英伦金融「原油交易策略」：贸易摩擦令石油需求前景恶化，美元飙涨油价受累

英伦金融「原油交易策略」：贸易摩擦令石油需求前景恶化，美元飙涨油价受累

英伦金融：上个交易日，油价两连跌，一度创超过两个月低位。市场预期美国石油库存，会连升第六个星期，加上担心中美贸易战可能升温，影响全球经济活动和石油需求。纽约期油收报每桶66.18美元，跌86美仙，跌幅近百分之1.3。伦敦期油收报75.91美元，跌1.43美元，跌幅超过百分之1.8。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市跌跌不休，油价痛失70美元重要整数关口后持续下滑，跌破67美元关口后抄底买盘活跃，伊朗受制裁日期临近，但股市接连暴跌影响风险偏好情绪，油价维持箱体震荡。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看65.76, 64.45，阻力看67.34, 68.47。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0830以澳大利亚第三季度CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 0900以中国10月官方制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1100以日本10月央行政策利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1545以法国10月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1800以欧元区10月未季调CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 1800以欧元区9月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

8) 2015以美国10月ADP就业人数低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

9) 2030以加拿大8月季调后GDP年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

10) 2145以美国10月芝加哥PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

11) 2230以美国10月26日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触67.34适量淡仓，目标66.65,65.76

　B)上破67.34适量好仓，目标68.47,69.00

　C)跌穿65.76适量淡仓，目标65.00,64.45

　D)首触64.45适量好仓，目标65.00,65.76

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

67.34

68.47

70.00

支持

65.76

64.45

63.00

【环球市况焦点及分析】

昨日外汇市场再次形成欧弱美强的局面，受强劲就业市场带动，美国10月消费者信心指数升至18年高位，暗示短期内经济可能持续强劲增长，美元攀升；而欧元区第三季度经济增速远逊预期，且意大利预算危机持续发酵，欧元重挫。美元指数强劲上扬，所向披靡，再下一城攻克97关口，金银维持弱势震荡。原油方面，油价下跌，震荡区间下沿附近有一定支撑，油价在刷新近期新低后跌幅收窄，尼日利亚大力开发海上油田并有望大幅增加产量，市场担忧贸易摩擦或造成石油需求前景恶化。本周市场焦点，美股后续走势以及最新非农报告，前者接连暴跌的表现已让全球市场风声鹤唳；后者表现则关系到美联储在年底再次加息的底气。此外，日本和英国央行议息，需注意措辞上可能的细微变化。数据方面，在美国，预计ADP就业人数表现尚可，非农生产力有所下滑，初请略增，ISM制造业PMI表现尚可，营建支出接近零增长，贸易逆差轻微收窄，非农报告表现尚可，就业人口变动向好，失业率维持在多年低位附近徘徊，但工资增速较慢，耐用品与工厂订单由升转跌。预计加拿大GDP增长放缓，失业率走高。在欧洲，预计欧元区CPI表现一般，失业率高企，制造业终值几无变化；法国CPI变化不大，制造业PMI终值持平；英国制造业PMI小幅回落，英国央行无政策变动。在亚太区，预计日本央行按兵不动；澳大利亚CPI表现平平；中国官方与财新制造业PMI均勉强保持在荣枯线上方。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：贸易摩擦令石油需求前景恶化，美元飙涨油价受累。1)首个即市策略，跌破65.76，目标65.00,64.45，突破可追63.71,63.00。2)反之，升穿67.34可适量做多，看68.00,68.47，突破追69.45,70.00。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以69.45-70.86区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市升超过百分之1。道琼斯工业平均指数升超过400点，收市升431点，报24874点。标准普尔五百指数升41点，报2682点。中美贸易战忧虑降温，加上部分公司业绩理想，美股受支持。连续两个交易日下跌后亦有趁低吸纳，三项主要指数都升超过百分之1。道指早段跌27点后反弹，下午中段升势转急，尾段最多升近464点，升幅近百分之1.9，收市略为收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数曾经升至97水平，触及16个月来最高。美国消费者信心升至18年来最高，意味短期内经济增长可以持续，加上投资者在月底前调整投资，美元受支持。欧元区上季经济增长低过预期，意大利债券价格亦下跌，欧元受影响。日圆作为避险货币受美股上升所影响，美元兑日圆贴近三星期来最高。信贷评级机构标准普尔表示，英国一旦「硬脱欧」，经济可能会衰退。英镑受影响，兑美元曾经跌穿1.27，触及两个多月来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市跌跌不休，油价痛失70美元重要整数关口后持续下滑，跌破67美元关口后抄底买盘活跃，伊朗受制裁日期临近，但股市接连暴跌影响风险偏好情绪，油价维持箱体震荡。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

70.00

阻力

68.47

阻力

67.34

支持

65.76

支持

64.45

支持

63.00

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位67.34

前期高位68.47

重要整数70.00

支持

前期低位65.76

前期低位64.45

重要整数63.00

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.72, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.47, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。

英伦金融投资管理部