英伦金融「原油交易策略」：OPEC+实际增产逊预期，减产执行率下降油价走高

英伦金融：上个交易日，原油价格扭转过去两日跌势，受惠于迹象显示中国原油需求急增。纽约期油以每桶69.12美元收市，升47美仙，升幅近百分之0.7。伦敦期油收市报79.78美元，升49美仙，升幅百分之0.6。总结全星期，纽约期油跌百分之3.1，伦敦期油跌百分之0.8，两项都是连续第二个星期下跌。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市接连重挫，油价应声崩跌，记者失踪案使沙特与欧美关系恶化，油价延续跌势， 痛失70、69美元整数关口，报道指中国石油需求激增，油价从低位稍微回升。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看68.50, 66.87，阻力看70.53, 72.39。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 2200以美国9月芝加哥联储全国活动指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

3) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触70.53适量淡仓，目标69.67,69.00

　B)上破70.53适量好仓，目标71.49,72.39

　C)跌穿69.00适量淡仓，目标67.95,66.87

　D)首触66.87适量好仓，目标67.95,69.00

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

70.53

72.39

73.73

支持

69.00

67.95

65.71

【环球市况焦点及分析】

在不欢而散的欧盟峰会之后，原本陷入僵局的英国脱欧及意大利预算这两大难题却意外迎来进展，英国政府据称准备放弃一项关键的爱尔兰边境诉求，而意大利政府亦透露出了初步妥协的意愿，在利好消息的推动下，欧元与英镑相继回暖。美元指数曾短暂重返96关口上方，但却成昙花一现，快速回落后险守95.5水平上方，金银震荡偏软。原油方面，油价从低位缓慢回升，似有试探70美元重要整数关口的势头，据OPEC内部文件透露，OPEC和非OPEC国家9月较5月原油产量增加72.4万桶/日，增幅少于此前宣称的100万桶/日，此外，有迹象显示全球第二大石油消费国中国的需求激增。本周市场焦点，加拿大及欧洲央行的重磅议息将陆续登场，而由德拉吉、卡尼领衔、多位央行掌门人将发表讲话，同样值得留意。数据方面，在美国，预计FHFA房价指数稳步上行，制造业PMI初值表现尚可，批发库存与耐用品订单的增速均有所放缓，初请变化不大，成屋签约销售指数稍微回暖，第三季度核心PCE物价指数表现平平，实际GDP增长乏力，密歇根大学消费者信心指数终值不作修正。预计加拿大央行加息25个基点的机会较大。在欧洲，预计欧元区消费者信心依然疲弱，制造业PMI初值变化不大，欧洲央行利率政策整体无太大变化，购债规模可能开始缩减；德国制造业PMI初值大致持平，Gfk消费者信心差强人意，IFO商业景气指数表现欠佳；英国CBI工业订单差值收窄。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：OPEC+实际增产或逊预期，减产执行率下降油价走高。1)首个即市策略，跌破69.00，目标68.50,67.95，突破可追66.87,66.15。2)反之，升穿70.53可适量做多，看71.00,71.49，突破追72.39,73.42。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以70.86-72.39区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展，科技股连续第三日下跌，而道琼斯工业平均指数曾经升超过200点。道琼斯工业平均指数收市升64点，报25444点。标准普尔五百指数跌1点，报2767点。美国现货住宅销售虽然持续下跌，不过美股受企业业绩支持。其中消费品股宝洁与付款服务公司PayPal季度业绩都是好过预期。消费品股与公用股等防御性股份表现较好。不过市场担心利率上升与贸易关系紧张，会削弱企业盈利增长。标普五百指数受影响，连续第三日下跌，并失守200天平均线。道指早段升229点后转跌，下午中段曾经倒跌29点，其后重拾升轨，收市结束过去两日下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价个别发展，美汇指数升至96水平后倒跌。欧洲联盟「脱欧」谈判首席代表巴尼耶表示，谈判已经完成九成，加上有报道说英国首相文翠珊准备在谈判中，放弃一项对爱尔兰边界的要求，欧元与英镑都受支持。欧元兑美元，由一个多星期来最低回升。英镑兑美元，则由两星期来低位反弹。加拿大通货膨胀与零售销售数据都是差过预期。加元受影响，兑美元触及五星期来低位。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市接连重挫，油价应声崩跌，记者失踪案使沙特与欧美关系恶化，油价延续跌势， 痛失70、69美元整数关口，报道指中国石油需求激增，油价从低位稍微回升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

73.73

阻力

72.39

阻力

70.53

支持

68.50

支持

66.87

支持

65.71

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

震荡下行

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位70.53

前期高位72.39

前期高位73.73

支持

前期低位68.50

前期低位66.87

前期低位65.71

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿96.98, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部