面，油价在十二连跌后温和反弹，录得两连阳，EIA原油库存急增1030万桶，为2017年2月以来最大周度增幅，远超分析师预计的增加320万桶；所幸汽油库存减少140万桶，馏分油库存下降360万桶，而且英国脱欧进程陷入混乱，投资者转投黄金、原油等大宗商品市场以寻求避险。本周市场焦点，美联储主席鲍威尔在内的多位美联储官员将发表讲话，而意大利政府也可能会再次向欧盟提交预算方案，宜密切留意。数据方面，在美国，预计工业产出维持低速增长。在欧洲，预计欧元区CPI轻微走高。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存猛增所幸汽油库存下降，油价两连阳。1)首个即市策略，跌破56.00，目标55.15,54.43，突破可追53.76,53.20。2)反之，升穿57.41可适量做多，看58.27,59.00，突破追59.45,60.00。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施接近沦为空文，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以59.45-60.72区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市先跌后升。道琼斯工业平均指数扭转连续四个交易日跌势，升超过二百点，收市升208点，报25289点。标准普尔五百指数升28点，报2730点。部分零售商业绩或业绩预测欠理想，加上英国多名高级官员包括「脱欧」事务大臣请辞，及意大利执政党发言人发表反欧元言论，美股早段受影响。不过有报道说，美国暂停对中国货开征新一轮关税。市场憧憬两国会化解贸易纠纷，大市急升。标普五百指数终止连续五个交易日下跌，收市升近百分之1.1。道指上午中段最多跌近293点，跌幅近百分之1.2。其后反弹，下午中段最多倒升274点，升幅近百分之1.1，收市升幅收窄至百分之0.8。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】英镑汇价急跌，美元与日圆发挥资金避险作用。美汇指数升至97水平。英国多名高级官员请辞，抗议「脱欧」协议草稿。英镑受影响，兑美元曾经跌近百分之2，兑欧元录得12年来最大单日跌幅，兑日圆亦录得2月底来最大跌幅。资金流向美元兑日圆避险。不过美国联邦储备局主席鲍威尔就经济展望言论审慎，及有消息说美国暂停对中国货开征新一轮关税，都影响美元升幅收窄。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价持续走强，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率降低，油价涨幅回吐并转向回落，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，但全球股市跌跌不休，油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化，油价持续崩跌并痛失60美元整数大关，全球供应激增担忧挥之不散，特朗普痛批沙特减产，油价录得三年来最大跌幅，OPEC探讨减产计划，讨论减产幅度超预期，恐慌情绪缓和，油价反弹。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

60.72

阻力

59.00

阻力

57.41

支持

56.00

支持

54.43

支持

52.85

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

触底反弹

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位57.41

重要整数59.00

前期高位60.72

支持

重要整数56.00

前期低位54.43

前期低位52.85

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.14, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.68, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部